Оценка программы по улучшению инвестиционного климата Российской Федерации и анализ динамики финансовых вложений организаций

В условиях современной экономической и политической обстановки внутри Российской Федерации как никогда важно обратить взор правящих структур на поддержку и развитие предпринимательства. Среди актуальных вопросов сегодня такие, как проблема привлечения капитала внутрь страны, модернизация производственных мощностей и разработка новых технологий для выполнения программы по импортозамещению, раскрытие предпринимательского потенциала отечественных производителей. Разрешение этих вопросов мы видим в создании благоприятного инвестиционного климата, который сгенерирует необходимые условия для осуществления капитальных вложений и дальнейшего развития благосостояния экономики России. Для оценки уже проводимой политики по улучшению инвестиционного климата, а также будущих мероприятий, направленных на те же цели, рассмотрим динамику финансовых вложений и их прогнозные значения в совокупности с планируемыми Правительством РФ мероприятиями.

Однако, для начала, обозначим сущность и характеристику понятия инвестиционный климат. Грязнова А.Г., президент Финансового университета при Правительстве РФ, дает следующее определение: «Инвестиционный климат – это совокупность сложившихся в какой-либо стране политических, социально-культурных, финансово-экономических и правовых условий, определяющих качество предпринимательской инфраструктуры, эффективность инвестирования и степень возможных рисков при вложении капитала» [8]. Основные факторы, которые имеют как благоприятное, так и неблагоприятное воздействие на состояние данной категории в экономики, представлены в таблице 1.

Таблица 1

Факторы притока инвестиций

Благоприятствуют притоку

Препятствуют притоку

•     высокий потенциал внутреннего рынка; •     высокая норма прибыли; •     низкий уровень конкуренции; •     стабильная налоговая система; •     низкая стоимость ресурсов (сырьевых, трудовых, финансовых); •     эффективная поддержка государства.

•     политическая нестабильность в стране; •     социальная напряженность (забастовки, войны, этнические и религиозные распри); •     высокий уровень инфляции; •     высокие ставки рефинансирования; •     высокий уровень внешнего и внутреннего долга; •     дефицит бюджета; •     пассивное сальдо платежного баланса; •     неразвитость законодательства, в том числе неисполнение законов, регулирующих инвестиционную сферу; •     высокие трансакционные издержки.

• •     Частые изменения в нормативно-правовом поле;

• •     Неблагоприятная текущая экономическая ситуация;

• •     Проблемы, связанные с административными процедурами и

• техническим регулированием, что в сочетании с низкой эффективностью

госаппарата и «судебной системы» серьезно затрудняет работу компаний.

Выделенные предпосылки определяют необходимость государственного вмешательства в установку благоприятных условий функционирования иностранных и отечественных инвесторов на Российском рынке капитала. Сегодня государственная власть видит несколько основных инструментов регулирования бизнес-среды в России. Среди них:

• •    Прозрачная система налогообложения;

• •    Развитие транспортной системы;

• •    Простота взаимодействия предпринимателей с административными структурами.

В налоговой сфере установлен мораторий на увеличение налоговой нагрузки в текущем 2016 году, а также в ближайшие три года [5]. Также снизится налоговая нагрузка на вновь создаваемые предприятия промышленности, будут действовать налоговые льготы для территорий опережающего развития, снижен НДС на внутренние авиационные перевозки и пригородное железнодорожное сообщение, упрощены предоставление инвестиционного налогового кредита по НДС и механизм переноса срока оплаты импортной пошлины при ввозе на инвестиционные цели не производимых в России оборудования, комплектующих и материалов.

Средняя налоговая нагрузка на экономику в России без учета нефтегазовых доходов более чем на 10% к ВВП меньше, чем в среднем по странам ОЭСР (Организация экономического сотрудничества и развития) с 2008 по 2014 исследуемые года. [9] Однако, данный показатель превышает среднее значение по странам БРИКС и ЕАЭС, что может быть связано с наличием нефте- и газоперерабатывающего сектора в нашей стране.

Создание современной и эффективной транспортной инфраструктуры позволит обеспечить территориальную целостность государства, связанность регионов России в единое экономическое и оборонное пространство, ускорить развитие мультимодальных перевозок, обеспечить выходы к труднодоступным сырьевым базам, комплексное освоение Сибири и

Дальнего Востока, снизить долю транспортных издержек в стоимости готовой продукции.

Активная интеграция в систему международных транспортных коридоров создаст дополнительные возможности для развития Российской транспортной системы и дальнейшего совершенствования ее производственной, информационной и технологической инфраструктуры, обеспечит интеграцию России в глобальную транспортную систему, ускорит рост национального валового продукта.

