Оценка устойчивости АО Баян Сулу по блоку показателей финансовой независимости

Автор: Сайлаубеков Н.Т., Нурлан А., Темиралиева Г.Т.

Журнал: Экономика и бизнес: теория и практика @economyandbusiness

Статья в выпуске: 12-2 (94), 2022 года.

Бесплатный доступ

В статье авторами проведен анализ и разработаны рекомендации по повышению уровня финансовой независимости предприятия. Был использован системный и комплексный подход, основанный на проведении трендового анализа по коэффициентам и построении нормативной матрицы показателей финансовой отчетности предприятия по блоку показателей финансовой независимости.

Финансовая независимость, устойчивость, динамический анализ, нормативная модель, факторный анализ

Короткий адрес: https://sciup.org/170196434

IDR: 170196434   |   DOI: 10.24412/2411-0450-2022-12-2-124-129

Текст научной статьи Оценка устойчивости АО Баян Сулу по блоку показателей финансовой независимости

В процессе анализа, оценки, планирования и принятия управленческих решений по деятельности предприятия значительное место занимают финансово-экономические показатели. Одной из важных составляющих комплексного финансового анализа предприятия является оценка финансовой независимости, так как приобретает особую актуальность в условиях рыночной нестабильности. Финансовую устойчивость компании можно характеризовать как степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования, а также возможность отвечать по текущим обязательствам в будущем.

Ниже мы проведем оценку устойчивости по блоку показателей финансовой независимости, использую динамический анализ и модель динамического норматива. В качестве объекта исследования было выбрано АО «Баян Сулу», которое является одним из крупнейших предприятий Республики Казахстан по производству кондитерских изделий.

Результаты исследований.

Для оценки блока финансовой независимости используются следующие коэффициенты оценки: коэффициент концен-

трации собственного капитала (автономии), коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств, коэффициент соотношения привлеченных и вложенных средств, коэффициент обеспеченности внеоборотных активов собственными средствами, коэффициент независимости оборотных активов, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент маневренности функционирующего капитала, коэффициент соотношения собственных оборотных средств и вложенного капитала, коэффициент привлечения долгосрочного заемного капитала, коэффициент структуры долгосрочных вложений, коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат, коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности [1]. Данный анализ проведен на основе статистического материала за период с 2018 по 2021 год, взятого из финансовой отчетности компании [2, 3].

Для расчета коэффициентов финансовой независимости по АО «Баян Сулу» были определены показатели и рассчитаны темпы роста (табл. 1).

Таблица 1. Показатели для расчета коэффициентов финансовой независимости АО «Ба- ян Сулу», (тыс.тг.)

Показатель

Годы

Темпы роста

2018

2019

2020

2021

ТР 2019

ТР 2020

ТР 2021

КР

19 121 239

20 071 232

22 514 674

24 119 904

1,0497

1,1217

1,0713

Б

36 304 506

43 022 186

46 744 803

45 398 135

1,1850

1,0865

0,9712

КЗ

10 904 456

15 947 133

17 597 111

14 207 357

1,4624

1,1035

0,8074

ВнА (ДА)

14 910 281

14 841 663

15 454 233

15 787 599

0,9954

1,0413

1,0216

СбОбС

4 210 958

5 229 569

7 060 441

8 332 305

1,2419

1,3501

1,1801

ОбА (ТА)

21 394 225

28 180 523

31 290 570

29 610 536

1,3172

1,1104

0,9463

ДСФВк

10 380 396

14 341 598

16 260 553

14 904 251

1,3816

1,1338

0,9166

Пд

5 984 439

6 680 688

6 266 211

6 648 114

1,1163

0,9380

1,0609

ТМЗ

6 610 135

8 810 459

8 652 878

7 499 806

1,3329

0,9821

0,8667

ДбЗ

4 387 790

5 028 466

6 377 139

7 066 422

1,1460

1,2682

1,1081

Здесь:

КР – капитал и резервы;

Б – баланс;

КЗ – кредиторская задолженность;

ВнА (ДА) – внеоборотные активы (долгосрочные активы);

СбОбС – собственные оборотные средства;

ОбА (ТА) – оборотные активы (текущие активы);

ДСФВк – денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

Пд – долгосрочные пассивы;

ТМЗ – товарно-материальные запасы;

ДбЗ – дебиторская задолженность.

