Основные показатели и типы финансовой устойчивости

Для достижения стабильного экономического положения предприятия следует, грамотно управлять финансами, выстроить рациональную структуру капитала по составу и источникам образования, вычислить соотношение собственных и заемных средств, наблюдать за состоянием ликвидности, платёжеспособности и других показателей финансовой устойчивости.

Решение всех вышеперечисленных задач, возможно с помощью финансовой диагностики.

Объектом финансовой диагностики являются процессы, образующиеся в результате обращения капитала, связанные с его формированием и использованием, с регулированием финансовыми потоками, образованием доходов и их расходованием [2].

Методы финансовой диагностики можно считать комбинированием стратегического планирования, экономического анализа и принятия управленческих решений. Особое место занимают методы, фундаментом для которых служат строгие формализованные зависимости. К ним причисляют:

• -    статистический, математический, конъюнктурный, факторный, анализы;

• -    программирование и экономико-математическое моделирование [1].

Следует отметить, что на практике обычно используется не один, а совокупность методов диагностики. А сама последовательность финансовой диагностики будет выглядеть следующим образом: во-первых, оценивается реально достигнутое состояние объекта финансовой диагностики; во-вторых, определяется сложившаяся финансовая ситуация и ее влияние на возникновение проблемы; в-третьих, реализуются диагностические выводы и предложения в процессе принятия управленческих решений.

На первом этапе есть возможность оценить развитие событий, поскольку данный этап носит описательный характер.

Второй этап позволяет прогнозировать платежеспособность, формирование чистого денежного потока, точки безубыточности и т.д. Этот этап носит прогностический характер анализа.

Последний этап основан на сопоставлении фактических и ожидаемых результатов и носит нормативный характер.

Следует отметить, что итоги диагностических процедур могут быть качественно разными в зависимости от обстоятельств:

• -    от качества отчетности бухгалтерской (финансовой);

• -    от качества применяемых методов анализа;

• -    от профессионализма специалистов, проводящих диагностический анализ;

• -    от возможности учета их результатов в управленческих решениях;

• -    от оперативности принятия решений [3].

При проведении диагностики финансового состояния хозяйствующего субъекта используют как относительные, так и абсолютные показатели финансовой устойчивости. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости осуществляется на основе соотношения затрат и запасов (ЗЗ) предприятия с источниками их формирования. А точнее используют следующие показатели:

• –    собственные оборотные средства (СОС), или рабочий капитал – это сумма, на которую оборотные активы предприятия превышают краткосрочные обязательства;

• –    функционирующий капитал (ФК) это сумма собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств за вычетом долгосрочных активов;

• –    общая величина источников формирования материальных запасов (ОИ), которая определяется как сумма собственного капитала, долгосрочных обязательств и краткосрочных кредитов, и займов за вычетом внеоборотных активов.

Абсолютные показатели применяются для выявления уровня обеспеченности запасов и затрат конкретными источниками их финансирования и определения финансового положения предприятия по виду финансовой устойчивости.

Преимуществом данной методики является простота использования, вместе с тем, следует отметить, что финансовые коэффициенты наиболее универсальны, так как позволяют провести оценку и сравнение показателей за разные периоды времени или по различным предприятиям.

Для диагностики финансовой устойчивости предприятия «Методологические рекомендации по проведению анализа финансовохозяйственной деятельности организаций» предлагают перечень относительных коэффициентов.

Относительные показатели – определяют состав источников средств и состояние основных и оборотных средств.

Обзор экономической литературы показывает, что нет четко регламентированного набора финансовых коэффициентов, позволяющих оценить финансовую устойчивость предприятия.

Не существует универсальной системы показателей финансовой устойчивости, поскольку совокупность изучаемых показателей находится в прямой зависимости от следующих факторов: отраслевая принадлежность исследуемого предприятия, потребности конечных пользователей аналитических данных, доступность источников информации, цель и задачи диагностики, и многие другие.

Наиболее перспективными современными технологиями являются методы и модели, основанные на теории нечетких множеств, применяемые для оценки сложных систем управления предприятием.

Резюмируя, обобщим: не существует единой системы показателей, универсально применимой для любого предприятия, обеспечивающая при этом пользователей правдивыми сведениями касательно ситуации по предприятию и его финансовой устойчивости. На сегодняшний день, реально существует потребность в дифференцированном подходе к выбору системы показателей, который будет содействовать получению полной, достоверной, а главное качественной информации, которая послужит основой для принятия эффективных, экономически обоснованных решений.

Финансовая диагностика способствует снижению экономических рисков в условиях современной экономики и является перспективным методом повышения экономической устойчивости предприятия. Однако достоверность оценки финансовой устойчивости значительно возрастет, если дополнить финансовый анализ прогнозированием риска потери финансовой устойчивости предприятия.