Оценка состояния и анализ эффективности использования оборотных активов
Автор: Чикалова А.Е.
Журнал: Экономика и бизнес: теория и практика @economyandbusiness
Статья в выпуске: 10-2 (104), 2023 года.
Бесплатный доступ
В статье акцентируется внимание на важности разработки подходов к управлению оборотными активами в отношении повышения эффективности их использования на предприятии при условии распространения факторов макроэкономического воздействия и влияния рыночных колебаний с учетом периодического осуществления анализа оборотных активов на предприятии. На примере анализа предприятия автор рассматривает систему показателей, позволяющих оценить состояние, движение и эффективность использования оборотных активов, применяя методы горизонтального и вертикального анализа активов в бухгалтерском балансе, а также финансовые коэффициенты, с помощью которых делает вывод об интенсивности их кругооборота на предприятии.
Оборотные активы, оборотный капитал, состояние, движение и эффективность использования оборотных активов, рентабельность оборотных активов, коэффициенты оборачиваемости, вертикальный анализ, горизонтальный анализ
Короткий адрес: https://sciup.org/170201913
IDR: 170201913 | DOI: 10.24412/2411-0450-2023-10-2-197-204
Текст научной статьи Оценка состояния и анализ эффективности использования оборотных активов
Оборотные активы, являясь важной составляющей активов предприятия, позволяют обеспечивать бесперебойность и ритмичность операционной деятельности, поддерживая платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия, а также способствуя непрерывности его деятельности [1-3].
В современных условиях, важность оценки и контроля оборотных активов, в целях повышения эффективности функционирования предприятия на каждом этапе хозяйственной деятельности увеличивается в силу потери иностранных поставщиков сырья и возникновения дефицита материально-производственных запасов, снижения платежеспособности контрагентов и увеличения потребности в привлечении заемных средств из-за недостатка собственных источников финансирования, которые, в свою очередь, являются следствиями действующих в настоящее время санкционных и последующих за ними макроэкономических и рыночных ограничений [4].
В целях разработки направлений по оптимизации использования оборотных активов на предприятии необходимо проводить периодический анализ состояния, движения и эффективности использования оборотных активов.
Результаты исследования
Анализ состояния, движения и эффективности использования оборотных активов предлагается осуществить на примере компании ООО «Производственная компания Борец», занимающей лидирующие позиции в нефтегазовом машиностроении, а также демонстрирующей одни из самых высоких финансовых результатов за последние отчетные периоды [5].
Оценка оборотных активов будет проводиться с использованием методов вертикального и горизонтального анализа баланса, а также метода финансовых коэффициентов [6, 7] по данным финансовой отчетности компании за 2017-2022 гг. [8]
Обратимся к бухгалтерскому балансу ООО «Производственная компания Борец» и рассмотрим структуру оборотных активов с помощью метода вертикального анализа в таблице 1. Учитывая то, что у предприятия за рассматриваемый временной промежуток отсутствуют финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов), данный элемент оборотных активов вводить в рассмотрение в последующих методах анализа не будем.
Таблица 1. Вертикальный анализ оборотных активов ООО «Производственная компа- ния Борец» [5]
Элемент оборотных активов |
Удельный вес в общей сумме оборотных активов, % |
|||||
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
|
Запасы |
34,313 |
42,262 |
44,739 |
34,915 |
38,712 |
26,111 |
НДС по приобретенным ценностям |
0,300 |
0,181 |
0,278 |
0,343 |
0,115 |
0,322 |
Дебиторская задолженность |
34,662 |
40,370 |
42,551 |
30,472 |
39,621 |
69,958 |
Денежные средства и денежные эквиваленты |
30,719 |
17,178 |
12,430 |
34,266 |
21,549 |
3,608 |
Прочие оборотные активы |
0,007 |
0,008 |
0,001 |
0,003 |
0,002 |
0,000 |
По таблице 1 можно заметить, что практически все показатели демонстрируют незначительные колебания, прочие оборотные активы и суммы НДС по приобретённым ценностям находятся на довольно низком уровне (менее 1%), что является положительной тенденцией, а запасы и дебиторская задолженность составляют наибольшие удельные веса (около 35-45% практически на протяжении всего рассматриваемого периода, за исключением 2022 г.) в общей структуре оборотных активов предприятия, что, с одной стороны, обусловлено отраслевыми особенностями, а с другой стороны, имеет место активное предоставление предприятием льготных условий для покупателей и поставщиков по поставке сырья и оплате готовой продукции и, как следствие, неэффективная работа с дебиторами по возврату текущей задолженности [9].
