Оффшорное инвестирование: особенности осуществления, тенденции и угрозы для национальной безопасности

Базовой целью предпринимательской деятельности всегда ставится получение прибыли, которая может быть получена как от производства или продажи товаров и услуг, так и от вложения денежных средств в те или иные активы. Инвестиции являются наиболее популярным инструментом получения определенного финансового результата от вложения капитала. Инвестировать можно в строительство, ценные бумаги, нематериальные активы, а можно выводить свободные деньги в оффшоры, и в этом случае, можно будет рассчитывать на более высокую норму прибыли. Оффшоры являются своеобразными экономическими зонами с привлекательной системой налогообложения и лояльным законодательством.[1]

Оффшорное инвестирование представляет собой вложение капитала в странах (или отдельных зонах в определенных государствах) с лояльной системой налогообложения для инвесторов и компаний-нерезидентов в иностранной для данной страны валюте. При этом законы тех государств, гражданами которых являются инвесторы, не действуют на территории оффшорных зон. Первые оффшоры были созданы в середине прошлого века. Инвесторам стало невыгодно платить высокие налоги в своей стране и они стали регистрировать свои компании в других государствах, где налоговая политика более мягкая.

Существуют такие разновидности оффшорных зон, как оффшорные зоны в Европе, на островах и оффшорные зоны, организованные административно-территориальными субъектами некоторых государств. Это зоны на островах в Индийском и Тихом океанах, а также в Карибском море. В таких зонах налогообложение отсутствует, либо налоги снижены до минимума, и взимается небольшой процент за различные финансовые операции. Также отсутствуют жесткие требования к бухгалтерской документации. Европейские оффшорные зоны менее выгодны, поскольку вся бухгалтерская отчетность компании подлежит тщательной проверке, а стоимость регистрации и содержания компании в европейских государствах достаточно велика. Однако это касается не всех видов бизнеса на этих территориях. Кипр (до кризиса начала 2013 года), острова в Карибском бассейне, Сейшельские острова, Доминиканская республика, Исландия и пр. считаются наиболее популярными оффшорными зонами. В большинстве оффшорных зон минимальные пороги инвестирования являются достаточно низкими (от $500). В ряде стран, например в США, существуют ограничения, касаемые привлечения к сотрудничеству их граждан оффшорными инвестиционными компаниями.

Однако стоит, конечно, соизмерять стоимость услуг с той выгодой, которую могут принести такие небольшие вложения. В широком смысле оффшорное инвестирование является очень привлекательным вариантом для проницательного инвестора, который хотел бы исследовать другие рынки, защитить свои инвестиции от обременительных налогов на прибыль с капитала или увеличить активы, выгодно надежно вложив свой капитал туда, где действуют более лояльные и привлекательные нормы законодательства. Казалось бы, на первый взгляд, оффшорные инвестиции связаны с огромной долей риска в слаборазвитых оффшорных зонах или странах. Однако, не совсем правильно считать это верным утверждением. Разумеется, вложения в оффшоры, как и любые другие инвестиции, сопряжены с определенными рисками и требуют тщательного планирования.

Нормы, правила и политика регулирования взаимоотношений с иностранными инвесторами в этих зонах четко прописаны и соблюдаются со всей возможной точностью.[2] Механизмы оффшорного инвестирования обычно находятся на территориях с тщательно продуманными нормами, правилами и политикой, которые регулируют обращение с капиталовложениями и управление ими в пределах своей юрисдикции. Зачастую, это те зоны, в которых банковские учреждения зависят от оффшорного капитала, и которые крайне заинтересованы в сохранении своей трудно заработанной репутации налоговых убежищ с низким    уровнем    регулирования    и    высокой    степенью конфиденциальности.[3] Инвестируя свои денежные средства в оффшоры, инвестор преследует ряд определенных целей:

• 1.    Стремление минимизировать налоговые платежи. Данная схема основана на трансфертном ценообразовании. Компания реализует оффшорной фирме товар по номинальной цене. Оффшорный партнер направляет приобретенную партию конечному покупателю. Таким образом, основная выручка остается на банковских счетах в оффшоре.

