Определение понятия «риск»

Успешность хозяйственной деятельности организации во многом определяется качеством управленческих решений в среднем и высшем звене управления. При этом оценка потенциальных рисков является важнейшим элементом в процессе принятия управленческих решений, позволяет учесть влияние очевидных и неочевидных факторов внешней и внутренней среды организации.

В настоящее время в научной литературе отсутствует единое определение риска инвестиционной деятельности и сущности риска. Это можно объяснить перманентной изменчивостью внешней (для инвестора и участника хозяйственной деятельности) среды. Важнейшими факторами внешней среды выступают ее масштабы (определяются процессами мировой глобализации), интенсивным научно-техническим прогрессом, структурой мировой экономики (в т.ч. преобладанием финансового спекулятивного капитала над промышленным), массовым применением информационных технологий в предпринимательской деятельности, усилением конкуренции государств в рамках мирового разделения труда, глобальной конкуренцией за ресурсы, приближением к пику нефтяной и газовой добычи с неизбежным последующим энергетическим голодом.

Внутренняя среда также несет значительный рисковый потенциал для инвестора и бизнеса, хотя и является более стабильной и предсказуемой. Факторы риска внутренней среды организации в значительной степени поддаются планированию и контролю.

Представим наиболее часто встречающиеся в литературе определения понятия «риск»:

• •     Риск – это деятельность, связанная с преодолением

неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которой имеется возможность количественно и качественно оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели. [1]

• •     Риск – это возможность возникновения неблагоприятных

ситуаций в ходе реализации планов и исполнения бюджетов предприятия. [2]

• •     Риск – количественная оценка опасности. [3]

• •     Риск – категория, характеризующая поведение экономических

субъектов в условиях неопределенности при выборе оптимального решения из числа альтернативных на основе оценки вероятности достижения желаемого результата и степени отклонения от него. [4]

• •     Риск – событие или группа родственных случайных событий,

наносящих ущерб объекту, обладающему данным риском. [5]

• •     Риск – это событие, способное (в случае его реализации) оказать

влияние на ход выполнения проекта. [6]

• •     Риск – неопределенность в отношении возможных потерь. [7]

• •     Риск – потенциальная, численно измеримая возможность потери.

• •     Риск проекта - степень опасности для успешного его

осуществления.

В представленных определениях риска можно выделить следующие основные атрибуты:

• >    неопределенность условий хозяйствования. Она обусловлена следующими факторами: а) отсутствием полной и достоверной информации о внешней и внутренней среде организации; б) ошибками в проведении сбора информации, анализе и моделировании поведении наиболее значимых факторов риска и их влиянии:

• >    ориентация на некоторые целевые показатели в процессе реализации управленческих решений.

• >    возможные отклонения от запланированных целевых ориентиров под воздействием неких факторов. Необходимо отметить, что отклонения от запланированных результатов могут быть как в сторону уменьшения, так и в сторону увеличения.

• >    вероятность отклонения от запланированных целевых;

• >    количественная оценка риска.

По нашему мнению, исследователь, предлагающий свое определение понятия риск должен учесть и отразить в нем представленные выше атрибуты (характеристики).

В дальнейшем мы будем использовать следующие определения:

• 1)    Риск – это возможность негативного отклонения результатов деятельности от запланированных показателей, выраженная в количественных единицах измерения, по причине неопределенности условий хозяйствования и вероятности наступления неблагоприятных факторов.

• 2)    Риск инвестиционного проекта – это возможность негативного отклонения результатов инвестиционного проекта от запланированных показателей, выраженная в количественных единицах измерения, по причине неопределенности условий хозяйствования и вероятности наступления неблагоприятных факторов

• 3)    Рисковое событие инвестиционного проекта – событие, которое с некоторой вероятностью может произойти за время выполнения проекта и

• негативно отразиться на запланированных результатах.

• 4)    Рисковый ущерб – разница между фактическим и запланированным результатом.

• 5)    Стоимость риска – затраты на мероприятия, направленные на минимизацию воздействия рисковых событий, либо на предупреждение рисковых событий.

• 6)    Вероятность риска – математически выраженная возможность наступления рискового события.

• 7)    Фактор риска – условие, под воздействием которого наступает рисковое событие.

В экономической литературе выделяют следующие функции риска [4] :

• >    инновационная - состоит в поиске нестандартных и более эффективных решений возникающих или возможных проблем;

• >    регулятивная (стимулирующая) - состоит в преодолении стереотипности принятия решений и сопротивления изменениям;

• >    защитная - состоит в гарантиях неприкосновенности и защите управленца, принявшего решение инвестировать в проекты (объекты инвестирования) с приемлемым уровнем риска;

• >    аналитическая - состоит в необходимости выбирать из альтернативных вариантов инвестирования.

Более полно логика реализация аналитической функции может быть сформулирована следующим образом: универсальным эталоном измерения инвестиционных возможностей являются деньги. Поскольку деньги обесцениваются с течением времени, то инвестор вынужден их инвестировать в тот или иной объект (проект) инвестирования с целью сохранения и преумножения своего капитала. В момент принятия решения об инвестировании важнейшим показателем является уровень рисков различных вариантов (объектов) инвестирования. Как правило, инвестор вынужден рассматривать несколько альтернативных вариантов инвестирования. Поэтому важнейшим атрибутом для инвестора выступает альтернативность инвестирования.