Оценка структуры имущества коммерческой организации

Финансовая устойчивость коммерческих организаций в настоящее время, в условиях кризисных явлений, становится неотъемлемой частью разработки и реализации эффективной стратегии управления,. Рассмотрена оценка структуры имущества коммерческой организации [2, c. 6-12] на примере ПАО «Общество N», уставными целями которого является оптовая торговля офисными машинами и оборудованием, полиграфическая деятельность, техническое обслуживание и ремонт офисной техники, прочая деятельность, связанная с использованием вычислительной техники и информационных технологий и результативность которой зависит от структуры имущества [1].

Агрегированный аналитический баланс рассмотренного общества представляет собой укрупненную характеристику активов предприятия и источников их формирования [5]. Валюта баланса данного общества на последнюю отчетную дату по состоянию на 01.01.2015 г. возросла в течение анализируемого периода с 18774,0 тыс. руб. до 64407,0 тыс. руб., или на 243 %. Это свидетельствует о наращении предприятием хозяйственного оборота [6]. Структура имущества предприятия за анализируемый период претерпела значительные изменения, почти в трое сократилась доля внеоборотных активов (с 62 % в 2010 г. до 23 % в 2014 г.), соответственно возросла доля оборотных средств в структуре предприятия.

Основную часть внеоборотных активов занимают основные средства предприятия - около 98% от всей их стоимости. Оборотные активы в структуре активов предприятия занимают 77 % или 49 658 тыс. руб. Оборотные активы за исследуемый период увеличились на 45 633 тыс. руб. или 39 %. Стоимость запасов, состоящая из сырья и материалов и готовой продукции, на конец 2014 года составило 14 473 тыс. руб., увеличились на 9 607 тыс. руб., и темп прироста составил 197 %. В общей структуре активов они составляют около 22 %. Основное увеличение связано с увеличением сырья и материалов на 2 532 тыс. руб. и готовой продукции на 6 194 тыс. руб. – это говорит о затаривании производства и замораживании оборотных средств в запасах.

Дебиторская задолженность представлена в активах предприятия краткосрочной задолженностью, на конец 2014 года она составила 31 557 тыс. руб. (или 49% в структуре активов баланса). Наблюдается увеличение относительно начала исследуемого периода на 30443 тыс. руб. (или в 27 раз). Произошло увеличение дебиторской задолженности относительно 2012 года на 30443 тыс. руб. (или в 27 раз). Эта тенденция была охарактеризована как опасная, поскольку, во-первых, она может перерасти в долгосрочную, или даже просроченную, во-вторых, большой объем денежных средств заморожен в дебиторской задолженности и не используются предприятием, в-третьих, это тенденция говорит о возможном начавшемся кризисе неплатежей [8, 9]. В составе имущества на начало анализируемого периода оборотные (мобильные) средства составляли 7224,0 тыс. руб. За анализируемый период они увеличились на 42434,0 тыс. руб. по сравнению с 2014 годом, (связано с увеличением уровня дебиторской задолженности), и составили на конец 2015 г. 49658,0 тыс. рублей. Их удельный вес в стоимости активов предприятия увеличился на 39 пункта и составил на конец анализируемого периода 77 %.

Следует отметить, что стоимость иммобилизированных средств уменьшилась на 3199 тыс. рублей по сравнению с 2014 годом, а их удельный вес снизился на 39 пункта и составил на конец анализируемого периода 23 % имущества предприятия. Собственный капитал предприятия в анализируемом периоде увеличился на 22095 тыс. рублей по сравнению с началом 2014 года, в том числе за 2012 год увеличился на 41 тыс. руб., за 2013 г. увеличился на 4828 тыс. руб., за 2014 г. увеличился на 17226 тыс. руб., и по состоянию на 01.01.2014 г. составил 22128 тыс. руб., а их удельный вес увеличился на 33 пунктов по сравнению с началом 2014 года и составил на конец анализируемого периода 34%. Долгосрочные обязательства на протяжении всего анализируемого периода у предприятия имеются и имеют тенденцию как к увеличению, так и сокращению в течении анализируемого периода, но в общем за весь анализируемый период они сократились в структуре пассивов с 24% в 2010 году до 11 % в 2014 году – это положительная тенденция. Краткосрочные обязательства за анализируемый период увеличились в абсолютной величине на 20964 тыс. руб. по сравнению с началом 2015 года, хотя их удельный вес уменьшился на 21 пункт по сравнению с началом 2015 года и составил на конец анализируемого периода 55%, что является положительной тенденцией и увеличивает финансовую устойчивость. Величина стоимости чистых активов была рассчитана по данным бухгалтерской отчетности по методике, утвержденной Приказом Минфина № 10н и Федеральной Комиссией по рынку ценных бумаг № 03-6/пз от 29.01.2003г. «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ». Анализ чистых активов показал следующее. Размер чистых активов является показателем стоимости имущества предприятия, свободного от обязательств перед кредиторами [7]. На основании, показателей баланса величина стоимости чистых активов ООО «Общество N» составляет на 01.01.2012г. – 33,0 тыс. руб., на 01.01.2013г. – 74,0 тыс. руб., на 01.01.2014г. – 4902 тыс. руб., на 01.01.2015г. – 22128 тыс. руб. согласно расчету (табл.1).

Таблица 1 – Чистые активы ПАО «Общество N», тыс. руб.

Представленный расчет показывает, что чистые активы увеличиваются в течение всего анализируемого периода, при чем самый большой скачек был в 2014 году, когда чистые активы увеличились по сравнении с 2013 годом на 17226 тыс. руб., при этом их удельный вес в совокупных активах предприятия вырос на 34,18 пункта. Увеличение чистых активов является благоприятной тенденцией финансового состояния предприятия, и может являться индикатором улучшения финансового состояния коммерческой организации и укрепления его устойчивости [3].

Структура собственного капитала является типичной для большинства предприятий [4]. Наибольшую часть собственного капитала составляет нераспределенная прибыль предприятия, которая увеличилась к концу анализируемого периода на 22095 тыс. руб. или в 669 раз, и в структуре пассивов предприятия составляет 34%, что является положительным фактом и говорит об укреплении финансового стояния предприятия и увеличения платежеспособности [10]. Краткосрочные обязательства состоят из краткосрочных займов и кредитов, а также кредиторской задолженности. Она увеличилась на 20 964 тыс. руб. и в структуре пассивов составляет 55 %. Наиболее опасная тенденция касается увеличения задолженности перед персоналом организации. В период кризиса в коммерческих организациях проявились следующие проблемы: рост запасов и дебиторской задолженности; снижение ликвидности баланса и увеличение зависимости от внешних источников финансирования, снижение деловой активности.