Оценка расчетно-кредитной политики предприятий винодельческой отрасли Республики Крым и города Севастополя

В республике Крым и городе Севастополе винодельческая промышленность является одним из ведущих направлений хозяйствования. Крым обладает подходящ-мими климатическими условиями (агроклиматическими, почвенными, ландшафтными) для виноделия. Вина Крыма отличаются качеством и ценовой доступностью для потребителей, поэтому многие потребители делают выбор в пользу отечественного и местного производителя. Отрасль виноделия достаточно развита в регионе, постоянно расширяется количество насаждений. На данный момент в Крыму и Севастополе производится 10% от всего объема производимого вина в России, но это далеко не предел производственных возможностей полуострова. С каждым годом отрасль виноделия способствует созданию дополнительных рабочих мест, наполняемости бюджета и притоку туристов в течение года, что развивает инвестиционный имидж республики.

Исходя из данных Росстата, за последние три года в Крыму была осуществлена закладка новых виноградников, которая составила около 834 га, из них только в 2017 году около 269 га. За данное время на предприятиях первичного или полного цикла 40% действующих виноградников стабильно орошаются, используются так- же системы капельного орошения на площадях более 5,4 тыс. га [1].

По состоянию на 01.01.2019, в Республике Крым производственная деятельность по всем категориям хозяйств ведется на общей площади виноградников свыше 18,85 тыс.га, из которых 15,9 тыс.га в плодоношении, что на 1,3 % больше аналогичного показателя 2017 года. На капельном орошении находятся 5,2 тыс. га виноградников. Товарным производством винограда занимаются 119 субъектов хозяйственной деятельности, из них 10-15 ежегодно проводят работы по закладке новых плантаций виноградников [1].

Крымским виноделам было непросто адаптироваться к новым условиям хозяйствования в связи с интеграцией в Россию в 2014 году. По данным Минэкономразвития Крыма, в 2014 году производство вин на полуострове снизилось на 20,1% по отношению к 2013 году [1]. Нормативная база, регулирующая винодельческую отрасль, имеет существенные отличия от украинской, здесь и возникли проблемы с пониманием нового законодатльства и привыканием к новым условиям. К проблемам производственного характера можно отнести более жесткие российские условия работы, работа с дорогостоящим и новым оборудованием, необходимость его выкупа, неурегулированность вопросов с земельными участками и собственностью, значительной импортозависимостью крымских виноделов [2].

Необходимо признать, что город федерального значения - Севастополь обладает не всеми условиями для модернизации и производства вин. В основном это связано с отсутствием подвалов, специальных помещений для хранения и выдержки виноматериалов и вина, а также значительной степенью как физического, так и морального износа технологического оборудования. По оценкам специалистов, на восстановление виноградников, закладку новых насаждений и переоборудования заводов потребуется финансирвоание на сумму более 300–350 млн.руб. Затем понадобится 5-7 лет для сохранения и размножения эндемических крымских и прочих ценных сортов винограда.

Для обеспечения роста выручки, стабилизации финансовых результатов и устойчивого финансового развития предприятиям Крыма и Севастополя по производству вина необходима грамотно построенная расчетно-кредитная политика. В новых условиях производства, санкций и многих других факторов оценка расчетнокредитной политики приобретает особую актуальность.

Анализ последних исследований и публикаций . Проблеме построения расчетно-кредитной политики для предприятий посвящено много научных работ, в то время как именно для винодельчких предприятий они практически отсутствуют.

В исследовании Волчаренко В.А. [3] рассмотрены особенности планирования и синхронизации управления кредиторской и дебиторской задолженностью предприятия. Автор отмечает, что границей установления сроков оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности могут служить коэффициенты платеже-споспособности, что позволит положительно повлиять в том числе на финансовое положение субъектов хозяйственнной деятельности.

Авторы научной работы [4] убедительно аргументируют и на расчетных данных показывают, что грамотная организация взаиморасчетов и укрепление расчетной дисциплины положительно сказывается на усорении обрачиваемости оборотных средств и улучшении финансовой положения предприятия в целом.

Однако авторы не встретили научных работ, которые рассматривали бы задачу оценки расчетно-кредитной политики именно для винодельских предприятий Республики Крым и города Севастополя в новых условиях хозяйствования после интеграции полуострова в РФ.

Цель статьи заключается в рассмотрении и оценке расчетно-кредитной политики винодельческитх предприятий Республики Крым и г. Севастополя.

Методология исследования. В основе работы лежат компаративный метод, экономико-статистические методы, метод анализа, синтеза, индукции.

Результаты . Расчетно-кредитная политика представляет собой политику управления взаимодействием с контрагентами предприятия: покупателями и поставщиками. Она предполагает определение целей и условий, на которых происходит предоставление дебиторам товарного кредита. Для этого многие субъекты хозяйственной деятельности ведут реестр покупателей и поставщиков, устанавливают лимиты кредитования, проводят классификацию дебиторов.

