Оценка влияния офшоризации на национальную экономику

Автор: Мещерякова А.В.

Журнал: Экономика и бизнес: теория и практика @economyandbusiness

Статья в выпуске: 2-2 (60), 2020 года.

Бесплатный доступ

Проблема бегства капитала в офшорные юрисдикции актуальна, так как изымает большую часть национального капитала. Описаны основные методы оценки анализа бегства капитала. Выявлены несколько методик для расчета величины изъятого капитала из национальной экономики. Проведен анализ принимаемых мер по деофшоризации экономики и притоку национального капитала.

Офшор, офшорная экономика, налоговые платежи, налоговая льгота, прибыль

Короткий адрес: https://sciup.org/170182466

IDR: 170182466   |   DOI: 10.24411/2411-0450-2020-10119

Текст научной статьи Оценка влияния офшоризации на национальную экономику

Проблемы российского валютного регулирования исследованы многими учеными, однако в современных условиях некоторые из них остаются нерешенными. Одной из актуальных проблем в валютном регулировании является контроль за движением капитала. Бегство капитала представлено в вывозе денежных средств за рубеж.

Существуют различные методики оценки величины бегства капитала [2]:

Классические методики оценки основываются на основе данных платежного баланса и статистике международных финансовых организаций, например, Международный валютный фонд и Всемирный банк. Следует выделить методики предложенные учеными Дж. Каддингтон, С. Эрбе, М. Дули, Д. Лессард, А. Булатов, Дж. Уильямсон [1].

Методика, которую предложил С. Эрбе, выражается в общем виде формулой: DВД + DИИ = ДПБ + DИР, где D - изменение; ВД - величина внешней задолженности; ИИ - приток иностранных инвестиций; ДПД - дефицит платёжного баланса; ИР-иностранные резервы. Если уравнение превратить в неравенство, то левая сторона превышает правую, следовательно, имеет место быть бегство капитала [1].

Бегство может быть представлено в двух формах: в наличной и безналичной. Движение наличных денежных средств контролируют таможенные, а в безналичные форме-коммерческие банки.

Основными каналами бегства капитала являются [1]:

  • -    заключение фиктивных импортных контрактов;

  • -    нарушение условий договора на поставку товаров по согласованию с зарубежным партнёром;

  • -    невозврат валютной выручки;

  • -    использование недочетов в валютном законодательстве;

  • -    невозврат кредитов российским заёмщиком и выплата завышенных процентов по кредиту, предоставленному банком-нерезидентом;

  • -    создание «фирм-однодневок» и дочерних компаний, зарегистрированных в офшорной юрисдикции;

  • -    контрабандный вывоз товаров и наличной иностранной валюте.

Метод М. Дули. Методика, которая формально предполагает расчет объема выводимого капитала косвенным способом. Из метода следует, что бегство капитала - это разница между величиной фактически накопленных зарубежных активов и величиной активов, которые зафиксированы в текущем счете платежного баланса.

Следовательно, в каждый период времени в страну поступает определенное количество иностранных активов. Зная ставку процента по финансовым инструментам, можно определить величину инвестиций. Именно этот объем инвестиций представляет собой часть зарубежных активов, которые не относятся к бегству капитала.

Если сравнить эту величину с величиной накопленных инвестиций, то можно определить объем активов, которые не приносят доход, эти активы составляют бегство капитала. В платежном балансе суммируются все остатки, которые генерируют финансовые потоки, за исключением прямых и портфельных инвестиций. Полученная величина корректируется на ошибки и пропуски.