В 2020 г. по сравнению с 2019 г., характеризующимся внешними ограничениями, можно наблюдать снижение доли запасов на предприятии и одновременное, более чем двукратное, увеличение удельного ве- са денежных средств в кассе и на счетах, что позволяет говорить об их «замораживании» и неэффективности использования вследствие не вовлечения в производственную деятельность при отсутствии финансовых вложений. В 2021 г. состояние оборотных активов начинает понемногу стабилизироваться, увеличиваются запасы, денежные средства вовлекаются в оборот, но при этом наблюдается увеличение доли дебиторской задолженности, тенденция роста которой свидетельствует о неудовлетворительном состоянии расчётно-кассовой дисциплины на предприятии. 2022 г. характеризуется заметным воздействием макроэкономического и санкционного воздействия, выражающегося в снижении доли запасов, а также денежных средств и денежных эквивалентов и значительном возрастании удельного веса дебиторской задолженности, значение которого превосходит 50% [10].
Проведем горизонтальный анализ оборотных активов предприятия, рассматривая их абсолютные и относительные изменения в таблицах 2 и 3.
Таблица 2. Горизонтальный анализ оборотных активов ООО «Производственная компания Борец» (абсолютные изменения) [5]
Элемент оборотных активов |
Абсолютное изменение показателя по сравнению с предыдущим годом, тыс. руб. |
|||||
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
|
Запасы |
437 000 |
220 000 |
165 720 |
984 900 |
1 190 990 |
1 004 060 |
НДС по приобретенным ценностям |
24 000 |
-21 000 |
11 005 |
28 813 |
-39 671 |
82 532 |
Дебиторская задолженность |
-197 000 |
-60 000 |
136 330 |
444 160 |
2 166 700 |
15 072 710 |
Денежные средства и денежные эквиваленты |
3 174 000 |
-2 314 000 |
-614 700 |
4 697 470 |
-2 007 800 |
-2 990 760 |
Прочие оборотные активы |
-21 000 |
0 |
-866 |
409 |
-94 |
-376 |
Таблица 3. Горизонтальный анализ оборотных активов ООО «Производственная компания Борец» (относительные изменения) [5]
Элемент оборотных активов |
Относительное изменение показателя по сравнению с предыдущим годом, % |
|||||
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
|
Запасы |
8,988 |
4,283 |
3,125 |
15,664 |
15,925 |
11,837 |
НДС по приобретенным ценностям |
55,814 |
-95,455 |
33,343 |
46,609 |
-179,126 |
78,843 |
Дебиторская задолженность |
-3,966 |
-1,223 |
2,703 |
8,094 |
28,307 |
66,321 |
Денежные средства и денежные эквиваленты |
72,104 |
-110,824 |
-41,723 |
76,125 |
-48,230 |
-255,139 |
Прочие оборотные активы |
-2100,000 |
0,000 |
-646,269 |
75,322 |
-20,935 |
-515,068 |
По результатам, полученным в таблицах 2 и 3, можно сделать вывод о том, что увеличение на протяжении всего рассматриваемого периода наблюдается только в категории «запасы», что, скорее всего, свидетельствует о наращивании темпов производства и расширении ассортимента продукции. При этом, наибольшее увеличение данной категории отмечается в 2017 г. и в 2020-2021 гг. вследствие восстановления логистических цепочек поставок сырья и материалов. Однако, меньший рост данного актива в 2022 г. по сравнению с 2020 г. и 2021 г. обуславливается ухудшением ситуации на рынке сырья для насосного и компрессорного оборудования и возникновением трудностей с осуществлением его поставок в современных условиях функционирования.
