Оценка взаимосвязи рейтинга финансовой безопасности организации и риска ее банкротства

Автор: Федотова Е.В., Портнова О.С.

Журнал: Международный журнал гуманитарных и естественных наук @intjournal

Статья в выпуске: 12-2 (51), 2020 года.

Бесплатный доступ

Научное исследование взаимосвязи рейтинга финансовой безопасности организации и риска ее банкротства интересны и актуальны, так как главная цель финансовой безопасности организации - обеспечение ее продолжительного и максимально эффективного функционирования сегодня и высокого потенциала развития в будущем. Обеспечение финансовой безопасности может быть только на основе финансово устойчивого развития, в котором созданы условия для реализации такого финансового механизма, который способен адаптироваться к изменяющимся условиям внутренней и внешней среды. Во взаимосвязи рассматриваются показатели финансовой устойчивости, финансовой безопасности хозяйствующего субъекта, проводится рейтинг финансовой безопасности и дается оценка вероятности банкротства по моделям Ж. Депаляна, Ковалева, Р. Таффлера и Т. Тишоу. При анализе рассматривается система абсолютных и относительных показателей. По результатам исследования дается критическая оценка взаимосвязи рейтинга финансовой безопасности организации и риска ее банкротства.

Еще

Экономическая безопасность, финансовая безопасность, финансовая устойчивость, платежеспособность, рейтинговая оценка, банкротство

Короткий адрес: https://sciup.org/170187190

IDR: 170187190 | DOI: 10.24411/2500-1000-2020-11589

Текст научной статьи Оценка взаимосвязи рейтинга финансовой безопасности организации и риска ее банкротства

Финансовая безопасность организации заключается в способности самостоятельно разрабатывать финансовую стратегию в соответствии с целями ее деятельности в условиях конкурентной среды. Для ее обеспечения организации необходимо поддерживать финансовую устойчивость, равновесие, обеспечивать достаточную финансовую независимость и гибкость при принятии финансовых решений [1].

Объектом нашего исследования является сельскохозяйственная организация Калужской области.

В первую очередь проанализируем финансовую устойчивость данной организации (табл. 1). Анализ финансовой устойчивости включает в себя показатели, характеризующие структуру и величину активов, капитала и обязательств организации. Финансовая устойчивость является одной из главных характеристик общего финансово-хозяйственного состояния организации. Она предполагает стабильность и сбалансированность денежных потоков организации.

Таблица 1. Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям (тыс. руб.)

	Абсолютное значение				Изменение 2018 г. к 2015 г.
Показатели	2016г.	2017г.	2018г.	2019г.	+;-	%
1. Собственный капитал	80268	202383	209955	441938	361670	550.58
2. Внеоборотные активы	2936418	6165068	10984426	14544316	11607898	495.31
3. Наличие собственных оборотных средств (СОС), (п.1-п.2)	-2856150	-5962685	-10774471	-14102378	-11246228	493.75
4. Долгосрочные обязательства	3460524	7101331	14814079	19559801	16099277	565.23
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (СОС2), (п.3+п.4)	604374	1138646	4039608	5457423	4853049	902.99
6. Краткосрочные займы и кредиты	1557435	1961263	2236776	2479746	922311	159.22
7. Общая величина основных источников формирования запасов (СОС3), (п.5+п.6)	2161809	3099909	6276384	7937169	5775360	367.15
8. Общая величина запасов	1355030	1977947	3517521	4359777	3004747	321.75
9. Излишек (+)/недостаток (-) собственных источников формирования запасов, (п.3-п.8)	-4211180	-7940632	-14291992	-18462155	-14250975	438.41
10. Излишек (+)/недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов, (п.5-п.8)	-750656	-839301	522087	1097646	1848302	X
11. Излишек (+)/недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, (п.7-п.8)	806779	1121962	2758863	3577392	2770613	443.42
12. Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, S	(0;0;1)	(0;0;1)	(0;1;1)	(0;1;1)	X	X

Согласно показателям в 2016-2017 годах финансовое состояние организации было неустойчивым, но к 2018 году платёжеспособность хозяйствующего субъекта была восстановлена. Общее финансовое состояние организации является нормальной, что гарантирует выполнение финан-

совых обязательств организацией, хотя и наблюдается недостаток собственных оборотных и собственных источников финансирования запасов.

Далее проведем расчет значений показателей по рейтинговой оценке финансовой безопасности (табл. 2).

