Организационные механизмы взаимодействия управляющей компании технопарка с потенциальными инвесторами

В современных условиях функционирования предприятий малого инновационного бизнеса ключевым фактором достижения конкурентных преимуществ является получение доступа к необходимым ресурсам, в том числе финансовым, потребность в которых наиболее остро проявляется на этапе становления бизнеса.

Технопарк как комплексная структура, обеспечивающая поддержку предприятий высокотехнологичного профиля, является посредником, а зачастую и источником получения необходимых для ведения бизнеса ресурсов в условиях их ограниченности.

Значимым бизнес-направлением функционирования управляющей компании технопарка является организация поиска инвесторов для реализации инновационных проектов резидентов.

Организационный механизм взаимодействия УК с инвесторами включает в себя:

• •    определение потребностей резидентов в инвестициях;

• •    выделение целевых групп инвесторов;

• •    идентификация групп инвесторов с классами инновационных проектов;

• •    разработка мероприятий по реализации взаимодействия;

• •    оценка эффективности реализованных мероприятий.

Определение потребности резидентов в инвестировании осуществляется с использованием анкетирования, которое целесообразно организовать на этапе заключения договора об аренде помещений в технопарке или на регулярной основе (ежеквартально, ежегодно), а также при обращении резидента к инновационным менеджерам технопарка.

Потенциальный круг инвесторов для технопарка определяется следующими особенностями инвестиций в инновационный бизнес резидентов:

• •    высокорисковый характер объектов инвестирования;

• •    взаимосвязь с текущим состоянием развития техники и технологий в выбранной отрасли, а также прогнозируемыми технологическими изменениями;

• •    преимущественная ориентация не столько на возврат инвестируемых средств, сколько на развитие самих инновационных проектов, модификация и усовершенствование которых может обеспечить высокую доходность вложений в отдаленной перспективе;

• •    ключевая роль команды, реализующей проект, интеллектуальный потенциал и энтузиазм разработчиков.

На современном этапе могут быть выделены следующие составляющие финансовой инфраструктуры, предоставляющие возможности получения инвестиций для реализации инновационных проектов на базе инновационных компаний (целевые группы инвесторов):

• •    бизнес-ангелы – физические и юридические лица, объединенные в ассоциацию, профессиональные инвесторы, вкладывающие часть собственных средств в инновационные компании самых ранних стадий развития – «посевной» и «начальной»;

• •    венчурные фонды – некоммерческие организации с государственным участием, ориентированные на финансирование новых перспективных научных разработок, вложения в которые сопровождаются высокой степенью неопределенности и риска;

• •    государственные корпорации – корпорации, созданные в целях содействия реализации государственной политики в сфере высоких технологий, осуществляющие финансовую поддержку инновационных компаний, отраслевая специализация которых соответствует корпоративной;

• •    инвестиционные фонды – государственные учреждения или коммерческие организации, осуществляющие поддержку малых предприятий, находящихся преимущественно на стадии коммерческого выпуска продукции и начинающих инновационных компаний (start-up);

• •    кредитные организации – бизнес-структуры, предоставляющие во временное пользование финансовые ресурсы под проценты;

• •    инвестиционные компании – организации, осуществляющие прямое инвестирование инновационных проектов, полностью готовых к реализации;

• •    фондовые биржи высоких технологий – специализированные площадки, осуществляющие торговлю ценными бумагами высокотехнологичных компаний, что обеспечивает привлечение инвестиций в инновационный бизнес.

В рамках организации управления финансированием инновационных проектов резидентов специализированные структуры (инновационные менеджеры) технопарка обеспечивают формирование базы данных потенциальных инвесторов, в которой целесообразно отразить максимальное количество представителей каждой из перечисленных выше групп.

Для определения класса инвесторов для каждого конкретного инновационного проекта может быть использована институциональная последовательность получения финансовой поддержки инновационных компаний в различные периоды своего становления и развития (рис. 1).

