Оценка потенциального банкротства предприятий

Реформирование экономики России началось и продолжается на фоне глубокого кризиса всех отраслей деятельности. Развился целый комплекс кризисных явлений, поставивших большинство отечественных предприятий в сложное финансово-экономическое положение. Это и политическая, и экономическая нестабильность, непоследовательность в осуществлении рыночных реформ, неблагоприятный инвестиционный климат, недостаточное финансирование программ поддержки предпринимательства, неэффективная налоговая политика, неудовлетворительное руководство бизнесом. Все это послужило развитию банкротства. [2]

Банкротство — разорение, отказ гражданина, предприятия, банка платить по своим долговым обязательствам из-за отсутствия средств. Обычно приводит к закрытию или принудительной ликвидации предприятия, распродаже имущества для погашения требования кредиторов (долгов). [3].

Современные финансовые аналитики знают большое количество различных методов прогнозирования или оценки вероятности банкротства.

Оценка потенциального банкротства предприятий в странах с развитой рыночной экономикой имеет длительную историю развития. В странах Западной Европы и США накоплен большой опыт как в области законодательства по антикризисному регулированию, так и в практике оценки и прогнозирования вероятности банкротства предприятий.

Прогнозирование банкротства как самостоятельная проблема возникла, в первую очередь, в США после Второй мировой войны и других капиталистических странах.

Достаточно часто предприятия во избежание банкротства в своей деятельности    используют    такой    метод,    как    страхование рисков. Страхование рисков – это защита имущественных интересов предприятия при наступлении страхового события (страхового случая) специальными страховыми компаниями. Страхование происходит за счёт денежных фондов, формируемых ими путём получения от страхователей страховых премий (страховых взносов).

В процессе страхования предприятию обеспечивается страховая защита по всем основным видам его рисков (и систематических, и несистематических). При этом объем возмещения негативных последствий рисков страховщикам не ограничивается – он определяется стоимостью объекта страхования, страховой суммы и размером уплачиваемой страховой премии. [4].

Проведем оценку риска банкротства предприятия ООО «Раевсахар» на основе модели О.П. Зайцевой.

Модель О.П. Зайцевой для оценки риска банкротства предприятия имеет вид:

К = 0,25Х1 + 0,1Х2 + 0,2Х3 + 0,25Х4+ 0,1Х5 + 0,1Х6 где,

Х1 = Куп – коэффициент убыточности предприятия;

Х2 = Кз – коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности;

Х3 = Кс – показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов;

Х4 = Кур – убыточность реализации продукции;

Х5 = Кфл – коэффициент финансового левериджа (финансового риска) – отношение заемного капитала к собственным источникам финансирования;

Х6 = Кзаг – коэффициент загрузки активов – отношение общей величины активов предприятия (валюты баланса) к выручке. [1]

То есть,

К = 0,25 ∙ Кубыт + 0,1 ∙ Кз + 0,2 ∙ Кс + 0,25 ∙ Кур+ 0,1 ∙ Кфл + 0,1 ∙ Кзаг

Таблица 1 Исходные данные ООО «Раевсахар»

Наименование показателя	Значение показателя, тыс.руб
Чистый убыток	612
Итого по разделу III	-70472
Кредиторская задолженность	145390
Дебиторская задолженность	78267
Заемные средства	0
Прочие краткосрочные обязательства	0
Выручка	654935
Итого по разделу IV	0
Итого по разделу V	396003
Итого по разделу I	60877
Итого по разделу II	264654

Таблица 2 Значения показателей

Показатель	Нормативное значение	Расчет
Х1	0	-0,01
Х2	1	1,86
Х3	7	145390,00
Х4	0	0,00
Х5	0,7	-5,62
Х6	Х6 прошлого года	0,50

К факт = 0,25 ∙ (-0,01) + 0,1 ∙ 1,86 + 0,2 ∙ 145390 + 0,25 ∙ 0 + 0,1 ∙ (-5,62) + 0,1 ∙ 0,50 = 29 077,67

К норм = = 0,25 ∙ 0 + 0,1 ∙ 1 + 0,2 ∙ 7 + 0,25 ∙ 0 + 0,1 ∙ 0,7 + 0,1 ∙ 2,05 = 1,775.

К факт > К норм (29 077,67 > 1,775). Следовательно, существует высокая вероятность наступления банкротства ООО «Раевсахар».

Одним из наиболее действенных средств преодоления платежного кризиса и предотвращения банкротства предприятия является финансовая санация, целью которой является покрытие текущих убытков и устранение причин их возникновения, возобновление или сохранение ликвидности и платежеспособности предприятий, сокращение всех видов задолженности. Она должна осуществляться по таким основным направлениям как: реструктуризация активов, уменьшение (замораживание) затрат, увеличение выручки от реализации, что позволит повысить уровень платежеспособности предприятия и обеспечить его дальнейшее развитие.