По блоку показателей финансовой независимости предприятия были рассчитаны двенадцать коэффициентов АО «Баян Сулу» за 2018 – 2021 годы, а также проведен анализ фактического изменения показателей с нормативным изменением (табл. 2).

Таблица 2. Расчет коэффициентов финансовой независимости АО «Баян Сулу» за 20182021 годы

Наименование коэффициента

Годы

Фактическое изменение

Нормативное изменение

2018

2019

2020

2021

Ка

0,5267

0,4665

0,4817

0,5313

рост

рост

Кпс

0,5703

0,7945

0,7816

0,5890

рост

снижение

Кпв

0,3004

0,3707

0,3765

0,3130

рост

снижение

Ковс

0,7798

0,7394

0,6864

0,6545

снижение

снижение

Кос

0,1968

0,1856

0,2256

0,2814

рост

рост

Км

0,2202

0,2606

0,3136

0,3455

рост

рост

Кмф

2,4651

2,7424

2,3031

1,7887

снижение

рост

Ксов

0,1160

0,1216

0,1510

0,1835

рост

рост

Кпд

0,2384

0,2497

0,2177

0,2161

снижение

снижение

Ксдв

0,4014

0,4501

0,4055

0,4211

рост

снижение

Каз

0,6370

0,5936

0,8160

1,1110

рост

рост

Кдкз

0,4024

0,3153

0,3624

0,4974

рост

рост

Шаг 1. Формирование нормативной матрицы блока финансовой независимо- сти (табл. 3).

Шаг 2. По исходным данным статей баланса АО «Баян Сулу» и отчета о финансовых результатах строится фактическая матрица попарных сравнений темпов роста

финансово-экономических показателей, соответствующих блоку финансовой независимости (табл. 4).

Таблица 3. Нормативная модель оценки финансового состояния предприятия по блоку показателей финансовой независимости

Показатели

КР

Б

КЗ

ВнА

СбОбС

ОбА

ДСФВк

Пд

ТМЗ

КР

0

1

1

1

-1

0

-1

1

0

Б

-1

0

-1

0

-1

-1

-1

1

0

КЗ

-1

1

0

0

-1

0

-1

1

0

ВнА

-1

0

0

0

-1

0

-1

1

0

СбОбС

1

1

1

1

0

1

-1

1

1

ОбА

0

1

0

0

-1

0

-1

1

0

ДСФВк

1

1

1

1

1

1

0

1

1

Пд

-1

-1

-1

-1

-1

-1

-1

0

0

ТМЗ

0

0

0

0

-1

0

-1

0

0

ДбЗ

0

1

1

0

0

0

0

1

0

66

Таблица 4. Расчет темпов роста показателей (в тыс. тенге)

Показатели

Годы

Темп роста

Ранг

2019

2020

2021

2020

2021

2020

2021

КР

20 071 232

22 514 674

24 119 904

1,1217

1,0713

4

3

Б

43 022 186

46 744 803

45 398 135

1,0865

0,9712

7

6

КЗ

15 947 133

17 597 111

14 207 357

1,1035

0,8074

6

10

ВнА

14 841 663

15 454 233

15 787 599

1,0413

1,0216

8

5

СбОбС

5 229 569

7 060 441

8 332 305

1,3501

1,1801

1

1

ОбА

28 180 523

31 290 570

29 610 536

1,1104

0,9463

5

7

ДСФВк

14 341 598

16 260 553

14 904 251

1,1338

0,9166

3

8

Пд

6 680 688

6 266 211

6 648 114

0,9380

1,0609

10

4

ТМЗ

8 810 459

8 652 878

7 499 806

0,9821

0,8667

9

9

ДбЗ

5 028 466

6 377 139

7 066 422

1,2682

1,1081

2

2

Далее строим матрицы фактических со- рассчитываем матрицы совпадений в 2020 отношений показателей по темпам роста и 2021 годах (табл. 7 и табл. 8).

