Офшорные компании в современной мировой экономике

На протяжении двух последних десятилетий все большее внимание мирового экспертного сообщества привлекает расширение практики использования офшоров в деятельности ТНК. В ходе глобального экономического кризиса о проблемах, возникающих в связи с ростом «оффшоризации», обеспокоенно заговорили государственные деятели и политики.

Возникает, как минимум, два практических вопроса. Во-первых, какова степень изученности офшорной тематики? Во-вторых, не связано ли усиление внимания к офшорам с тем, что они переживают переход в новое качественное состояние? Итак, какую же роль играют оффшоры в экономике?

Понятие «международные финансы» можно определить как совокупность финансовых ресурсов, в их статике и динамике. Таким образом, к международным финансам можно отнести платёжные балансы отдельных стран и международные финансовые рынки, рынки ссудного капитала и фондовые рынки. А уже непосредственными участниками мировой финансовой системы являются транснациональные компании, международные банки и инвестиционные институты.

Вследствие интеграции кредитных, валютных и инвестиционных национальных рынков в единый международный финансовый рынок растут возможности национальных экономических агентов, получающих доступ к разнообразным валютным и финансовым инструментам. Среди очевидных преимуществ международного финансового рынка, универсальность, разнообразие предоставляемых инструментов, упрощенные процедуры заключения сделок без пространственных и временных ограничений.

Очевидно, что за всеми вышеназванными составляющими финансовой глобализации выстраивается система налоговых отношений, которая имеет свою специфику анализа, как для государственного уровня, так и для уровня отдельных хозяйствующих субъектов. Именно финансовая глобализация вызвала такое явление, как «офшоризация» международного бизнеса, и поэтому так важно учитывать налоговую составляющую интеграционных процессов для его анализа.

Компании с хорошо налаженным международным налоговым планированием имеют возможность использовать различие в налоговых режимах между странами, размещая свой бизнес в соответствующих юрисдикциях, и это не может считаться «оффшоризацией». Основанием для построения таких схем, в первую очередь, служит разнообразие систем налогообложения в различных странах не только по названию, но и по порядку исчисления и уплаты налогов [1].

В чём же тогда сущность офшоров? Если не рассматривать создание офшорной компании исключительно с целью уменьшения налоговых обязательств, то можно обратить внимание на то, что существование любой офшорной схемы основывается на реальной деловой цели, например, облегчении оформления тех или иных операций, или снижении трансакционных издержек. Это позволяет сделать вывод о том, что цель создания офшора в бизнес-цепочках любого холдинга или ТНК - это минимизация издержек ведения основного бизнеса, но в первую очередь трансакционных, а вовсе не налоговых издержек, по крайней мере, в официальной их трактовке.

В условиях глобализации финансовые потоки становятся самостоятельной силой, оказывающей влияние на развитие в мировой экономике целого института посредников. Это компании, основной деятельностью которых становится проведение вексельных схем, проведение сделок с разнообразными деривативами, организация закупок или сбыта продукции предприятий и т.д. Они создаются и как самостоятельные структуры, и как агенты при различных корпорациях. Их наличие стало обязательным условием успешной деятельности управляющей компании любого промышленного холдинга, а в некоторых странах этот институт начал вытеснять традиционные банковские операции.

Как следствие их деятельности в международном обмене возрастает доля финансовых услуг, появляются их новые виды, причём все эти операции имеют самое непосредственное отношение к офшорам, через которые проходит значительная часть мировых капиталов

На наш взгляд, классическая офшорная компания является посредником в коммерческих отношениях. Эта точка зрения может вызывать ряд критических замечаний, т.к. сложилось представление об офшорных фирмах как о самостоятельных участниках экономических отношений, агентах.

Посредническая функция офшоров, на первый взгляд, представляется достаточно абстрактной. С правовой точки зрения, она реализуется в виде юридического лица, оболочки, привязанной к определённой юрисдикции, которое содействует в совершении какой-либо сделки. Хотя на самом деле такая фирма является полностью подконтрольной основной бизнес-структуре. Любая офшорная фирма создаётся в цепочке фирм-посредников и практически никогда как самостоятельный участник бизнеса.

Из общеэкономической теории известно, что посредник может существовать тогда и только тогда, когда его собственные трансакционные издержки существенно ниже издержек экономического агента. Посредник также может способствовать сокращению и других издержек, в частности, издержек проведения переговоров и принятия решений, издержек контроля, издержек юридической защиты и т.д.

Главное преимущество офшоров это способность существенно сократить трансакционные издержки, причём не только за счёт налоговой оптимизации. Упрощается отчётность, не требуется устанавливать отношения для «быстрого решения вопросов» с чиновниками, высокий уровень надёжности обеспечивается секретностью и правовой системой, в основном английской.

На наш взгляд, есть основания говорить об офшорных фирмах как о посредниках в силу характера посреднического поведения, присущего офшорам. Рассмотрим основные функции этого важнейшего инструмента. Информационная функция - поиск, купля и продажа конфиденциальной рыночной информации, а также владение ею. Коммуникативная функция -реализация широкого спектра трансакций. Минимизация рисков рыночных агентов, вступающих в экономический обмен. Оптимизация трансакций во времени и пространстве. Социальная функция - создание благоприятного климата для сделок агента [2].

Поэтому можно сделать вывод, что офшоры это сформировавшийся особый институт посредничества в мировой финансовой системе, предназначенный для эффективного конструирования рыночных трансакций.

Для анализа деятельности офшоров желателен прямой подход к предмету исследования. Он должен исходить из того, что эти фирмы делают непосредственно, а также стремиться обнаружить принципы группировки видов деятельности этой фирмы в структуре ТНК.

Офшоры представляются в виде одного из незаменимых на сегодняшний день инструментов развития финансовой системы. Если его и используют для бесцельного, с точки зрения создания дополнительной стоимости, перевода прибыли от занятия бизнесом, то все зависит не от самого офшора, а от той экономики и тех условий, в котором этот бизнес ведется. Вполне может быть, что эти условия не позволяют бизнесу нормально развиваться. Поэтому не вполне корректно утверждать, что офшоры оказывают лишь негативное влияние на мировую экономику. Стоит учитывать значение этого инструмента для сокращения трансакционных издержек, а значит повышения конкурентоспособности ТНК.

Усиление контроля за движением спекулятивного капитала, в т.ч. возможности закрытия офшорных центров, всё активнее обсуждается в мировом экономическом сообществе. Но многие сходятся в одном: это невозможно сделать, не затрагивая основ глобального капитализма, поскольку офшоры вписаны в современную модель ведения международного бизнеса, представляя собой важный институт посредничества.