Оценка уровня инвестиционного развития региона

Введение и новизна. Анализ экономической литературы показал разнообразие подходов к оценке инвестиционной деятельности организаций. Их многообразие отражает неоднозначный подход авторов в исследовании данной проблемы, что обусловлено эволюцией научной мысли, спецификой конкретных этапов исторического развития, господствующих форм и методов хозяйствования.

Исследование проблемы инвестирования в реальный сектор экономики всегда находилось в центре внимания как теории, так и практики вследствие того, что решение о финансировании может быть принято лишь на основе тщательно проработанного анализа и оценки факторов, влияющих на эффективность инвестиционной деятельности. Анализ инвестирования является сложной областью экономико-статистического анализа, так как существует множество факторов, подлежащих оценке, при этом ряд факторов трудно предсказать. Кроме того, ограниченность финансовых ресурсов организаций, сложность их привлечения обусловливают необходимость более тщательного обоснования предлагаемых к инвестированию проектов. В такой ситуации на первый план выходит качественное и количественное обоснование вложений капитала .

Следует заметить, что принятие инвестиционного решения о вложении капитала в экономику региона связано с наличием большого объема информации о масштабах и структуре предлагаемых инвестиционных ресурсов (что требует использования информационных технологий) и находится в поле зрения формирования цифровой экономики. Это должно повысить эффективность принимаемых решений путем повышения качества анализа уровня вложения капитала, направлений его использования, учета влияния всего множества факторов.

Кроме того, современные реалии мировой экономики таковы, что без цифровизации на любом уровне управления об эффективности развития экономики региона говорить достаточно проблематично, что также требует оценки инвестиционной деятельности организации.

Методы исследования. В практической деятельности применяются теоретические положения статистической науки для решения конкретных управленческих задач. Для принятия решений в условиях стохастики (когда анализируемые явления подвержены влиянию случайностей),  для анализа элементов рыночной экономики, в сборе информации, в связи с увеличением числа хозяйственных единиц и их типов, инвестиционной деятельности, прогнозирования необходимо оценивать уровень и факторы, влияющие на процессы и явления. В связи с этим в статье используется анализ статистической информации и информации выборочных обследований, проводимых 28

Федеральной службой государственной статистики.

Результаты исследования. Современный уровень развития мирового хозяйствования обусловливает необходимость вливания инвестиционных средств в российскую экономику. Это связано с такими направления развития, как формирование цифровой экономики России, внедрение современных технологических и информационных технологий производства. Фактически привлечение инвестиций сегодня невозможно без серьезного экономического обоснования. Смысл оптимальности вложения капитала в деятельность организаций заключается в оценке его целесообразности, т.е. нужно понять, каким образом распределить имеющиеся у государства и организации ресурсы, предназначенные для инвестирования. Это требует обоснования системы показателей для анализа, взаимосвязи и взаимообусловленности капитальных вложений и структурных сдвигов в экономике, определения приоритетов в видовой структуре инвестиций.

Формирование системы показателей и выбор методов оценки зависят от множественности классификационных свойств, закладываемых в иерархию построения. Для оценки уровня инвестиционного развития используется система абсолютных и относительных показателей. Критерием оценки являются требования прозрачности отечественной статистики для мирового сообщества.

По выборочным обследованиям инвестиционной активности в 2017 г., показано, что основными целями для организаций республики являются замена изношенной техники и оборудования (62% опрошенных), автоматизация и механизация существующего производственного процесса (53%), увеличение производственных мощностей с неизменной номенклатурой продукции (51%). Такое распределение объективно обусловлено, так как степень износа основного капитала в республике составляет в среднем около 47%, при этом в 2017 г. увеличился коэффициент обновления и коэффициент выбытия (табл. 1).

Таблица 1

Характеристики основного капитала Республики Бурятия [3]

Показатели	Годы
	2015	2016	2017
Ввод в действие основных фондов, в том числе (млн. руб.)	35685	32218	38465
Ввод в действие основных фондов коммерческих организаций			23253
Доля основных фондов коммерческих организаций в общем объеме инвестиций, %			60,5
Коэффициент обновления основных фондов (в сопоставимых ценах), %	3,7	3,1	6,0
Коэффициент обновления основных фондов коммерческих организаций (в сопоставимых ценах), %			7,3
Коэффициент выбытия основных фондов (в сопоставимых ценах), %	0,7	0,5	0,7
Коэффициент выбытия коммерческих организаций, %			0,4
Степень износа основных фондов (по полному кругу организаций на конец года), %	47	47,6	46,8
Степень износа основных фондов коммерческих организаций, %			37,7
Изношенная часть основных фондов коммерческих организаций, %			11,1

В 2017 г. ввод в действие основных фондов характеризует сложившуюся структуру экономики республики: добыча полезных ископаемых (21,2%), транспортировка и хранение (18,3 %), обеспечение электрической энергией, газом и паром; кондиционирование воздуха (9,5%). Данное обстоятельство характеризует и более низкую степень износа основных фондов коммерческих организаций.

При сопоставлении показателей, характеризующих качественное состояние основного капитала, источников финансирования, выборочные обследования организаций по целям активизации инвестиционной деятельности прослеживается прямая взаимосвязь между данными факторами.