Величина дебиторской задолженности увеличивается на протяжении всего рассматриваемого периода, за исключением незначительного и несущественного снижения в 2017 г. и 2018 г. Наибольший рост наблюдается в 2021 г. по сравнению с 2020 г., что может быть связано с отсутствием достаточных мер по взысканию дебиторской задолженности с контрагентов, которым ранее были предоставлены льготы в виде пролонгирования сроков для оплаты продукции, а также в 2022 г. по сравнению с 2021 г. данная динамика может быть связана с ухудшением платежеспособности и финансовой устойчивости контрагентов предприятия на фоне колебаний рыночной конъюнктуры и падении деловой активности предприятий в усло- виях развивающейся нестабильной экономической ситуации в стране.
Объёмы денежных средств и денежных эквивалентов являются достаточно нестабильными: их увеличение в 2017 г. и 2020 г. может быть обусловлено наращиванием темпов производства и реализации продукции, а снижение в 2018, 2019, 2021 и 2022 гг. – активным ростом дебиторской задолженности, а также привлечением активов в текущую или инвестиционную деятельность [11].
При анализе величины НДС по приобретённым ценностям стоит отметить его увеличение в 2017, 2019, 2020 и 2022 гг., связанное с наличием у предприятия определённых причин на снижение налоговых платежей. Несмотря на небольшой удельный вес данного элемента в оборотных активах, его значительное увеличение в эти годы может свидетельствовать, с одной стороны, о большом количестве операций, по которым НДС не подлежит вычету, а, с другой стороны, об увеличении той суммы, на которую можно будет снизить величину НДС в следующем отчётном периоде.
Также наблюдается положительная тенденция снижения размера прочих оборотных активов на протяжении большинства отчётных периодов (2017, 2019, 2021 и 2022 гг.), а его увеличение в 2020 г. не является довольно существенным.
Перейдём к анализу ООО «Производственная компания Борец» методом финансовых коэффициентов. Рассмотрим динамику коэффициентов ликвидности за 2017-2022 гг. на рисунке.

Рис. Коэффициенты ликвидности ООО «Производственная компания Борец» [5]
По рисунку можно заметить, что коэффициенты ликвидности демонстрируют нестабильную динамику. Завышенные значения коэффициентов текущей и срочной ликвидности на протяжении всего рассматриваемого периода обусловлены высокой долей дебиторской задолженности в оборотных активах, а коэффициент абсолютной ликвидности, находящийся в пределах допустимых значений, демонстрирует рост только в 2020 г. При этом, несмотря на незначительные снижения показателей в те периоды, которые в наибольшей степени характеризуются внешними ограничениями и экономическими спадами производства (20192020 гг. и, в частности, 2022 г., когда показатели демонстрируют снижение и выход за пределы нормативных значений (коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности) при учёте доли дебиторской задолженности в оборотных активах в размере более 50%), предприятие недостаточно способно погашать текущие обязательства, трансформируя оборотные активы в денежные средства, при этом всё-таки особого внимания требует анализ дебиторской задолженности, приводящей к искусственному увеличению данных показателей [11].
Далее рассмотрим основные показатели, характеризующие состояние, движение и эффективность использования оборотных активов (табл. 4).
Исходя из таблицы 4, видно, что несмотря на небольшие колебания коэффициентов оборачиваемости на протяжении 2017-2022 гг., стабильное снижение данного показателя наблюдается в отношении запасов (среднегодовой темп снижения составляет 0,913), что также подтверждается увеличением его коэффициента загрузки и удлинением периода оборота.
