Оценка влияния реструктуризации на величину инновационного потенциала в системе контроллинга предприятий ракетно-космической промышленности

Необходимость осуществления контроллинга инновационной деятельности на стратегическом и оперативном уровнях актуализирует проблему создания системы показателей, обеспечивающих согласование выделенных уровней управления. Ведущими среди них являются показатели, характеризующие уровень инновационного потенциала, величина которого зависит от множества факторов [1; 2].

Происходящие в настоящее время процессы реструктуризации оборонно-промышленного комплекса (ОПК) и, в частности предприятий ракетно-космической промышленности (РКП), направлены на сохранение и повышение эффективности использования их экономического потенциала. Эффективная реструктуризация выступает важнейшим инструментом мобилизации ограниченных ресурсов и возможностей с целью обеспечения устойчивого инновационного развития предприятий ОПК, а также решения задач по обеспечению обороноспособности страны. Таким образом, решение проблемы оценки влияния реструкту- ризации на инновационный потенциал предприятия невозможно без решения проблемы оценки эффективности реструктуризации.

Выявленные особенности объекта исследования позволяют сформулировать ряд требований, которые необходимо учесть при оценке эффективности реструктуризации предприятий РКП [3]:

– учет нормативной обязательности выполнения государственного заказа по производству продукции оборонного назначения;

– учет неопределенности, связанной с реформой ОПК;

– учет инновационных технологий, которыми обладает ОПК, и возможности конверсии. Инновационность, в свою очередь, требует учета неопределенности, связанной с разработкой и внедрением технологий в «гражданскую» промышленность;

– учет синергетического эффекта, который может возникать как в связи с образованием интегрированной компании, так и в связи с вхождением в холдинг или выделением нового бизнеса;

• -    распределение государственного заказа на конкурсной основе;

• -    возможность выхода на новые рынки в рамках конверсии.

Синергия рассматривается, в том числе, в следующем аспекте: в рамках оборонно-промышленного предприятия создается конверсионное производство, в которое привлекаются капиталы частных инвесторов с целью формирования интегрированной корпоративной структуры. При этом организационные и функциональные связи между оборонно-промышленным предприятием и конверсионным бизнесом остаются. Инновации из ОПК передаются в создаваемый бизнес, который развивается за счет средств частных инвесторов, в том числе развиваются и совершенствуются технологии, которые в связи с наличием связи между оборонно-промышленным предприятием и создаваемым производством, передаются первому, повышая тем самым его инновационность и, соответственно, способствуя получению государственного заказа на конкурсной основе. Таким образом, через конверсионные производства ОПК получает более высокий уровень разработок, в том числе, благодаря частным инвесторам [3].

Было проведено исследование определений и содержания понятия «реструктуризация», представленное различными авторами. Все авторы, к сожалению, не учитывают такую важную составляющую реструктуризации как изменение набора и характера связей, определяющих отношения между элементами экономической системы, т. е. синергетического эффекта. Именно он в значительной степени влияет на эффективность экономической системы, что является принципиально важным при определении архитектуры интегрированных корпоративных структур, создаваемых в РКП.

Таким образом, подводя итог вышесказанному, под реструктуризацией предприятия предлагается понимать целенаправленное изменение состава элементов хозяйственной системы и связей между ними, а также силы и характера связей целью обеспечения роста экономического потенциала и повышения эффективности функционирования и развития хозяйственной системы в изменившихся внешних и внутренних условиях за счет формирования новых свойств системы.

Такое изменение условий происходит за счет формирования новых свойств системы, зависящих от наличия и характера связей, определяющих отношения между элементами экономической системы, на основе максимизации стоимости бизнеса.

Итак, в качестве объекта реструктуризации предприятия предлагается понимать элементы и связи между ними. Выделенная цель реструктуризации - повышение эффективности, причем как функционирования, так и развития предприятия. В качестве критерия повышения эффективности предлагается применять максимизацию стоимости бизнеса, которая обеспечивается, в том числе, за счет синергетического эффекта. При этом, движущими силами проведения реструктуризации могут быть изменившиеся как внутренние, так и внешние условия.

В рамках проводимого исследования были выявлены факторы, отражающие специфику ОПК в целом и РКП, в частности. Специфика заключается, в первую очередь, в следующем: большинство предприятий РКП на современном этапе являются государственными; осуществление реструктуризации вызвано необходимостью диффузии инноваций в экономику (развитие конверсии) и повышения инновационного потенциала самих предприятий; важнейшим условием реализации инновационной стратегии развития является необходимость повышения инвестиционной привлекательности предприятий РКП.

Выявленные и систематизированные в рамках проведенного исследования факторы, подлежащие учету, касаются всех сфер деятельности хозяйствующего субъекта и представлены следующими основными группами: производство, материально-техническое снабжение, маркетинг, кадры, непрофильные и вспомогательные направления деятельности (инфраструктура), финансы, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки (НИОКР), управление.

Систематизация выделенных факторов была осуществлена с привлечением экспертов, имеющих непосредственное отношение к проблемам реструктуризации предприятий РКП. Систематизация была произведена по таким параметрам как источник влияния (внешний, внутренний), подверженность регулированию (регулируемый, нерегулируемый), характер информации (детерминированный, стохастический), значимость фактора.