Стадии развития МИЛ

Инвестиционные компании, кредитные организации, фондовые биржи высоких технологий

Венчурные фонды, государственные корпорации, инвестиционные фонды

Бизнес-ангелы

МИЛ

Рис. 1. Институциональная последовательность формирования финансирования для различных стадий развития инновационных компаний [2]

Организационными мероприятиями привлечения инвестиций в инновационные проекты резидентов могут быть:

• •    сплошная рассылка технологических предложений резидентов инвесторам в соответствии с базой данных;

• •    адресная рассылка технологических предложений в соответствии с тематикой технологических запросов потенциальных инвесторов (преимущественно потребителей инноваций);

• •    формирование каталогов инновационных проектов резидентов для размещения в специализированных изданиях и сети Интернет;

• •    организация участия резидентов в венчурных ярмарках, в том числе проводимых на территории технопарка или при его непосредственном содействии;

• •    организация технологических брокерских событий;

• •    комплексное сопровождение заявок резидентов для участия в конкурсах федеральных и региональных целевых программ, фондов;

• •    содействие получению кредитов банков и инвестиционных фондов на развитие бизнеса резидентов.

Организационное взаимодействие с инвесторами осуществляется поэтапно по алгоритму, приведенному ниже.

• 1.    В соответствии с приведенным выше перечнем для каждого инновационного проекта выделяются наиболее целесообразные группы инвесторов и конкретные компании (частные лица), которые могут быть заинтересованы в финансировании проекта, из базы данных инвесторов технопарка.

• 2.    Формулируются предварительные условия получения инвестиций резидентом.

• 3.    Разрабатывается план мероприятий по привлечению инвестиций для каждого инновационного проекта, исходя из приведенного выше перечня.

• 4.    Для каждого мероприятия составляется бюджет, включающий организационные расходы на его осуществление.

• 5.    Проводится корректировка плана мероприятий с учетом финансовых возможностей резидента.

• 6.    Составляется график реализации мероприятий плана с учетом следующих рекомендаций: первоначально реализуются малобюджетные мероприятия и мероприятия с наибольшей вероятностью успеха (в соответствии с существующей статистикой технопарка).

• 7.    В случае если полное осуществление всех мероприятий плана не принесло необходимых результатов, резиденту предлагается внести корректировки в инновационный проект в соответствии с замечаниями, полученными от потенциальных инвесторов, или пересмотреть условия финансирования.

• 8.    Проводится анализ результатов, которые включаются в статистику технопарка.

Для оценки эффективности мероприятий по поиску инвесторов целесообразно проводить анализ динамики следующих показателей:

• –    количество проектов резидентов, получивших финансирование;

• –    объем инвестиций в инновационные проекты резидентов;

• –    доля инновационных проектов, получивших финансирование, к их общему числу;

• –    средний срок поиска инвестора для проекта;

• –    средняя величина затрат резидентов на поиск инвестора.

Количественная оценка приведенных показателей может быть дополнена качественными характеристиками новых инвесторов, заключивших договоры с резидентами технопарка.

В целях совершенствования механизмов обеспечения тесной взаимосвязи между инвесторами и генераторами высокотехнологичных предложений на территории технопарка могут быть открыты офисы компаний, способных обеспечить финансирование инноваций.

Эффективным подходом к презентации потенциальных объектов инвестирования является привлечение инвесторов в экспертный совет по оценке технологических предложений резидентов.

Инструментом государственной и региональной поддержки инновационных компаний выступают специализированные венчурные фонды и программы, предоставляющие инвестиции на льготных условиях. Технопарком может быть инициировано создание подобного фонда за счет собственных средств, что может стать одной из важных составляющих его бренда.

Таким образом, в результате изучения текущего состояния организации финансирования инновационных проектов предложен обобщенный механизм его реализации, который может быть адаптирован с учетом специфики функционирования конкретного технопарка.

Ссылки и примечания:

• 1.    Исследование выполнено в рамках ФЦП «Научные и научно-педагогические кадры инновационной России» на 2009–2013 годы по теме: «Разработка организационно-экономических механизмов формирования и эффективного функционирования управляющих компаний технопарков с применением методов проектного менеджмента для обеспечения генерации малых инновационных компаний в регионах».

• 2.    Мальцева А.А., Фролов С.Н., Бобков Е.А. Концептуальные основы организации инфраструктурной поддержки малого наукоемкого бизнеса // Экономический анализ: теория и практика. 2011. № 12. С. 8–16.