Несмотря на то, что количество раз, которое требуются предприятию для погашения задолженности перед кредиторами в течение отчётного периода, превосходит ту частоту, с которой контрагенты погашают задолженность перед предприятием, а время, необходимое для полного погашения дебиторской задолженности превышает период полного исполнения обязательств предприятия перед кредиторами, снижение первых и увеличение последних показателей в последние годы вследствие падения деловой активности предприятий и влияния внешних ограничений на их финансовую устойчивость свидетельствуют о неэффективном управлении дебиторской задолженностью на предприятии и дальнейшей отсрочкой выплат по погашению кредиторской задолженности [12].
Таблица 4. Показатели состояния, движения и эффективности использования оборот- ных активов ООО «Производственная компания Борец» [5]
Показатель |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
Коэффициент оборачиваемости запасов |
5,596 |
4,561 |
4,064 |
3,958 |
3,686 |
3,552 |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
5,191 |
4,644 |
4,264 |
4,356 |
3,862 |
1,866 |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
5,470 |
6,561 |
7,897 |
6,987 |
5,584 |
4,687 |
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
2,083 |
1,731 |
1,767 |
1,536 |
1,360 |
1,094 |
Коэффициент загрузки запасов |
0,179 |
0,219 |
0,246 |
0,253 |
0,271 |
0,282 |
Коэффициент загрузки дебиторской задолженности |
0,193 |
0,215 |
0,234 |
0,230 |
0,259 |
0,536 |
Коэффициент загрузки кредиторской задолженности |
0,183 |
0,152 |
0,127 |
0,143 |
0,179 |
0,213 |
Коэффициент загрузки оборотных активов |
0,480 |
0,578 |
0,566 |
0,651 |
0,736 |
0,914 |
Длительность одного оборота запасов |
65,222 |
80,023 |
89,802 |
92,219 |
99,011 |
102,749 |
Длительность одного оборота дебиторской задолженности |
70,317 |
78,591 |
85,592 |
83,789 |
94,519 |
195,576 |
Длительность одного оборота кредиторской задолженности |
66,728 |
55,636 |
46,218 |
52,240 |
65,362 |
77,873 |
Длительность одного оборота оборотных активов |
175,205 |
210,803 |
206,512 |
237,589 |
268,466 |
333,490 |
Длительность операционного цикла |
135,539 |
158,614 |
175,394 |
176,009 |
193,531 |
298,325 |
Длительность финансового цикла |
68,811 |
102,978 |
129,177 |
123,769 |
128,169 |
220,452 |
На предприятии наблюдается устойчивая негативная тенденция возрастания длительности операционного цикла предприятия (среднегодовой темп роста составляет 1,171), а также схожее стабильное увеличение финансового цикла (среднегодовой темп роста – 1,262) и почти непрерывное сокращение скорости оборота оборотных активов в целом, сопровождающееся увеличением длительности их оборота, за исключением незначительного восстановления в 2019 г. Помимо этого, стоит отметить снижение оборачиваемости как всех оборотных активов предприятия, так и его отдельных элементов на протяжении последних 6 лет.
Далее рассмотрим динамику общей величины оборотных активов ООО «Производственная компания Борец», а также проанализируем показатели, характеризующие ускорение (замедление) их оборачиваемости. Для этого обратимся к таблице 5.
Таблица 5. Показатели высвобождения (привлечения) оборотных активов
ООО «Производственная компания Борец» |
[5] |
|||||
Показатель |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
Общая величина оборотных активов, тыс. руб. |
14 330 000 |
12 155 000 |
11 852 500 |
18 008 200 |
19 318 400 |
32 486 600 |
Абсолютное высвобождение (привлечение) оборотных активов, тыс. руб. |
3 417 000 |
– |
– |
6 155 700 |
– |
13 168 200 |
Относительное высвобождение (привлечение) оборотных активов, тыс. руб. |
– |
– |
– |
– |
2 146 507 |
– |
Исходя из таблицы 5, можно заметить устойчивое снижение оборотных активов на предприятии в течение 2017-2019 гг., среднегодовой темп которого составляет 0,909, в основном, за счёт уменьшения величин денежных средств в кассе и на счетах (среднегодовой темп снижения равен
0,579), что отражается в авансировании их в создание и постепенное увеличение объёмов запасов (среднегодовой темп роста 1,038), наращивании темпов производства. Последующее увеличение общей величины оборотных активов в период 20202022 гг., среднегодовой темп роста кото- рых равен 1,343, можно объяснить тремя причинами.
