Основные принципы анализа рисков

Среди практикующихся методов оценки риска наибольший практический интерес с точки зрения авторов, имеют следующие:

• 1)    метод экспертных оценок и экспертных систем;

• 2)    статистические методы оценки;

• 3)    аналитические методы;

• 4)    метод аналогий;

• 5)    методы прогнозирования финансовой несостоятельности;

• 6)    методы оценки проектных рисков: сценарный анализ и метод «дерево решений»;

• 7)    комбинированный метод.

В связи с тем, что целевыми пользователями указанных методов, как уже упоминалось ранее, являются предприятия, то обзор применимости и полезности способов требуется производить с учетом этого условия. Но прежде сформулируем несколько всеобщих положений - критериев оценки, которые потребуются в процессе производимого анализа.

Положение первое: выбор способа, а значит и степень достоверности оценки риска, зависит от числа и качества начальной информации. То есть одним из важнейших элементов, отвечающих за достоверность результатов системы оценки риска на предприятии, является подсистема сбора и анализа информации. Информация в данном контексте - это носитель сведений о допустимых рисках, а также о последствиях их проявления. Соответственно, от верного выбора источника сведений зависит степень достоверности полученных оценок. Следственно перечисленное выше способы ранжируются (с возрастанием достоверности): качественное (экспертное), аналитические, статистические.

Положение второе: рациональность использования способа оценки требуется определять на основе соизмерения полезности получаемых итогов и ассигнований, нужных для оценки. (Статистические методы дороги и наукоемки, что снижает вероятность их применения небольшими компаниями).

Положение третье: оценку риска следует вести «от общего к частному». В первую очередь требуется оценивать общий экономический риск предприятия, а после этого исследовать его составляющие. (Положение следует из необходимости рационального применения ресурсов предприятия).

Положение четвертое: процесс оценки риска предприятия требуется изготавливать с учётом системной связи с окружающей средой, что дозволит произвести его позиционирование по уровню риска, а также охарактеризовать производительность и рискованность бизнеса. На основании вышеизложенных положений предлагаем сформулировать основные принципы анализа оценки рисков [1].

Первый принцип – «принцип достоверности», поскольку оценка риска всегда происходит в условиях ограниченного количества информации. Так как затраты на произведение исследований должны быть меньше, чем полученный эффект, то второй принцип – «принцип полезности». Учитывая, что при оценки рисков предлагается придерживаться логической конструкции «от общего к частному», третий принцип – «принцип дедукции». Любые показатели, характеризующие уровень риска организации, нельзя оценивать без учетов процессов и показателей связанных с возможными конкурентами. Таким образом, четвертый принцип – «принцип позиционирования».

Кратко охарактеризуем, а после этого проанализируем перечисленные методы оценки риска с позиций четырех предлагаемых критериев. Дальше проведем исследование на предмет применения указанных методов на исходной стадии внедрения механизма оценки риска предприятия.

В нестабильной среде, когда повторение экономической ситуации для предпринимателя в одних и тех же условиях фактически неосуществимо и отсутствует информация о вероятности возникновения рисковых событий, можно применять субъективные способы экспертных оценок, мнений и личного навыка специалиста, суждений финансового менеджера и т.д. Не исключено и привлечение эвристических правил, представляющих совокупность логических приемов отыскания истины.

Перейдем к рассмотрению аналитических методов оценки риска, методу аналогий и комбинированному методу.

Аналитические методы применяются наиболее часто. Достоинство их в том, что они достаточно хорошо разработаны, просты для понимания и оперируют несложными понятиями. К таким методам относятся: метод дисконтирования, анализ окупаемости затрат, анализ безубыточности производства, анализ чувствительности, анализ устойчивости.

При использовании метода дисконтирования корректируется норма дисконта на коэффициент риска, который получается методом экспертных оценок. Недостаток метода дисконтирования в том, что мера риска определяется субъективно. Применение метода окупаемости затрат заключается в расчете срока окупаемости проекта [2].

Аналогичен методу окупаемости затрат метод безубыточности, только в отличие от первого в нем определяется точка безубыточности проекта, т. е. метод безубыточности является граничным для метода окупаемости. Применение метода анализа чувствительности предполагает определение влияния изменения различных факторов на результирующие техникоэкономические показатели инвестиционного проекта. Иногда вместо чувствительности определяется эластичность результирующего параметра.

Методом анализа устойчивости определяется изменение основных экономических показателей при неблагоприятном изменении различных факторов.

Метод аналогий. Название этого метода говорит о том, что прогноз финансового состояния проекта, риск его реализации определяется в соответствии с некоторым аналогичным проектом, который был реализован ранее. При этом предполагается, что экономическая система, в рамках которой реализуется проект, также ведет себя аналогичным образом [1].

Комбинированный метод оценки рисков построен на первоначальном выяснении того, что определяет риск, какие факторы включаются и проявляются в реализации управленческого решения и проекта, можно ли изменить действие этих факторов. Устанавливаются наиболее вероятные нижние и верхние значения действующих факторов. Далее при помощи экспертных оценок устанавливается вероятность достижения этих значений. После этого рассчитываются суммарные вероятности всех возможных значений факторов и статистическими методами рассчитывается ожидаемый эффект для каждого варианта действия фактора.

Среди рассмотренных методов оценки риска ни один в полной мере не отвечает обозначенным принципам (и требованиям «пилотного» метода по внедрению механизма оценки рисков на предприятии). На роль «пилотного» нужен специально разработанный для каждого предприятия комбинированный метод.