Таблица 2. Анализ финансовой безопасности организации по рейтинговой оценке

Наименование показателя	2017г.	Уровень финансовой безопасности	2018г.	Уровень финансовой безопасности	2019г.	Уровень финансовой безопасности
1. Коэффициент финансовой независимости	0,022	низкий	0,012	низкий	0,019	низкий
2. Доля заемных средств в общей сумме источников	0,79	низкий	0,87	низкий	0,89	низкий
3. Коэффициент финансового рычага	44,78	низкий	81,21	низкий	49,87	низкий
4. Коэффициент текущей ликвидности	1,6	средний	2,8	высокий	3,2	высокий
5. Коэффициент срочной ликвидности	0,55	средний	1,2	высокий	1,43	высокий
6. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,05	низкий	0,07	низкий	0,02	низкий
7. Рентабельность всех активов	0,017	низкий	0,0006	низкий	0,0117	низкий
8. Рентабельность собственного капитала	0,86	высокий	0,04	низкий	0,71	высокий
9. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов	0,19	низкий	0,22	низкий	0,23	низкий
10. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,64	низкий	-0,62	низкий	-0,63	низкий
11. Доля накопленного капитала	0,0157	низкий	0,0089	низкий	0,0171	низкий

Таблица 3. Оценка вероятности банкротства по модели Ж. Депаляна

Показатели Нормативное значение коэффициента 2017г. 2018г. 2019г. значение Ri значение Ri значение Ri Коэффициент быстрой ликвидности 0,63 0.55 0.87 1.2 1.9 1.43 2.27 Коэффициент кредитоспособности >1 0.022 0.022 0.012 0.01 2 0.02 0.02 Коэффициент иммобилизации собственного капитала 0.6-0.8 0.03 0.05 0.02 0.3 0.03 0.05 Коэффициент оборачиваемости запасов 1.64 0.91 0.55 1.24 0.76 1.48 0.9 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 10.14 2.55 0.25 2.17 0.21 1.26 0.12 N Х 38.8 70.2 78.15 Вероятность банкротства высокая высокая высокая факторов, сопровождающих его деятельность. Банкротство является естественным явлением рыночного способа хозяйствования, поэтому данный вид риска присутствует всегда, а уменьшить его уровень

можно только путем взвешенной финансовой политики хозяйствующего субъекта в рыночной среде и эффективного управления его финансовой безопасностью [2].

В соответствии с моделью Ж. Депаляна вероятность банкротства в данной организации высокая.

Таблица 4. Оценка вероятности банкротства по модели Ковалева

Показатели	Нормативное значение коэффициента	2017г.		2018г.		2019г.
Показатели	Нормативное значение коэффициента	значение	Ki	значение	Ki	значение	Ki
Коэффициент оборачиваемости запасов	1.64	0.91	0.55	1.24	0.76	1.48	0.9
Коэффициент текущей ликвидности	1.5	1.6	1.1	2.8	1.9	3.2	2.1
Коэффициент структуры капитала	1	0.022	0.022	0.012	0.02	0.02	0.02
Коэффициент рентабельности	0.2	0.016	0.08	0.024	0.12	0.022	0.11
Коэффициент эффективности	0.14	0.15	1.1	0.11	0.8	0.16	1.14
N	Х	54.3		88.74		89
Вероятность банкротства		высокая		высокая		высокая

Оценка вероятности банкротства по модели Ковалева показывает так же высокий уровень банкротства.

Оценка вероятности банкротства объекта исследования по моделям Ж. Депаляна, Ковалева, Р. Таффлера и Т. Тишоу определяется как высокая и говорит о неустойчивом финансовом состоянии организации.

В совокупности можно сделать вывод, что низкий уровень финансовой безопас-

ности организации и высокая степень риска вероятности ее банкротства обратно пропорциональны между собой. Чем ниже уровень финансовой безопасности, тем выше степень риска вероятности банкротства.

Таблица 5. Оценка вероятности банкротства по модели Р. Таффлера и Т. Тишоу

Показатели	2017г.	2018г.	2019г.
Отношение прибыли от продаж к краткосрочным обязательствам	0.15	0.18	0.41
Отношение оборотного капитала к сумме обязательств	0.34	0.37	0.36
Отношение краткосрочных обязательств к сумме активов	0.21	0.13	0.11
Отношение выручки от реализации к сумме активов	0.25	0.29	0.32
Z	0.13	0.13	0.14
Вероятность банкротства	высокая	высокая	высокая

Список литературы Оценка взаимосвязи рейтинга финансовой безопасности организации и риска ее банкротства

Сараджева О.В. Финансовая безопасность / О.В. Сараджева, Е.Н. Барикаев. - М.: Закон и право, Юнити-Дана, 2017. - 114 с.
Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 08.12.2020) "О несостоятельности (банкротстве)"
Турчаева И.Н., Федотова Е.В. Налоговые риски и как их оценить // Бухучет в сельском хозяйстве. - 2019. - №7. - С. 50-58.

Статья научная