Оценка влияния инвестиционного проекта на конкурентоспособность предприятия

Традиционно для оценки эффективности инвестиционных проектов предприятий принято использовать показатели, отражающие соотношение затрат и результатов, связанных с реализацией проектов. Рассчитываются чистый доход, чистый дисконтированный доход, сроки окупаемости (простой и дисконтированный), индексы доходности (затрат, дисконтированных затрат, инвестиций, дисконтированных инвестиций), внутренняя норма доходности, экономическая и рыночная добавленные стоимости, показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия (платежеспособность, финансовую устойчивость, деловую активность) [1]. Проект считается эффективным, если прогнозные значения показателей соответствуют требованиям предприятия.

Используемая методология оценки эффективности инвестиционных проектов позволяет с достаточной степенью точности определить финансовые последствия осуществления инвестиций. Однако вне поля анализа остаются стратегические последствия инвестирования, в частности, влияние проекта на конкурентоспособность предприятия. При этом, по мнению Томпсона и Стрикленда, без достижения конкурентоспособности, финансовые успехи предприятия часто являются кратковременными, сменяясь неудачами [3]. Поэтому при планировании инвестиционных проектов, оценивая их эффективность, необходимо также прогнозировать, как осуществление инвестиций повлияет на конкурентоспособность предприятия.

Конкурентоспособность предприятия можно охарактеризовать как его способность выдерживать конкуренцию (противоборство, соперничество) с другими предприятиями за возможность увеличения прибыли [2]. Для определения прогнозной конкурентоспособности предприятия нами предлагается использовать следующий подход:

• 1 .Выбирается момент времени, на который будет осуществляться оценка конкурентоспособности предприятия (например, на момент выхода на проектную мощность, окончания проекта и т.д.). Далее все рассуждения и расчеты привязываются к выбранному моменту времени.

• 2 .Составляется список ключевых факторов успеха в отрасли, в которой планируется реализация инвестиционного проекта (около 10-ти показателей).

• 3 .Каждому фактору присваивается весовой коэффициент, учитывающий различное влияние факторов на конкурентоспособность предприятия. Чем выше влияние фактора, тем выше весовой коэффициент. Сумма весовых коэффициентов по всем факторов должна быть равна единице.

• 4 .Осуществляется прогноз степени проявления ключевых факторов успеха у предприятия и у его конкурентов по десятибалльной шкале (1 – очень низкая степень проявления, 10 – очень высокая степень проявления).

• 5 .Для предприятия и его конкурентов по каждому фактору определяется взвешенная оценка путем умножения оценки проявления фактора на соответствующий весовой коэффициент.

• 6 .Рассчитывается для предприятия и его конкурентов общая сумма взвешенных оценок. Чем она выше, тем выше конкурентоспособность.

Пример прогнозной оценки конкурентоспособности предприятия представлен в табл. 1 (рассматриваемый момент времени – выход на проектную мощность построенного цеха).

Таблица 1 - Оценка конкурентоспособности

Ключевые факторы успеха Вес Базовое предприятие «1» Конкуренты «2» «3» «4» Качество              и характеристики товара 0,1 8 / 0,8 5/0,5 10/1 1/0,1 6/0,6 Имидж 0,1 8 / 0,8 7/0,7 10/1 1/0,1 6/0,6 Производственные возможности 0,1 2 / 0,2 10/1 4/0,4 5/0,5 1/0,1 Использование технологий 0,05 10 / 0,5 1/0,05 7/0,35 3/0,15 8/ 0,4 Дилерская     сеть     и возможности распространения 0,05 9 / 0,45 4/0,2 10/0,5 5/0,25 1/0,05 Инновационные возможности 0,05 9 / 0,45 4/0,2 10/0,5 5/0,25 1/0,05 Финансовое положение 0,1 5 / 0,5 10/1 7/ 0,7 3/0,3 1/0,1 Издержки по сравнению с конкурентами 0,3 5 / 1,5 10/3 3/0,9 1/ 0,3 4/1,2 Обслуживание клиентов 0,15 5 / 0,75 7/1,05 10/1,5 1/0,15 4/ 0,6 Сумма весов 1,0 --- --- --- --- --- Общая сумма взвешенных --- 5,95 7,7 6,85 2,1 3,7 оценок

По данным табл. 1, реализация инвестиционного проекта позволит занять предприятию только третью позицию среди конкурентов с отставанием от компаний, занимающих первое и второе место на 1,75 и 0,9 балла соответственно. Если стратегической целью предприятия являлось достижение лидерских позиций, то необходимо пересмотреть параметры инвестиционного проекта или отказаться от его реализации.