Результаты систематизации факторов свидетельствуют о неоднородности мнений экспертов в отношении значимости отдельных факторов при оценке эффективности реструктуризации. Так, по результатам проведенного анализа произведено разделение факторов по признаку «значимость» на три группы, каждая из которых представлена совокупностью факторов, проранжированных в порядке значимости.

Неоднородность мнений экспертов в отношении признака «значимость» позволила сделать вывод о необходимости декомпозиции возможных вариантов проведения реструктуризации предприятий РКП и разработки соответствующей типологии.

Кроме того, проведенная систематизация факторов продемонстрировала необходимость учета неопределенности при оценке эффективности реструктуризации предприятий РКП.

В ходе исследования были выделены типы реструктуризации предприятий РКП с учетом взаимодействия реструктуризируемого предприятия и создаваемого на его основе бизнеса по признакам: производственно-технологические связи, управление, степень новизны, объем инвестиций.

Каждый из выделенных в работе факторов, определяющих эффективность реструктуризации пред- приятий РКП, имеет различную значимость для разных типов реструктуризации. Это связано, в первую очередь, с особенностями каждого из выделенных типов реструктуризации и определяется характером связей между реструктуризируемым предприятием и создаваемым в процессе реструктуризации бизнесом, характеристикой продукта, производимого создаваемым бизнесом, а также схемой управления, степенью новизны и требуемым объемом инвестиций.

Таким образом, построенная типология реструктуризации предприятий РКП предполагает различный характер связей между реструктуризируемым предприятием и создаваемым бизнесом. Выявленные различия свидетельствуют о необходимости их учета при оценке синергетического эффекта в случае проведения оценки эффективности реструктуризации предприятий РКП. При этом, в случае наличия внешнего инвестора, осуществляющего вложения в создаваемый на базе предприятия РКП бизнес, необходимо учитывать синергетический эффект, возникающий между инвестором и создаваемым бизнесом.

В ходе исследования были выделены следующие основные сферы возникновения синергии, которые необходимо учитывать при проведении оценки бизнеса компании в условиях реструктуризации предприятий РКП и создания нового бизнеса: рынок и система сбыта, производство, продукты, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки (НИОКР), инфраструктура, материально-техническое снабжение (МТС), кадры, управление, финансы.

При этом формы проявления синергетического эффекта различны для выявленных типов реструктуризации. В табл. 1 представлены различия в проявлении эффекта синергии для выделенных типов реструктуризации по сферам возникновения синергии.

Наиболее существенно эффект синергии между реструктуризируемым предприятием РКП и создаваемым бизнесом проявляется для первого типа реструктуризации, что связано с наличием тесных связей. Для второго типа реструктуризации синергетический эффект менее выражен.

Третий из выделенных типов реструктуризации не предполагает наличие значительного синергетического эффекта, так как создаваемый бизнес является самостоятельной единицей хозяйствования с отсутствием конструкторских или технологических связей с реструктуризируемым предприятием, собственным управлением и собственной финансовой системой.

Однако по некоторым объектам синергии требуется учет синергетического эффекта и для третьего типа реструктуризации РКП при проведении оценки ее эффективности. Кроме того, для третьего типа реструктуризации возможно проявление значительного синергетического эффекта между создаваемым бизнесом и внешним инвестором, в случае его наличия.

Выделенные сферы возникновения синергии требуют определения источника синергии и, соответственно, методов оценки возникающей синергии. Для учета синергии при проведении оценки эффективности реструктуризации предприятий РКП предлагается применение методов, отраженных в табл. 2.

Для всех трех типов реструктуризации по сферам возникновения синергии (если они присутствуют) «производство», «НИОКР», «инфраструктура», «МТС», «кадры» и «управление» для оценки синергетического эффекта используются традиционные методы планирования и прогнозирования денежных потоков. Для трех других выделенных сфер возникновения синергии необходимо приенение самостоятельных инструментов оценки с целью последующего учета данного эффекта при оценке эффективности реструктуризации предприятий РКП [2; 4].

Проведенные анализ и систематизация факторов, определяющих эффективность реструктуризации предприятий РКП, продемонстрировали необходимость учета рисков, связанных с реализацией реструктуризации и созданием новых бизнесов на основе базового реструктуризируемого предприятия.

Оценка влияния реструктуризации предприятий РКП на величину инновационного потенциала представляет собой многостадийную задачу, которую можно представить в виде методики, включающей следующую последовательность шагов:

• 1)    выявление и систематизация факторов, определяющих эффективность реструктуризации предприятия РКП;

• 2)    формирование допустимых альтернатив развития реструктуризируемого предприятия;

• 3)    определение типа реструктуризации для бизнеса;

• 4)    учет рисков создания бизнеса и определение ставки дисконтирования;

• 5)    определение сфер возникновения синергии для бизнеса;

• 6)    оценка эффекта синергии по выделенным сферам возникновения;

• 7)    построение денежных потоков бизнеса;

• 8)    оценка стоимости бизнеса;

• 9)    выбор типа реструктуризации;

• 10)    оценка влияния реструктуризации на величину инновационного потенциала предприятия.

Таким образом, учет синергетического эффекта, возникающего в результате реструктуризации, позволяет повысить эффективность инструментов контроллинга инновационного развития предприятий ОПК.