• 2.    Стремление засекретить информацию о реальном собственнике средств. Информационная система оффшоров характеризуется отсутствием интереса к личности инвестора. Для сокрытия информации используются различные способы передачи акций оффшорным компаниям, с номинальными управляющими и акционерами.

• 3.    Выбор наиболее привлекательного оффшора. Данный процесс достаточно   трудоемок. Необходимо проанализировать   налоговые

• 4.    Необходимо тщательно изучать нормативно-правовую базу, регламентирующие основы ведения предпринимательской деятельности.

Главное условие – в погоне за прибылью не понизить цену больше, чем на 20 процентов по отношению к рыночной стоимости. За превышение этого порога грозит знакомство с нормами статьи 40 Налогового Кодекса. Удобно использование договоров комиссии и агентских договоров. Грамотно составленные документы практически не привлекают внимание проверяющих инстанций.[1]

Средства инвесторов выводятся без контроля страны. Для попадания в оффшор инвесторы могут открывать счета в местных банках.

инструменты выбранной зоны, степень конфиденциальности, стоимость регистрации и обслуживания.

В различных странах стоимость регистрации оффшора различна. На Кипре процедура стоит около 2500 евро, на Виргинских островах около 1000 евро. Ежегодные платежи могут составлять от 700 до 2000 евро.[5]

Нарушения налогового законодательства повлекут за собой доначисление налогов и уплату санкций.

Так, банковский кризис 2013 года на Кипре продемонстрировал, что инвестиции в оффшоры связаны с высокими рисками. Самым главным риском является риск потери своих денежных средств, либо полной или частичной потери к ним доступа в течение продолжительного времени. Оффшоры используются как инструмент для получения прибыли в краткосрочные периоды. Предполагается, что после финансового банкротства кипрской финансовой системы для российских инвесторов привлекательными для капиталовложений станут азиатские и африканские свободные экономические зоны. Оффшорные инвестиции позволяют компании экономить на налоговых и прочих платежах, получать высокую прибыль, находясь в законодательном поле. Оффшоры всегда будут оставаться высокорисковым инструментом получения дохода. Несмотря на это, их популярность во всем мире будет сохраняться. Каждый предприниматель четко понимает, что любой бизнес, приносящий достойную прибыль, требует идти на риски, и оффшоры в этом плане не исключение.[5]

Однако наряду с имеющимися рисками, следует выделить и ряд преимуществ оффшорного инвестирования.

• 1.    Одним из важнейших преимуществ является снижение налогов.

• 2.    Также одним из серьезных преимуществ стоит выделить конфиденциальность вложений.

• 3.    Безусловно, качество обслуживания клиентов в финансовой сфере, грамотный инвестиционный менеджмент должны поддерживаться на высочайшем уровне. Это является одним из основных преимуществ оффшорного инвестирования. Так как целью создания таких зон является, в первую очередь, привлечение как можно большего чиста инвесторов со всего мира. В некоторых странах инвестиционные возможности граждан за пределами своей страны ограничиваются законодательно. А оффшорные

• 4.    Вложения в оффшорах защищены от инфляции. Когда в собственной стране таких гарантий нет. Также это и защита от любых политических потрясений и изменений, которые могут произойти на родине инвестора.

Многие оффшоры известны как «зоны укрытия от налогов». Такие государства предоставляют иностранным компаниям существенные налоговые льготы, а в некоторых случаях даже полное освобождение от налогов. Такие мягкие условия создаются с целью привлечения как можно большего объема иностранных инвестиций.

Для небольших стран с минимальным запасом ресурсов такой способ привлечения инвесторов является практически единственным путем для развития собственной экономики.

Практически все оффшорные страны и зоны уже законодательно закрепили беспрекословное соблюдение корпоративной и банковской тайны. Конфиденциальность предоставляет значительное преимущество – например, известный инвестор может накапливать акции определенной компании не вызывая излишнего шума и ажиотажа в биржевых кругах.