Отметим, что в методике М. Дули учитываются потоки и объемы капитала органов государственного управления и центрального банка. Международная инвестиционная позиция представляет собой отчет, в котором отражена стоимость и структура финансовых активов резидентов в определенный момент времени. Затем из этой суммы вычитается объем остатков, на которые зарегистрированы доходы, полученные путем умножения доходов по прочим инвестициям на ставку годовых казначейских векселей США. Это записывают в виде: ass ass s ( cr cr cr ) / ds ds Dooley = PI +OI + Res - PI +OI + Res IR, где Dooley – величина бегства капитала, рассчитанная в соответствии с алгоритмом М. Дули; ass ds PI (Portfolio Investment, Debt Securities, Assets, Stocks) – накопленные внешние активы в виде портфельных инвестиций в части долговых бумаг; OIass (Other Investment, Assets, Stocks) – накопленные внешние активы в виде прочих инвестиций; cr ds PI (Portfolio Investment, Debt securities, Income Credit) – доходы, полученные от внешних активов в виде портфельных инвестиций в части долговых бумаг; OI cr (Other Investment, Income Credit) – доходы, полученные от внешних активов в виде прочих инвестиций; Rescr (Reserve Assets, Income) – доходы, полученные от резервных активов; IR (Interest Rate) – ставка процента за рубежом [7].

Прямой метод или метод «горячих денег». Данный метод основан на оценке объема вывезенного капитала напрямую как сумму соответствующих статей финансового счета платежного баланса. В рамках прямого метода, который предложил Дж. Каддингтон к выводу капитала относят краткосрочные финансовые потоки прочих секторов, оперативно возни- кающих в ответ на финансовый или политический кризис, ужесточение контроля за трансграничным капиталом, негативные изменения политических или экономических условий в стране. Иными словами, это называют показателями «горячих денег» или «спекулятивных денег» [6].

Подразумевается, что спекулятивный капитал вернется в страну, если инвестиционный климат станет благоприятным. Формально предложено три способа расчета, но изначально причина возникновения различий в способах расчета состоит в релевантности и доступности данных. Следовательно, несмотря на то что, Дж. Каддингтон допускает вариативность алгоритмов расчета исходя из специфики конкретной страны. В данном методе к бегству капитала относят весь объем краткосрочных потоков прочих инвестиций, скорректированный на статью ошибок и пропусков. HM = OS_OIsr – EO [3].

Показатель недополученной прибыли от внешнеторговых операций. Широко применяемая методика, которая позволяет косвенным образом учесть нелегальную составляющую часть оттока капитала, это показатель недополученной прибыли от внешнеторговых операций, предложенных С. Гапати. Предлагается вне зависимости от выбранной методики расчета корректировать полученную оценку на показатель, разработанный с целью учета внешнеторгового бегства капитала. Предполагается оценить объем расхождений между учтенными и неучтенными частями статей экспорта и импорта за счет сравнения с торговой статистики со статистикой стран-партнеров.

Экспорт фиксируется в момент пересечения таможенной границы страны-экспортера, а импорт в момент пересечения границы страны-импортера. Объем экспорта должен равняться величине импорта по статистическим данным. Стоит, однако, учесть, что принципами экспорт – F.O.B. / импорт – C.I.F. при составлении статистики внешней торговли руководствуются все государства – члены МВФ, что приводит к несравнимости. Соответственно, для обеспечения возможности сопоставления вводится коэффициент пере- вода данных на базе C.I.F. в данные на базе F.O.B. Формально это можно записать следующим образом: TM = (ImW/CFcoef ) – ExC)) + ((ImC/CFcoef ) – ExW), где TM (Trade Misinvoicing) – бегство капитала в части недополученной прибыли от внешнеторговых операций; ImW (Import, World) – импорт товаров в соответствии с данными официальной отчетности стран – торговых партнеров; ExW (Export, World) – экспорт товаров в соответствии с данными официальной отчетности стран – торговых партнеров; CFcoef (C.I.F. coefficient) – коэффициент перевода статистических данных, рассчитанных на базе C.I.F., в данные, сравнимые со статистикой, рассчитанной на базе F.O.B.; ExC (Export, Country) – экспорт товаров из страны в соответствии с данными ее официальной отчетности; ImC (Import, Country) – импорт товаров в страну в соответствии с данными ее официальной отчетности. В литературе для учета нелегальных потоков используют ошибки и пропуски в платежном балансе. Ошибки и пропуски являются балансирующей статьей, могут принимать как положительные, так и отрицательные значения. Отрицательные значения-отток капитала, положительные-приток капитала.