Во-первых, это может быть связано с ростом объёмов производства и реализации и, как следствие, увеличением дебиторской задолженности (среднегодовой темп роста составляет 1,232). Во-вторых, в частности, в 2020 г. происходит возрастание сумм НДС по приобретённым ценностям на 87,299% и более, чем четырёхкратное увеличение денежных средств и денежных эквивалентов, а также прочих оборотных активов по сравнению с 2019 г. В-третьих, в 2022 г, в частности, данные изменения могут быть обусловлены активным ростом дебиторской задолженно- сти в 2022 г. (прирост составляет 168,164%).
По таблице 5 можно также заметить, что во всех отчетных периодах на предприятии наблюдается увеличение потребности в оборотных активах, сопровождающееся замедлением их оборачиваемости, что свидетельствует о снижении эффективности их использования.
Далее рассмотрим показатели, характеризующие скорость прохождения оборотными активами полного кругооборота, обеспеченность ими предприятия, а также определяющие величину средств, авансированных в создание оборотных активов, и эффективность их использования в таблице 6.
Таблица 6. Показатели эффективности использования оборотных активов и оборотного капитала ООО «Производственная компания Борец» [5]
Показатель |
2017 |
2018 |
2019 |
2020 |
2021 |
2022 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
-1,092 |
-1,169 |
-1,060 |
-1,439 |
-1,332 |
-0,330 |
Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала |
0,377 |
0,361 |
0,277 |
0,434 |
0,377 |
0,336 |
Величина чистого оборотного капитала, тыс. руб. |
9147 000 |
9241000 |
8381170 |
13608430 |
12979800 |
13524900 |
Рентабельность оборотных активов по валовой прибыли |
0,734 |
0,591 |
0,522 |
0,445 |
0,325 |
0,275 |
Рентабельность оборотных активов по прибыли от продаж |
0,600 |
0,465 |
0,391 |
0,336 |
0,244 |
0,216 |
Рентабельность оборотных активов по прибыли до налогообложения |
0,547 |
0,112 |
0,480 |
0,091 |
0,194 |
0,279 |
Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли |
0,465 |
0,101 |
0,383 |
0,078 |
0,162 |
0,228 |
По результатам расчётов, приведённым в таблице 6, можно отметить, что коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, демонстрируя отрицательные значения, находится ниже нормативных, что позволяет говорить о недостатке собственных средств у предприятия для финансирования оборотных активов [13].
Недостаточная эффективность использования предприятием собственных средств для формирования оборотного капитала подтверждается и значениями коэффициента манёвренности собственного капитала, которые хоть и характеризуются несущественными колебаниями, но на протяжении рассматриваемого временного промежутка находятся на уровне ниже нормативных значений.
Величина чистого оборотного капитала, значения которого колеблются в течение 2017-2022 гг., снижается в 2019 г. (на 9,305%) и 2021 г. (на 4,619%), а также увеличивается в 2020 г. на 62,369% и в 2022 г. на 4,20%, в том числе за счет увеличения суммы оборотных активов на 51,936% и 68,16%, соответственно.
По таблице 6 также можно наблюдать устойчивое снижение рентабельности оборотных активов на протяжении 20172021 гг. при расчёте по валовой (среднегодовой темп снижения составляет 0,816) и прибыли от продаж (среднегодовой темп снижения – 0,799), а также нестабильную динамику в отношении рентабельности, рассчитанной по прибыли до налогообложения и чистой прибыли, где снижение показателя наблюдается в 2018 г. и 2020 г., после чего идёт незначительная их стабилизация в 2021 г. (при этом уровень 2019 г. все равно остаётся не достигнутым), что связано с восстановлением платёжеспособности предприятия, увеличением объёмов продаж. В 2022 г. небольшая положительная динамика наблюдается только в отношении показателей рентабельности по прибыли до налогообложения и чистой прибыли, что, в любом случае, свидетельствует о неудовлетворительной степени эффективности использования оборотных активов на предприятии.
