Оценка структуры капитала организации

Важнейшим объектом управления финансовыми отношениями является капитал. [4] В работе предпринимателя одним из важнейших вопросов является оценка целесообразности использования капитала в данной деятельности предприятия. [3]

Наиболее существенными чертами капитала являются:

• -    капитал служит основным фактором производства и главной экономической базой создания и развития субъекта хозяйствования;

• -    динамика капитала и его рентабельность служат важнейшим показателем эффективности хозяйственной деятельности;

• -    величина капитала определяет рыночную стоимость организации.[1, 2]

Проведения анализа эффективности использования капитала проводится на основании данных бухгалтерской отчетности ФГУП «Учхоз Знаменское» Курской ГСХА имени проф. И.И. Иванова за 2014-2016 гг.

Показатели собственного и заемного капитала представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Состав показателей собственного и заемного капитала

ФГУП «Учхоз Знаменское» Курская ГСХА имени проф. И.И Иванова тыс. руб.

Наименование показателя	2014 год	2015 год	2016 год	Темп роста 2016/2014 г., %
Собственный капитал	35776	36445	37716	105,4
Долгосрочные займы	3910	3503	2525	64,6
Краткосрочные займы	118728	116623	120629	101,6
Всего пассивов	158414	156571	160870	101,6

За анализируемый период мы видим, что идет незначительное увеличение по таким статьям баланса как: собственный капитал, краткосрочные займы и всего пассивов на 5,4%, 1,6% и 1,6% соответственно. Идет снижение долгосрочных займов за весь анализируемый период на 33, 4%.

Далее рассмотрим структуру капитала данного предприятия.

• ■    Собственный капитал

• ■    Долгосрочные обязательства

• ■    Краткосрочные обязательства

Рисунок 1 – Структура капитала предприятия ФГУП «Учхоз Знаменское» Курская ГСХА имени проф. И.И Иванова

Как видно из рисунка 1 наибольшую долю составляет заемный капитал. Наибольший удельный вес составляют краткосрочные обязательства – 75 %. Собственный капитал составляет 23,4 %. Это говорит о том, что предприятие привлекло большую часть средств на небольшой период. При неблагоприятной ситуации предприятие не сможет погасить всю сумму краткосрочной задолженности. Для этого потребуются другие пути решения данной проблемы.

Анализ эффективности деятельности организации невозможен без учета следующих коэффициентов:

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который вычисляется по формуле:

.

Коэффициент автономии:

Коэффициент задолженности (КЗ) или как его ещё называют коэффициент финансовой зависимости:

Коэффициент финансирования равен 3,3. Данный коэффициент показывает финансовую зависимость предприятия, т.к. нормальное ограничение составляет 0,5 – 1.

КА = 0,2. Здесь происходит уменьшение этого коэффициента.

КЗ = 0,8. Этот коэффициент показывает долю заемного капитала в его общей структуре.

Подводя итог можно сказать, что на предприятии наблюдается низкая структура достаточности собственного капитала в общей его структуре. Это говорит о том, что у предприятия недостаточно собственных средств, а больше привлеченных. В целом, на предприятии, замечена негативная тенденция структуры капитала.