Грамотно выстроенная расчетнокредитная политика будет способствовать достижению высоких финансовых результатов и повышению эффективности деятельности предприятия, достижению им как текущих, так и стратегических целей.

Финансовое положение предприятия, показатели ликвидности, платежеспособности и в целом его успех непосредственно зависят от типа расчетно-кредитной политики предприятия, которая может быть представлена двумя аспектами:

• -    политикой самокредитования;

• -    политикой поощрения партнеров.

• 1)    Политику самокредитования предприятия осуществляют в том случае, когда оборчиваемость дебиторской задолженности выше кредиторской. Данная политика приведет организацию к увеличению де-

• нежного потока, что приведет к росту показателей ликвидности.

• 2)    Политика поощрения партнеров в основном используется за рубежом. Она представлена в виде скидок, предоставляемых покупателям за предоплату или оплату в установленный срок, за предоставление льгот в виде отсрочек для постоянных партнеров. Такая политика работает только с платежеспособноыми покупателями.

К крупнейшим винодельческим организациям Республики Крым и Севастополя можно отнести [5]: ФГУП «ПАО «Массандра»; ООО «Наш Крым»; АО «Старокрымский»; ООО «Агрофирма «Заветное»;

АО «Феодосийский завод коньяков и вин»; ООО «Крымские виноградники»; АО «Агрофирма «Черноморец»; ООО «Легенда Крыма»; ООО «Завод марочных вин Коктебель»; ООО «Винный дом Фотисаль»; АО «ЗШВ» «Новый свет»; АО «Солнечная долина»; ООО «Вина Ливадии»; ООО «ВК Сатера».

В таблице 1 представлена динамика объемов дебиторской и кредиторской задолженностей, а также показателей их об-рачиваемости и продолжительности операционного цикла, характризующих расчетную политику некоторых винодельческих предприятий Республики Крым.

Таблица 1. Динамика показателей, характеризующих объемы, оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженностей, длительность операционного цикла для винодельческих предприятий Республики Крым

	Показатель	2013	2014	2015	2016	2017
s * о О ® о §	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	15 578	66 637	330 805	504 473	823 272
	Кредиторская задолженность, тыс. руб.	11 059	192 312	632 064	771 186	1 180 435
	Оборачиваемость ДЗ, раз	5,04	2,76	2,79	2,53	1,58
	Оборачиваемость КЗ, раз	7,10	0,96	1,46	1,66	1,10
	Длительность операционного цикла, дней	206	253	152	206	326
s m . m S о ’i < m	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	н/д	59 849	101 984	138 962	92 107
	Кредиторская задолженность, тыс. руб.	н/д	24 586	60 919	127 962	41 647
	Оборачиваемость ДЗ, раз	н/д	3,45	3,96	3,46	4,67
	Оборачиваемость КЗ, раз	н/д	8,39	6,63	3,76	10,32
	Длительность операционного цикла, дней	н/д	552	308	340	458
i У §	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	49 167	34 670	56 737	59 335	83 299
	Кредиторская задолженность, тыс. руб.	14 904	22 910	43 393	60 172	65 645
	Оборачиваемость ДЗ, раз	4,45	3,67	5,30	5,44	3,89
	Оборачиваемость КЗ, раз	14,69	5,56	6,94	5,37	4,93
	Длительность операционного цикла, дней	511	855	392	429	482
O i §S	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	329 979	115 020	153 310	254 508	254 944
	Кредиторская задолженность, тыс. руб.	930 690	679 998	466 967	299 085	220 916
	Оборачиваемость ДЗ, раз	1,35	4,61	6,27	5,09	2,34
	Оборачиваемость КЗ, раз	0,48	0,78	2,06	4,33	2,70
	Длительность операционного цикла, дней	720	528	245	178	357
Й ok	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	391 832	100 920	315 347	302 592	254 800
	Кредиторская задолженность, тыс. руб.	336 362	209 134	453 357	250 753	224 198
	Оборачиваемость ДЗ, раз	1,80	4,06	2,84	1,46	0,51
	Оборачиваемость КЗ, раз	2,10	1,96	1,98	1,76	0,58
	Длительность операционного цикла, дней	285	352	178	454	1279
о Он c3 С я	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	н/д	н/д	324 344	353 260	283 421
	Кредиторская задолженность, тыс. руб.	н/д	н/д	330 922	402 117	411 300
	Оборачиваемость ДЗ, раз	н/д	н/д	4,53	4,38	4,51
	Оборачиваемость КЗ, раз	н/д	н/д	4,44	3,85	3,11
	Длительность операционного цикла, дней	н/д	н/д	519	533	743