Заключение. Таким образом, анализ оборотных активов ООО «Производственная компания Борец» за 2017-2022 гг. де- монстрирует, что на предприятии, при сохранении некоторыми рассмотренными показателями достаточно высокого уровня, большинство находятся вне допустимых пределов и имеют негативную динамику, что позволяет говорить об уменьшении эффективности использования оборотных активов и необходимости разработки мер не только по её восстановлению, но и постепенному наращиванию в целях обеспечения непрерывности деятельности, повышения платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия в условиях колебаний макроэкономической и рыночной конъюнктуры.
Список литературы Оценка состояния и анализ эффективности использования оборотных активов
- Морозов К.В., Гончар Н.А., Колесникова А.А., Лобов Я.И. Теоретические аспекты формирования и оценки эффективности использования оборотных средств современных предприятий // Инновации и инвестиции. - 2022. - № 2. - С. 281-288.
- Булынина А.Д., Кеменов А.В. Роль оборотных средств в хозяйственной деятельности торговых предприятий и стадии операционного цикла // Российский экономический интернет-журнал. - 2019. - № 2. - С. 14.
- Грызлова А.А., Самушева Ю.Е. Анализ использования оборотных средств как способ повышения эффективности предприятия // Материалы 3-й Всероссийской научно-практической конференции «Структурные преобразования экономики территорий: в поиске социального и экономического равновесия». - Курск: Издательство Юго-Западного государственного университета. - 2020. - С. 122-125
- Безкровная Г.Д. Особенности управления оборотными средствами в современных условиях хозяйствования // Материалы IV Национальной научно-практической конференции «Актуальные проблемы социально-экономического развития общества». Керчь: Издательство ФГБОУ ВО «Керченский государственный морской технологический университет». - 2022. - С.13-17.
- Борец: О компании // Официальный сайт. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.borets.ru/about/ (дата обращения: 05.10.2023).
- Павлова Ю.А. Методы и модели анализа состояния оборотных средств и эффективности системы управления оборотными активами бизнес-организации // Теоретическая экономика. - 2020. - № 8 (68). - С. 55-64.
- Сулейманова Д.А. Анализ оборотных активов по показателям бухгалтерской отчетности предприятия // Вопросы устойчивого развития общества. - 2020. - № 2. - С. 314319.
- Пользователи бухгалтерской отчётности // Audit-it. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.audit-it.ru/terms/accounting/polzovateli_bukhgalterskoy_otchetnosti.html (дата обращения: 07.10.2023).
- Кузьмичёва Д.Н., Артемов В.А. Оценка эффективности использования оборотных средств предприятия (на примере ООО «Рассвет») // Политика, экономика и инновации. 2020. - № 6 (35). - С. 12.
- Нормова Т.А., Близнюк В.В., Пикалов Р.А. Влияние структуры оборотных активов на эффективность организации // Вестник Академии знаний. - 2021. - № 43 (2). - С. 166170.
- Шмулевич Т.В. О роли диагностики оборотных активов в финансово-логистическом анализе деятельности предприятия // Экономика и бизнес: теория и практика. - 2022. -№ 8 (90). - С. 263-267.
- Зубкова В.И. Анализ состояния и эффективности использования оборотных активов на предприятиях энергетической отрасли // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. - 2020. - № 1 (50). - С. 166-177.
- Лавреев Н.А. Оценка эффективности использования оборотных активов ПАО ПЗ «Сигнал» // Globus: экономика и юриспруденция. - 2022. - № 1 (45). - С. 21-23.