Так, формальный анализ источников финансирования в Республике Бурятия показал, что за 2015–2017 гг. увеличилась доля собственных средств, соответственно с 44,0 до 48,8%, увеличение доли средств федерального бюджета (от 18,5 до 24,1% соответственно), бюджета субъекта федерации (с 8,4 до 10,8%). По республике сложилась тенденция снижения вложения капитала из местных бюджетов, средств внебюджетных фондов. При этом данные источники финансирования занимают незначительную долю в общем объеме инвестиций, основное направление вложений инвестиций осуществляется в 30

основном в здания и сооружения и активную часть основных фондов [3].

Улучшение ситуации инвестиционной деятельности организаций республики в 2017 г. по сравнению с двумя предыдущими годами обусловлено тем, что организациями было направлено больше финансовых ресурсов в обновление основного капитала. Кроме того, увеличилось и бюджетное финансирование организаций. Так, в фактически действующих ценах в основной капитал было направлено 33178,9 млн. руб., или на 16,5 пункта больше, чем в предыдущие годы, по полному кругу организаций – на 19,0 %. Если собственные и бюджетные средства (федеральный бюджет и бюджеты субъектов федерации) имеют устойчивую тенденцию роста вложений в основной капитал республики, то по кредитам и денежным ресурсам других организаций прослеживается неустойчивая тенденция. То есть привлечение кредитов и средств других организаций возникает только по мере необходимости, а не является основным источником активизации инвестиционной деятельности.

Несмотря на повышение активности инвестиционной деятельности в регионе, следует признать тот факт, что в условиях ограничения доступных финансовых средств, организации вынуждены вкладываться в замену изношенного основного капитала, а также поддерживать традиционные виды экономической деятельности в республике.

В современных условиях цифровизации экономики такие цели, как расширение ассортимента выпускаемой продукции, внедрение новых производственных технологий, занимают относительно небольшой удельный вес ответов опрошенных организаций – от 21 до 9% соответственно [3]. Данные распределения организаций по оценке целей инвестирования в основной капитал показывают, что отрицательным моментом является слабая заинтересованность в расширении и изменении ассортимента продукции, внедрении новых технологий производства, которые являются основными факторами конкурентоспособности.

По мнению опрашиваемых организаций, основными причинами, влияющими на ограничение инвестиционной активности, являются такие факторы, как объем финансовых собственных средств, инвестиционные риски, механизм получения кредитов и размер процентов по коммерческим кредитам, а также факторы доступа к внешним рынкам. Все это коррелирует с целевой направленностью инвестиционной деятельности организаций республики.

Активизация инвестиционной деятельности на современном уровне развития российской экономики непосредственно связана с формированием цифровой экономики. Успешность данного процесса зависит от вложений капитала в те направления, которые определены программами развития цифровой экономики в Российской Федерации. От 31

этого зависит не только конкурентоспособность экономики, но и системная структурная трансформация.

В докладе «Умеренное продвижение вперед» сказано, что «текущую отраслевую политику следует полностью согласовать с политикой и программами в области цифровой экономики. Крайне важно также инвестировать в цифровую трансформацию внутренних подразделений и организационную реструктуризацию как государственных, так и частных компаний» [2]. Следовательно, «для действенного продвижения процесса цифровизации региональной экономики требуется увеличение затрат на научные исследования и разработки по созданию современных отечественных цифровых технологий. Это связано, в первую очередь, с решением задачи технологического лидерства в глобальном цифровом пространстве» [1, 2].

В Республике Бурятия по показателю удельного веса организаций в общем числе организаций предпринимательского сектора по использованию широкополосного интернета и «облачные» сервисы соответственно занимают 80-е и 52–54-е места в Российской Федерации, что связано с затратами, направляемыми на информационные инновации [4].

Таблица 2

Структура затрат организаций Республики Бурятия на информационные и коммуникационные технологии по видам [3]

Показатели	Годы
	2015	2016	2017
Затраты     на     информационные     и коммуникационные технологии – всего	100	100	100
Приобретение вычислительной техники	28,4	10,2	16,4
Приобретение программного обеспечения	7,7	6,3	10
Приобретение         телекоммуникационного оборудования	10,8	31,2	18,9
Итого доля инвестиционных вложений	46,9	47,7	45,3
Текущие затраты	53,1	52,3	54,7

В таблице 2 представлена информация, по которой формально можно сделать вывод о вложении капитала в информационную базу организаций республики. Так, устойчивой тенденцией можно охарактеризовать инвестирование в приобретение программных продуктов. Что касается остальных позиций, то в 2017 г. по сравнению с предыдущим годом произошло снижение доли инвестиций на приобретение телекоммуникационного оборудования. Данное структурное изменение объясняется как сроком использования основного капитала, так и обновляемостью программных продуктов. Итак, появились широкие возможности перехода экономики региона на более высокий качественный уровень устойчивого развития, которое обеспечивается использованием современных цифровых технологий.

Выводы. Основной целью инвестиционной деятельности в республике является эффективное использование собственных инвестиционных ресурсов и вложение бюджетных средств в реальный сектор экономики. Несмотря на определенные проблемы инвестирования в реальный сектор экономики и переход на цифровую экономику, повсеместное внедрение современных цифровых технологий в жизнь общества, создание цифровой инфраструктуры приведет к устойчивому развитию экономики региона на более высоком качественном уровне, так как позволит использовать виртуальное взаимодействие государственного управления, бизнес-сообщества и населения более действенно.