В целях улучшения инвестиционного климата и развития рыночных отношений на транспорте предполагается реализация мероприятий по формированию и отработке механизмов проектного управления инвестициями. Реализация проектов на условиях государственно-частного партнерства в целях привлечения в экономику частных инвестиций, обеспечения доступности и повышения качества товаров, работ, услуг, обеспечение которыми потребителей обусловлено полномочиями органов государственной власти и органов местного самоуправления, позволит повысить инвестиционную привлекательность транспортной отрасли, обеспечить необходимый приток капитала для достижения прогнозируемых на среднесрочную перспективу количественных и качественных показателей ее работы.

В целях улучшения инвестиционного климата и развития рыночных отношений на транспорте планируются следующие объемы вложений: [7]

Таблица 2

Объемы финансирования федеральной целевой программы "Развитие транспортной системы России (2010 - 2020 годы)"

Год	2017	2018	2019	2020
Объем    финансирования, млрд. руб.	2825	4241,6	7580,1	6828,9

Для достижения указанных целей должны быть решены следующие задачи:

• •     обеспечение сбалансированного и эффективного развития

транспортно-технологической инфраструктуры;

• •     повышение     конкурентоспособности     международных

транспортных коридоров;

• •     формирование и отработка механизмов проектного управления

инвестициями на условиях государственно-частного партнерства.

В сфере административного регулирования также отмечаются положительные изменения. Иностранные инвесторы в первую очередь указывают на позитивные подвижки в отношении таможенного права, внедрение принципов электронного документооборота в ряде сфер операционной деятельности, совершенствование миграционного учета высококвалифицированных специалистов, использование финансовых инструментов для поддержки инвесторов[10].

Для дополнительной оценки и прогнозирования дальнейших результатов системы применяемых мер по улучшению инвестиционного климата России предлагаем рассмотреть динамику финансовых вложений организаций за период 2009-2015 годы.

Таблица 3

Финансовые вложения организаций, млрд. руб.

Год	Всего	В том числе
		Долгосрочные	Краткосрочные
2009	22745	4863,4	17881,6
2010	41274,8	4897,3	36377,5
2011	66634	7163,4	59470,6
2012	67724,8	7013	60711,8
2013	72888,5	9446,9	63441,6
2014	78604,4	9805,4	68799,0
2015	127114	13804,1	113309,5

Очевидна положительная тенденция, что свидетельствует об успешной реализации государственной политики в сфере экономического развития России. Оценочные значения данного показателя на прогнозируемые 2016 и 2017 год отмечаются стабильной положительной динамикой.

Таким образом, рассмотрев основные аспекты государственного влияния на состояние инвестиционного климата Российской Федерации мы сделали вывод о наличии некоторой положительной тенденции постепенного улучшения инвестиционного климата в стране. Вместе с тем «сформировавшийся экономический механизм не обеспечивает эффективной реализации внутренних стимулов развития рыночной экономики, не нацелен на реализацию внутреннего потенциала экономического роста, на развитие предпринимательства и инноваций» [1, с. 126]. Развитие инвестиционных процессов сдерживают такие неблагоприятные характеристики инвестиционного климата, как высокие процентные ставки, низкий уровень предложения кредитных ресурсов в рыночном секторе экономики, перераспределение государством в свою пользу значительного объема ограниченных кредитных ресурсов, высокие темпы инфляции, высокая степень монополизации экономики и сращивание крупнейших монополистов с представителями государственного аппарата. Это сдерживает развитие малого и среднего предпринимательства, деформирует рыночное пространство, делая его малочувствительным к перспективным инновациям, консервирует неэффективную сырьевую структуру экономики. Сложившаяся парадигма финансово-экономической политики в нашей стране, в которой де-факто доминируют краткосрочные цели финансовой стабилизации и отсутствуют инструменты долгосрочной стратегии развития, ориентированные на изменение сложившейся структуры экономики, не нацелена вполне последовательно на экономический рост, на формирование инновационной модели развития экономики [2]. Ограничительная денежнокредитная политика, нацеленная на сдерживание инфляции, в лучшем случае дает некоторый кратковременный эффект, но не обеспечивает последовательной реализации стратегии инновационного развития страны.

Развитие транспортной сети осуществляется в условиях ее монополизации, которая порождает искусственно завышенные издержки перевозок, что препятствует формированию единого экономического пространства [3]. Наконец, сложившаяся в стране банковская система очень слабо ориентирована на развитие реального сектора в российских регионах: высокие процентные ставки, низкая обеспеченность реального сектора в регионах кредитными ресурсами значительно уменьшают темпы экономического роста [4, 138-162]. Создание благоприятного инвестиционного климата в нашей стране возможно только на основе формирования прогрессивной экономической стратегии развития, обеспечивающей согласование отдельных направлений и инструментов экономической политики между собой и достижение их общей направленности на перспективные цели, отвечающие общенациональным интересам населения России.