для 2020 и 2021 года (табл. 5 и табл. 6) и

Таблица 5. Матрица фактических соотношений показателей по темпам роста для 2020

года

Показатели

Факт. ранг

4

7

6

8

1

5

3

10

9

2

КР

4

0

1

1

1

-1

1

-1

1

1

-1

Б

7

-1

0

-1

1

-1

-1

-1

1

1

-1

КЗ

6

-1

1

0

1

-1

-1

-1

1

1

-1

ВнА

8

-1

-1

-1

0

-1

-1

-1

1

1

-1

СбОбС

1

1

1

1

1

0

1

1

1

1

1

ОбА

5

-1

1

1

1

-1

0

-1

1

1

-1

ДСФВк

3

1

1

1

1

-1

1

0

1

1

-1

Пд

10

-1

-1

-1

-1

-1

-1

-1

0

-1

-1

ТМЗ

9

-1

-1

-1

-1

-1

-1

-1

1

0

-1

ДбЗ

2

1

1

1

1

-1

1

1

1

1

0

Таблица 6. Матрица фактических соотношений показателей по темпам роста для 2021

года

Шаг 3. Рассчитываются обобщающие оценки финансового состояния предприятия по указанным блокам показателей, которые характеризуют степень приближения фактической матрицы к нормативной в базисном периоде:

у 2020

у 2021

У ? у? к-2020

Et=1E;=1 uij

2ЗД=1к ui у ? У?    2021

Et=1E; = 1 ulJ

2 ?=1 2 ?=1Ы

— = 0,9643 56

32 = 0,5714

где, У - оценка финансовоэкономической устойчивости предприятия; n - число показателей в нормативной модели; i, j - номера показателей в нормативной модели; b ij - элемент матрицы совпадений фактического и эталонного соотношений темпов роста показателей; e ij - элемент матрицы эталонных соотношений между темпами роста показателей.