* Составлено авторами на основании данных бухгалтерской отчетности винодельческих предприятий Республики Крым

Данные таблицы 1 свидетельствуют, что у большинства проанализированных крымских винодельческих предприятий динамика оборачиваемости дебиторской задолженности неоднозначная, а у ООО «Винный дом «Фотисаль» – отрицательная. При этом у данного предприятия происходит рост длительности операционного цикла вследствие замедления оборачиваемости дебиторской задолженности. Сокращение разницы между продолжительностью операционного и финансового цикла будет способствовать уменьшению кассовых разрывов и росту эффективности деятельности винодельческих хозяйств. Продолжительность производственного цикла представляет собой период времени от момента закупки сырья, материалов до получения оплаты от покупателей, в то время как продолжительность финансового цикла – это период времени между датой погашения задолженности перед поставщиками и временем получения выручки от реализации продукции. Т.е. реальная потребность предприятия в оборотных средствах определяется финансовым циклом.

У АО «ЗШВ «Новый Свет» и АО «Солнечная долина» оборачиваемость кредиторской задолженности превышает оборачиваемость дебиторской, т.е. предприятие использует политику поощрения партнеров. Следовательно, расчитываться со своими кредиторами этим винодельческим хозяйствам приходится раньше, чем поступает выручка от покупателей, что приводит к возникновению кассовых разрывов и увеличению продолжительности финансового цикла.

В 2017 г. у всех рассмотренных предприятий происходит значительный рост длительности операционного цикла, что приводит к иммобилизации финансовых ресурсов из оборота и негативно отражается на эффективности деятельности крымских винодельческих предприятий, снижая их рентабельность.

Для сравнения в таблице 2 приведены аналогичные показатели для трех севастопольских винодельческих предприятий.

Таблица 2. Динамика показателей, характеризующих объемы, оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженностей, длительность операционного цикла для винодельческих предприятий г. Севастополя

	Показатель	2013	2014	2015	2016	2017
о 2 ° к	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	969 741	1 002 192	1 379 004	1 766 799	1 946 281
	Кредиторская задолженность, тыс. руб.	191 277	380 184	791 757	1 438 233	949 913
	Оборачиваемость ДЗ, раз	1,40	1,32	1,93	1,60	0,93
	Оборачиваемость КЗ, раз	7,08	3,49	3,36	1,96	1,91
	Длительность операционного цикла, дней	405	433	276	337	619
4 c3 О Й г § О ” О g о н	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	н/д	70 996	162 467	371 292	418 593
	Кредиторская задолженность, тыс. руб.	н/д	59 557	149 867	376 820	295 445
	Оборачиваемость ДЗ, раз	н/д	4,98	3,34	2,04	1,94
	Оборачиваемость КЗ, раз	н/д	5,94	3,62	2,01	2,75
	Длительность операционного цикла, дней	н/д	209	192	259	367
S У = сЗ + ^ S о о	Дебиторская задолженность, тыс. руб.	10 462	14 010	124 833	32 592	55 110
	Кредиторская задолженность, тыс. руб.	10 283	31 282	13 711	17 501	18 967
	Оборачиваемость ДЗ, раз	13,54	12,02	3,11	6,22	5,86
	Оборачиваемость КЗ, раз	13,78	5,38	28,27	11,59	17,03
	Длительность операционного цикла, дней	248	251	149	324	228

* Составлено авторами на основании данных бухгалтерской отчетности винодельческих предприятий города Севастополя

Как следует из таблицы 2, у ООО «Инкерманский заод марочных вин» и у ООО «Агрофирма «Золотая балка» наблюдается в 2017 г. увеличение продолжительности операционного цикла, в то время как у ООО «Качинский+» рост данного показателя наблюдался в 2016 г., а в 2017 г. он сократился на 96 дней по срав- нению с 2016 годом и составил 228 дней. У всех трех рассматриваемых предприятий оборачиваемость кредиторской задолженности выше, чем оборачиваемость дебиторской задолженности, что говорит об использовании ими политики поощрения партнеров.

Выводы. Результаты проведенного анализа указывают на ухудшение состояния расчетов в 2017 году, поскольку практически на всех проанализированных предприятиях, как крымских, так и севастопольских, наблюдалось замедление оборачиваемости дебиторской задолженности и увеличение продолжительности операционного и финансового циклов соответственно. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности приводит к тому, что предприятия могут испытывать затруднения при погашении своих обязательств перед поставщиками, особенно в условиях ограниченной доступности кредитования для финансирования оборотных активов задолженности. Это отрицательно сказывается и на прибыльности деятельности предприятий, поскольку увеличение продолжительности операционного цикла приводит к иммобилизации финансовых ресурсов и недополучению прибыли.