Показатель чистого ввоза или вывоза капитала частным сектором в сравнении с оценками масштаба бегства капитала в России. Масштабы трансграничного движения оценивают на основе изменений ЧВВК, который рассчитывается в рамках статистики внешнего сектора и представляет сальдо финансового счета банков и иных секторов экономики. ЧВВК фиксирует разницу изменения обстоятельств частного сектора и зарубежных активов. Расчет показателя ЧВВК осуществляется на основе статистических данных платежного баланса и путем построения соответствующих оценок для России. В расчет показателя включается статья чистых ошибок и пропусков. Формально способ расчета ЧВВК можно записать следующим образом [4]: ЧВВК = PS_FA – IIA – EO, где ЧВВК – показатель чистого вво- за/вывоза капитала частным сектором; PS_FA (Financial account, Private Sector) – сальдо финансового счета операций частного сектора; IIA (Indebtedness on Supplies According to Intergovernmental Agreements) – задолженность по поставкам на основании межправительственных соглашений. Разложим сальдо финансового счета на компоненты: ЧВВК = PS_DI + PS_PI + PS_FD + PS_OI – EO – IIA, где PS_DI (Direct Investment, Private Sector) – прямые инвестиции частного сектора; PS_PI (Portfolio Investment, Private Sector) – портфельные инвестиции частного сектора; PS_FD (Financial Derivatives, Private Sector) – производные финансовые инструменты частного сектора; PS_OI (Other Investment, Private Sector) – прочие инвестиции частного сектора. «Остаточную» методику Всемирного банка в современных реалиях целесообразно представить через совокупность статей финансового счета [5]: _ as _ _ as ds WB = PS PI + PS FD + PS OI - EO, где _ as _ ds PS PI (Portfolio Investment, Private Sector, Debt Securities, Assets) – портфельные инвестиции частного сектора, долговые ценные бумаги, активы; PS_OIas (Other Investment, Private Sector, Assets) – прочие инвестиции частного сектора, активы. В обоих случаях в расчет включены портфельные, производные, финансовые инвестиции, ошибки и пропуски.

Основное отличие состоит в том, что ЧВВК рассчитывается на сальдовой основе, а методика Всемирного банка фиксирует лишь исходящие потоки капитала частного сектора. Показатель Банка России включает портфельные и прямые инвестиции в части вложений в инструменты капитала, однако в методе Всемирного банка участие в капитале как в форме прямых инвестиций и портфельных инвестиций к бегству капитале не относится. ЧВВК скорректирован на статью задолженности по поставкам на основе межправительственных соглашений. Таким образом, с методологической точки зрения, оба показателя базируются на в целом аналогичном подходе.

Список литературы Оценка влияния офшоризации на национальную экономику

  • Аюрова Д.В. Проблема бегства капитала и валютный контроль // Научный альманах. - 2016. - №9-1 (23).
  • Бернштам Б.Е. Бегство капитала" в условиях глобализации // Горизонты экономики. - 2013. - №5 (10).
  • Емцева А.А. Общественная опасность легализации (отмывания) доходов, полученных преступным путем, и совершенствование института уголовной ответственности за ее совершение // Общество и право. - 2009. - № 3.
  • Костюнина Г.М. Офшорный бизнес во внешнеэкономической деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2014.
  • Панова Г.С., Туруев И.Б., Ярыгина И.З. Деофшоризация как фактор развития национальной экономики // Вестник МГИМО-Университета. - 2014. - № 2 (35).
  • Хейфец Б.А. Деофшоризация экономики: мировой опыт и российская специфика // Вопросы экономики. - 2013. - №7.
  • Янчуркин О.В. Использование компаний, зарегистрированных в офшорных зонах, для незаконного вывода капитала из России / О.В. Янчуркин, Р.В. Жубрин // Криминологический журнал Байкальского государственного университета экономики и права. - 2011. -№4 (18).
Статья научная