Показатели

Факт. ранг

3

6

10

5

1

7

8

4

9

2

КР

3

0

1

1

1

-1

1

1

1

1

-1

Б

6

-1

0

1

-1

-1

1

1

-1

1

-1

КЗ

10

-1

-1

0

-1

-1

-1

-1

-1

-1

-1

ВнА

5

-1

1

1

0

-1

1

1

-1

1

-1

СбОбС

1

1

1

1

1

0

1

1

1

1

1

ОбА

7

-1

-1

1

-1

-1

0

1

-1

1

-1

ДСФВк

8

-1

-1

1

-1

-1

-1

0

-1

1

-1

Пд

4

-1

1

1

1

-1

1

1

0

1

-1

ТМЗ

9

-1

-1

1

-1

-1

-1

-1

-1

0

-1

ДбЗ

2

1

1

1

-1

-1

1

1

1

1

0

Таблица 7. Матрица совпадений для 2020 года

Показатели

Факт. ранг

4

7

6

8

1

5

3

10

9

2

Сумма

КР

4

0

1

1

1

1

0

1

1

0

0

6

Б

7

1

0

1

0

1

1

1

1

0

1

7

КЗ

6

1

1

0

0

1

0

1

1

0

1

6

ВнА

8

1

0

0

0

1

0

1

1

0

0

4

СбОбС

1

1

1

1

1

0

1

0

1

1

0

7

ОбА

5

0

1

0

0

1

0

1

1

0

0

4

ДСФВк

3

1

1

1

1

0

1

0

1

1

0

7

Пд

10

1

1

1

1

1

1

1

0

0

1

8

ТМЗ

9

0

0

0

0

1

0

1

0

0

0

2

ДбЗ

2

0

1

1

0

0

0

0

1

0

0

3

54

Таблица 8. Матрица совпадений для 2021 года

Показатели

Факт. ранг

3

6

10

5

1

7

8

4

9

2

Сумма

КР

3

0

1

1

1

1

0

0

1

0

0

5

Б

6

1

0

0

0

1

0

0

0

0

1

3

КЗ

10

1

0

0

0

1

0

1

0

0

1

4

ВнА

5

1

0

0

0

1

0

0

0

0

0

2

СбОбС

1

1

1

1

1

0

1

0

1

1

0

7

ОбА

7

0

0

0

0

1

0

0

0

0

0

1

ДСФВк

8

0

0

1

0

0

0

0

0

1

0

2

Пд

4

1

0

0

0

1

0

0

0

0

1

3

ТМЗ

9

0

0

0

0

1

0

1

0

0

0

2

ДбЗ

2

0

1

1

0

0

0

0

1

0

0

3

32

Таблица 9. Факторный анализ оценки финансовой устойчивости по рентабельности АО «Баян Сулу»

Показатели

Совпадения

Нарушения

Влияние на

2020

2021

2021

прирост устойчивости

значение устойчивости

абсолют

%

абсолют

%

КР

1

6

5

1

-0,015

-1,85%

0,018

4,17%

Б

2

7

3

4

-0,061

-7,41%

0,071

16,67%

КЗ

3

6

4

2

-0,030

-3,70%

0,036

8,33%

ВнА

4

4

2

2

-0,030

-3,70%

0,036

8,33%

СбОбС

5

7

7

1

0,000

0,00%

0,018

4,17%

ОбА

6

4

1

3

-0,045

-5,56%

0,054

12,50%

ДСФВк

7

7

2

6

-0,076

-9,26%

0,107

25,00%

Пд

8

8

3

5

-0,076

-9,26%

0,089

20,83%

ТМЗ

9

2

2

0

0,000

0,00%

0,000

0,00%

ДбЗ

10

3

3

0

0,000

0,00%

0,000

0,00%

Итого

54

32

24

-0,333

-40,74%

0,43

100,00%

Таблица 10. Матрица нарушений эталонных соотношений показателей (2021)

Показатели Номер 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Сумма КР 1 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 1 Б 2 0 0 1 0 0 1 1 1 0 0 4 КЗ 3 0 1 0 0 0 0 0 1 0 0 2 ВнА 4 0 0 0 0 0 0 1 1 0 0 2 СбОбС 5 0 0 0 0 0 0 1 0 0 0 1 ОбА 6 0 1 0 0 0 0 1 1 0 0 3 ДСФВк 7 1 1 0 1 1 1 0 1 0 0 6 Пд 8 0 1 1 1 0 1 1 0 0 0 5 ТМЗ 9 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 ДбЗ 10 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 что возможно достичь повышения уровня финансовой независимости (с 57,14% до 75,00%), снизив уровень дебиторской задолженности на 51% (снижение дебиторской задолженности по основной деятельности) и снизив уровень товарно-мате-

риальных запасов на 39% (реализация готовой продукции). Таким образом, финансовая устойчивость компании улучшится на 17,86% и достигнет удовлетворительного уровня.

Список литературы Оценка устойчивости АО Баян Сулу по блоку показателей финансовой независимости

  • Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2002.
  • Консолидированная финансовая отчетность АО "Баян Сулу" 2019. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://kase.kz/files/emitters /BSUL/bsulf6_2019_rus.pdf.
  • Консолидированная финансовая отчетность АО "Баян Сулу" 2021. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://kase.kz/files/emitters/BSUL/bsulf6_2021_cons_rus.pdf.
  • Сайлаубеков Н.Т. Анализ, оценка и прогнозирование финансово-экономической деятельности предприятия на основе динамического норматива. Монография. - Алматы, 2010.
Статья научная