Оценка рисков предприятия (на примере ОАО «Азнакаевский завод Нефтемаш»)

В решении задач устойчивого развития промышленности важное место принадлежит совершенствованию систем управления рисками, которые позволяют предприятиям достигнуть более высоких результатов работы, повысить эффективность их деятельности.

Множественность факторов риска в машиностроении ставит перед предприятиями сложные задачи по организации целенаправленного воздействия на них. Повышение эффективности управления требует формирования новых подходов к риск - менеджменту, предполагающих снижение негативного влияния неопределенности в структуре факторов, определяющих эффективность реализации управленческих и иных процедур предприятия. Недостаточная изученность вопросов управления рисками в процессе развития предприятий машиностроения определила актуальность темы статьи.

В данной статье рассматриваются экономические результаты деятельности ОАО «Азнакаевский завод Нефтемаш», проводится оценка рисков предприятия, а также выявляются риски предприятия.

Открытое акционерное общество «Азнакаевский завод Нефтемаш» создано в августе 1983 года на основании решения учредителей. Общество является юридическим лицом со статусом коммерческой организации [1].

Приоритетными направлениями деятельности Общества являются следующие направления, связанные с основными видами деятельности [2]:

• 1.    производство специальной техники на шасси автомобилей;

• 2.    производство мобильных зданий (вагон - домов), производство модульных зданий;

• 3.    монтаж крано - манипуляторных установок (КМУ) на шасси автомобилей;

Оценка рисков является важнейшей составляющей общей системы управления рисками. Относительная оценка риска на основе АФХД предприятия представляет сегодня особый интерес. Это один из самых доступных методов оценки риска, как для предпринимателя-владельца фирмы, так и для его партнеров.

Анализ финансового положения предприятия следует осуществлять, основываясь на главных документах финансовой отчетности, таких, как бухгалтерский баланс и отчет прибылей и убытков [5].

Для того чтобы более подробно рассмотреть динамику экономической деятельности исследуемого предприятия, проводится горизонтальный анализ баланса предприятия. Для расчета использованы данные баланса ОАО «Азнакаевский завод Нефтемаш» за 2012 - 2014 гг.[4] Исходя из полученных экономических результатов, видно, что наблюдается снижение стоимости имущества на 18% за второй год анализируемого периода в сравнении с первым. Приведенные данные свидетельствуют о более активном росте компании в 2014 году в сравнении с 2013 годом.

Анализ финансового состояния с помощью финансовых коэффициентов ликвидности проводится для более глубокого изучения оценки финансово - хозяйственной деятельности ОАО «Азнакаевский завод Нефтемаш».

Значения коэффициентов ликвидности на предприятии имеют следующий вид, представленный в таблице 1.

Таблица 1

Показатели ликвидности ОАО «Азнакаевский завод Нефтемаш» в 2012-2014 гг., %

Показатели	На начало 2013г.	На начало 2014г.	На начало 2015г.	Средне-отраслевое значение
Коэффициент текущей ликвидности	1,17	1,33	1,40	>1
Коэффициент быстрой ликвидности	0,65	0,59	0,20	>0,7
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,09	0,06	0,11	>0,2

Приведенные в таблице 1 данные свидетельствуют о росте текущей платежной готовности предприятия, хотя среднеотраслевые значения не выдерживаются по двум основным показателям. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Так, если на начало рассматриваемого периода деятельности предприятия (2013г.) на 1 рубль краткосрочной кредиторской задолженности приходилось 1,17 руб. оборотных средств, то на конец периода это значение равно 1,4 руб. Приведенные данные свидетельствуют о росте текущей платежной готовности в течение анализируемого периода, а также о том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно полностью ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность.

На основе проведенного анализа коэффициентов ликвидности можно сделать вывод о том, что, несмотря на некоторое снижение показателей,

ОАО «Азнакаевский завод Нефтемаш» в целом платежеспособное предприятие. На данный момент оно не может покрыть краткосрочные обязательства путем привлечения в этих целях своих денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, взыскания дебиторской задолженности, но дополнительное привлечение запасов предприятия позволит полностью рассчитаться с краткосрочными обязательствами. Таким образом, следует отметить, что текущие активы предприятия способствуют покрытию его краткосрочных обязательств.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий широко используются дискриминантные факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа. Впервые в 1968 году профессор Нью-Йорского университета Альтман исследовал 22 финансовых коэффициента и выбрал из них 5 для включения в окончательную модель определения кредитоспособности субъектов хозяйствования. Таким образом, в качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана:

Z-счет = 0,717T1 + 0,847T2 + 3,107T3 + 0,42T4 + 0,998T5, где Т1 — собственный оборотный капитал / сумма активов;

Т2 — нераспределенная (реинвестированная) прибыль / сумма активов;

Т3 - прибыль до уплаты процентов / сумма активов;

Т4 - рыночная стоимость собственного капитала / заемный капитал;

Т5 - объем продаж (выручка) / сумма активов.