счета являются очень гибкими и предоставляют неограниченный доступ к международным рынкам и всем основным мировым биржам. Также существует возможность вкладывать в развивающиеся экономики, в том числе в те, которые только начинают процесс приватизации некоторых отраслей экономики (например, Китай).

Таким образом, оффшорное инвестирование – это отличный способ диверсификации своих инвестиционных возможностей, максимального распределения рисков, а иногда даже отсрочки обременительных налогов на прибыль с капитала, и также несомненного расширения своих финансовых горизонтов. Оффшорный бизнес поступательно развивается, «налоговые гавани» «стремятся        предоставить        оффшорным инвесторам новые возможности и льготы. В этой сфере ощущается довольно острая конкуренция за привлечение капитала. Таким образом, оффшорная зона – это территория или государство, заинтересованные в регистрации в нем иностранных компаний и для этого гарантирующие особенно низкие, вплоть до отмены, налоговые ставки, отсутствие жёсткого валютного контроля за иностранным капиталом.

Так, доктор экономических наук, Никита Кричевский считает, что использование оффшорных компаний – мировая практика.[7] Однако, нигде ими не пользуются так масштабно, как в России. Как правило, оффшорам принадлежит не более 1% европейских и американских предприятий. Где-то это регулируется на законодательном уровне, в других странах действуют неформальные правила. И если мировые лидеры говорят о том, что надо ужесточить меры в отношении оффшоров, то речь, прежде всего, идет о финансовых схемах, которые проводятся с их помощью для уменьшения налогообложения.

В марте 2013 года была опубликована статья депутата Госдумы ф ракции КПРФ С.И. Штогрина и аналитика С.П. Сурова «Оффшоры – угроза национальной безопасности России». В ней говорится о том, что если закрыть все оффшорные зоны, то бюджет нашей страны увеличит ся вдвое, и можно будет удвоить расходы на здравоохранение, образова ние, науку, культуру, оборону. По экспертной оценке под иностранной юрисдикцией находится 95% крупной российской собственности. Специа листы профильного управления МВД подсчитали, что через оффшорные счета из России было перечислено более 5 трлн. рублей за последние полтора года. Это около 10 % ВВП. [3]

Депутат Госдумы И.И. Никитчук выделяет несколько причин бегства российского капитала в оффшоры. Это и возможность ухода от налогов, и возможность вывода средств за рубеж, и возможность «обезопасить «свои»

средства от нежелательных политических перемен в России». По подсчетам экономистов за 20 лет из России, в основном через оффшоры, вывезено 2 трлн. долларов. Сумма астрономическая. Только в кризисном 2008 году за рубеж убежало более 200 млрд. долларов.[4]

Россия из-за использования услуг оффшорных зон несет огромные налоговые убытки. Экономика России теряет довольно значительные финансовые ресурсы, уходящие в оффшорные банки. Поэтому можно согласиться с общераспространенным мнением, что для современной России уход многих крупных компаний в оффшорную юрисдикцию является весьма злободневной проблемой, подрывающей экономические основы развития государства и систему национальной безопасности.

Проблема оффшоризации для России гораздо более серьезная, чем для Запада. Там в оффшоры компании и банки выводят финансовые результаты своей деятельности, т.е. прибыли. Сами же компании и банки за редкими исключениями зарегистрированы в странах Запада. А вот российский бизнес выводит в оффшоры не только свои прибыли, но и активы.

Поэтому Президентом России в Послании Федеральному собранию от 12.12.2013 года предлагается разработать систему мер по деоффшоризации российской экономики. Следует отметить, что тема оффшоров не является новой в выступлениях В.В. Путина. Особенно активно он стал поднимать вопрос о необходимости деоффшоризации экономики с 2011 года, когда стало окончательно понятно, что массовое бегство российского бизнеса в оффшорную юрисдикцию подрывает потенциал собственного развития национальной экономики.

