Основные ошибки оформления документации инвестиционных проектов, претендующих на государственную поддержку

Актуальная макроэкономическая среда крайне неблагоприятна для частных российских компаний. Переход на инновационный путь развития, преодоление сырьевой ориентированности экономики, развитие внутреннего рынка сегодня практически нереально осуществить без содействия государственных институтов, в первую очередь, без использования инструментов инвестиционной поддержки. Актуальными задачами, которые стоят сегодня в данной сфере, являются, с одной стороны, повышение эффективности инвестиционных вложений, с другой, повышение «инвестиционной культуры» [1] потенциального исполнителя проекта, претендующего на государственную поддержку. В отличие от частного инвестора государство «ставит при определении назначения капитальных вложений социально-ориентированные цели, тем самым объединяя экономический (прирост национального дохода и его соотношение с инвестициями) и социальный (удовлетворение социальных нужд), результат» [2] и это необходимо учитывать заявителей проектов, претендующих на 2

включение в целевые программы. Следовательно, эффективная реализация инвестиционной политики заинтересованными сторонами (государством, отраслевыми министерствами и, в первую очередь, заявителями инвестиционных проектов) зависит от готовности субъектов экономических отношений выстраивать эффективные коммуникации [1], к числу которых относится и представление документации инвестиционного проекта в формате, заданном государством как потенциальным инвестором.

Содержание документации инвестиционных проектов должно формироваться в соответствии с критериями, сформированными в Приказе Минэкономразвития России от 24 февраля 2009 года № 58 «Об утверждении Методики оценки эффективности использования средств федерального бюджета, направляемых на капитальные вложения [3] и Постановлении Правительства Российской Федерации от 12 августа 2008г. N 590 «О порядке проведения проверки инвестиционных проектов на предмет эффективности использования средств федерального бюджета, направляемых на капитальные вложения» [4]. В связи с этим при разработке документации проектов заявителю необходимо стремиться избегать ошибок и неточностей, препятствующих их поддержке профильными министерствами и ведомствами.

Одной из основных причин отказа в государственной поддержке претендующим на нее инициаторам инвестиционных проектов является несоответствие представляемых проектов целям стратегического планирования на уровне Российской Федерации в целом или отдельных ее субъектов. Подобная экспликация говорит о прогнозирования развития инвестиционного проекта и комплексного видения места проекта в общероссийских программах. Цели и задачи претендующего на государственные инвестиции проекта должны соотноситься с целями, поставленными в целевых программах различных уровней (федеральных, отраслевых, региональных), и способствовать решению задач данных программ.

Не менее важным элементом коммуникации между потенциальным исполнителем инвестиционного проекта и государством как инвестором является описание основных технико-экономических характеристик объекта капитального строительства [5]. В силу разных причин, в том числе, лежащих в плоскости социологической и культурологической проблематики [6], заявители проектов ограничиваются указанием технических характеристик, не уделяя должного внимания связи технических параметров объектов проекта и его экономических составляющих. Техникоэкономические характеристики объекта должны учитывать предпосылки и факторы специализации хозяйствующей системы, в рамках которой он будет реализовываться, перспективы изменений отраслевой структуры, и даже социокультурный и политический контексты ведения хозяйства.

Обоснование экономической целесообразности, объема и сроков капитальных вложений позволяет при проведении экспертизы оценить общую социально-экономическую эффективность проекта [3,4]. Первым шагом проверки документации на соответствие данному критерию является определение типа инвестиционного проекта, поскольку типизация проекта влияет на определение комплекса тактических и стратегических мероприятий по его реализации и развитию. Определение типа инвестиционного проекта является, кроме того, одним из условий инвестиционного картирования региона в целях определения стратегической перспективы его развития [8].

Недостаточное внимание заявители проектов обращают на краткое описание инвестиционного проекта, включающее предварительные расчеты объемов капитальных вложений. Зачастую они ограничиваются указанием мощности проекта в выражении его технических характеристик и объема капитальных вложений, оставляя без внимания описание конечных результатов реализации проектов, в том числе, определение социального 4

эффекта. Между тем, социальный эффект инвестиций сегодня становится одним из определяющих критериев успешности инвестиционных мероприятий. Это связано с нарастанием в мире и Российской Федерации социальных рисков, способных разрушить сложившиеся социальноэкономические связи [9]. В ряде округов и регионов социальные риски имеют крайне высокую степень, что требует от заявителей инвестиционных проектов тщательно продумывать ожидаемые социальные эффекты.

Эффективность инвестиционного проекта непосредственно связана с реальным обоснованием спроса на услуги, создаваемые в результате реализации инвестиционного проекта. В современной экономике прогнозирование спроса является одним из определяющих условий создания продукта или услуги, как в частном, так и в государственном секторе, и проектах, реализуемых на условиях государственно-частного партнерства. Выявленный спрос характеризует не только текущую ситуацию, но также требует прогнозирования динамики     трудовых ресурсов, учета демографических и профессиональных рисков на рынках труда.

Любой инвестиционный проект, включающий в перечень критериев объем капиталовложений, требует обоснования обеспеченности инженерной и транспортной инфраструктурой. Отсутствие подробного описания инфраструктуры свидетельствует о недостаточной проработанности проектов на уровне микро-хозяйственных связей. Вследствие этого возникает опасность долгостроев, частичного введения объектов в эксплуатацию, недолжного уровня обеспеченности стабильной работы объектов.

Особое внимание  следует  уделять обоснованию отсутствия в достаточном объеме замещающей продукции (работ и услуг), производимой иными организациями.  Проект, в котором не определен четкий конкурентный профиль, а также не проведен анализ появления возможных конкурентов, не может считаться эффективным. Данный недостаток указывает на излишнюю уверенность в государственной поддержке и 5

защите, особенно это касается небольших и средних по финансовоэкономическим масштабам проектов, и свидетельствует об отсутствии у хозяйствующих субъектов стратегического видения развития в рыночных условиях.

Важное место в проектной документации должны занять данные о формах обеспечения рисков. Если в инвестиционном проекте нет тщательного анализа рисков, то это означает, что заявители проектов бездумно относятся к перспективам развития объектов инвестирования, не предполагают рачительного ведения хозяйства. Финансирование проектов, не учитывающих наступление возможных рисков и не предлагающих меры снижения рисков, означало нерациональное, использование средств федерального бюджета. Необоснованные в рисковом отношении проекты создают угрозы стабильного развития регионов в быстро меняющихся экономических, социальных и политических реалиях современного мира [8].

Вместе с тем, следует признать, что недостаточный качественный уровень разработки документации инвестиционных проектов возникает не только вследствие недостаточного знания потенциальными исполнителями проектов нормативной базы. Ряд формулировок критериев и требований, представленных в нормативных документах, не позволяет трактовать их однозначно и требует разъяснений, что затрудняет потенциальным заявителям самостоятельную проверку документации на соответствие качественным и количественным критериям эффективности подобного проекта [3,4]. Документация инвестиционных проектов, реализуемых с участием государства, согласно Федеральному закону от 25 февраля 1999 г. N 39-ФЗ "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" [10] подлежит обязательной государственной экспертизе. Готовясь к ее прохождению, потенциальные исполнители подобных проектов, претендующих на государственную поддержку, могут обратиться в независимые экспертные 6

структуры с целью получения    рекомендаций в части соответствия критериям оценки эффективности, предусмотренных соответствующими нормативно-правовыми актами.