Для более конкретного изучения дискриминантного анализа следует рассмотреть таблицу 2.

Таблица 2

Прогноз банкротства ОАО «Азнакаевский завод Нефтемаш»

Коэф-т	Расчет	Значение на 31.12.2014	Множитель	Произведение (гр. 3 х гр. 4)
1	2	3	4	5
T1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,25	0,717	0,18
T2	Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов	0,3	0,847	0,26
T3	Отношение EBIT к величине всех активов	0,14	3,107	0,42
T4	Отношение собственного капитала к заемному	0,57	0,42	0,24
T5	Отношение выручки от продаж к величине всех активов	3,11	0,998	3,1
Z-счет Альтмана:				4,2

Для ОАО «Азнакаевский завод Нефтемаш» значение Z-счета по состоянию на 31.12.2014 составило 4,2. Такое значение показателя свидетельствует о незначительной вероятности банкротства Общества.

Таким образом, в целях стабилизации положения и снижения кризисности, необходимо осуществлять управление рисками. Для реализации функции управления риском на предприятии необходимы значительные организационные усилия, затраты времени и других ресурсов.

Наиболее целесообразно осуществлять эту функцию с помощью специальной подсистемы в системе управления предприятием. Этим специализированным подразделением должен являться отдел управления риском, который был бы логичным дополнением к традиционно самостоятельным функциональным подсистемам предприятия.

Центральное место в оценке предпринимательского риска занимают анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов при осуществлении предпринимательской деятельности.

Чтобы оценить вероятность тех или иных потерь, обусловленных развитием событий по непредвиденному варианту, следует, прежде всего, знать все виды потерь, связанных с предпринимательством, и уметь заранее исчислить их или измерить как вероятные прогнозные величины[3].

Для данного предприятия характерна подверженность следующим видам потерь:

• 1.    Снижение намеченных объемов производства и реализации продукции вследствие уменьшения производительности труда, простоя оборудования или недоиспользования производственных мощностей, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышенного процента брака ведет к недополучению запланированной выручки;

• 2.    Снижение цен, по которым намечается реализовать продукцию, в связи с недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса, ценовой инфляцией приводит к вероятным потерям;

• 3.    Повышенные материальные затраты, обусловленные перерасходом материалов, сырья, топлива, энергии, ведут к потерям;

• 4.    Другие повышенные издержки, которые могут быть вследствие высоких транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных расходов;

• 5.    Уплата повышенных отчислений и налогов, если в процессе осуществления бизнес - плана ставки отчислений и налогов изменятся в неблагоприятную для предприятия сторону.

Осознавая наличие вышеперечисленных рисков, ОАО «Азнакаевский завод Нефтемаш» предпринимает все зависящие от него усилия для минимизации потенциального влияния рисков и для снижения вероятности их реализации.

Рассматривая систему управления рисками, используемую на предприятии ОАО «Азнакаевский завод Нефтемаш», следует выделить такой метод снижения степени риска как метод самострахования. На предприятии создан резервный фонд. Создание подобных фондов особенно актуально в условиях кризиса неплатежей. Однако размер резервного фонда является недостаточным по сравнению с возможными потерями в результате возникновения просроченной дебиторской задолженности, неисполнения договора или возникновения непредвиденных расходов.

Кроме самострахования в ОАО «Азнакаевский завод Нефтемаш» используется один из приемов компенсации риска – «мониторинг социально-экономической и нормативно-правовой среды». Данное предприятие приобретает различные актуализируемые компьютерные системы нормативно-справочной информации, заказывает прогнозноаналитические исследования консультационных фирм и отдельных консультантов. Полученные в результате данные позволяют уловить новые тенденции во взаимоотношениях хозяйствующих субъектов, предусмотреть необходимые меры для компенсации потерь от изменений правил ведения хозяйственной деятельности, заблаговременно подготовиться к нормативным новшествам.

Анализ финансового состояния показал, что у ОАО «Азнакаевский завод Нефтемаш» в течение анализируемого периода улучшилось финансовое состояние, в частности, увеличилась платежеспособность и финансовая устойчивость по группам проверенных показателей. Однако, в настоящее время предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние. По результатам анализа можно также сделать вывод, что в период 2012 - 2014 гг. ОАО «Азнакаевский завод Нефтемаш» финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам. Такая политика в дальнейшем может привести к ухудшению финансового состояния и повышению риска банкротства. Это свидетельствует о необходимости корректировки выбранной стратегии финансового менеджмента организации.