В день выступления Путина перед Федеральным собранием американская неправительственная организация Global Financial Integrity опубликовала свой очередной годовой доклад о масштабах нелегального вывода капиталов различными странами за десятилетний период 2002-2011 гг. Охват исследования – 150 стран. Это практически все страны мира, кроме «золотого миллиарда». В данном списке Россия оказалась на первом месте по масштабам нелегального вывоза капитала в 2011 году - 191 млрд. долл. Как отмечается в докладе Global Financial Integrity, капитал уходил, прежде всего, в оффшорные юрисдикции. Для сравнения: на втором месте в списке находился Китай (151 млрд. долл.), на третьем месте - Индия (85 млрд. долл.). Общий нелегальный «исход» капитала в 2011 году был равен почти 1 триллиону долларов [6].

Таким образом, можно сделать вывод, что основным «донором» оффшорных юрисдикций в мире на сегодняшний день является именно Россия. Получается, что оффшоризация российской экономики оказывает влияние не только на Россию, но и на весь мир. [7]

Хотя данная проблема поднималась неоднократно и разрабатывались определенные меры по ее решению, в Послании-2013 В.В. Путин подчеркивает, что результаты пока малозаметны. По оценкам экспертов, в прошлом году через оффшоры или полу-оффшоры прошли российские товары общей стоимостью 111 миллиардов долларов – это пятая часть всего нашего экспорта. Половина из 50 миллиардов долларов российских инвестиций в другие страны также пришлась на оффшоры. За этими цифрами – выводы капиталов, которые должны работать в России, прямые потери бюджета страны.

Итак, в Послании были определены основные меры по решению данной проблемы.

• 1.    Доходы компаний, которые зарегистрированы в оффшорной юрисдикции и принадлежат российскому собственнику, конечному бенефициару, должны облагаться по российским налоговым правилам, а налоговые платежи должны быть уплачены в российский бюджет.

• 2.    Компаниям, зарегистрированным в иностранной юрисдикции, нельзя будет пользоваться мерами государственной поддержки, включая кредиты ВЭБа и госгарантии. Им, этим компаниям, также должен быть закрыт доступ к исполнению государственных контрактов и контрактов структур с госучастием.

• 3.    Следует повышать прозрачность экономики. За предоставление заведомо недостоверных, неполных сведений о реальном положении банков, страховых компаний, пенсионных фондов, других финансовых организаций необходимо ввести уголовную ответственность в отношении их руководства.

• 4.    Необходимо продолжить принципиальную и твёрдую линию по избавлению российской кредитно-финансовой системы от разного рода «отмывочных контор». При этом интересы добросовестных клиентов и вкладчиков проблемных банков должны быть надёжно защищены.

• 5.    Ресурсы и государства, и частного бизнеса должны идти на развитие, на достижение стратегических целей. Например, таких как подъём Сибири и Дальнего Востока. Предлагается создать сеть специальных территорий опережающего экономического развития с особыми условиями для организации несырьевых производств, ориентированных, в том числе и на экспорт. Для новых предприятий, размещённых в таких зонах, в таких территориях, должны быть предусмотрены пятилетние каникулы по налогу на прибыль, налогу на добычу полезных ископаемых (за исключением нефти и газа), налогам на землю и имущество, а также для высокотехнологичных производств – льготная ставка страховых взносов.

Борьба с размыванием налоговой базы, с разного рода оффшорными схемами – сегодня мировая тенденция. Эти темы широко обсуждаются в формате и «восьмёрки», и «двадцатки». И Россия намерена проводить такую политику как на международном, так и на национальном уровне. [6]

Нам представляется, что деоффшоризации российской экономики будет способствовать и более жесткий контроль за трансфертным ценообразованием в стратегически важных для России отраслях экономики, а также применение более высоких тарифов на энергоресурсы, железнодорожные и морские перевозки продукции компаний, которые зарегистрированы в оффшорной юрисдикции.

В заключении следует подчеркнуть, что применение жестких правовых, административных и экономических    мер в области деоффшоризации российской экономики будет способствовать повышению прозрачности бизнеса, отказу от применения «серых и преступных» схем налогообложения, существенному улучшению инвестиционного климата в стране, увеличению доходной базы государственного бюджета и внебюджетных фондов, придаст дополнительный импульс для укрепления национальных экономических институтов, что, в конечном счете, обеспечит решение самой важной стратегической задачи – достижение устойчивого экономического роста в стране.