Основные проблемы цифровизации финансовых рынков

В настоящее время такое явление как цифровизация является неизбежной тенденцией развития не только российского, но и мирового финансового рынка. Совершенствование электронных и виртуальных технологий позволило миру быстро адаптироваться к самым современным благам: передаче информации и документов в электронном формате и на электронных носителях, использованию электронных цифровых подписей (ЭЦП) и даже использованию ресурсов искусственного интеллекта.

По нашему мнению, применимо к сфере финансовых рынков, целесообразно определить цифровизацию как одно из важнейших условий существования субъекта финансового рынка и осуществления им своих функций на оптимальном уровне.

Пандемия коронавируса оказала влияние в положительном ключе на развитие цифровых и электронных технологий в финансовой сфере. Данный факт связан с тем, что в период введения антикоронави-русных мер, в том числе, когда большинство людей находились на карантине и профилактике дома, значительно возрос спрос на использование инструментов электронной торговли и банкинга. Эти обстоятельства, в свою очередь, привели к тому, что усилились цифровые тренды предыдущих лет, так как спрос вызвал появление инноваций в сфере финансовых рынков.

Важнейшим документом в сфере цифровизации финансовых рынков являются «Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на 2022 год и период 2023 и 2024 годов» [1] (ОНРФР), разработанные Банком России. Настоящий акт предполагает ряд тенденций, среди которых:

• -    повышение защищенности потребителей финансовых услуг и инвесторов,

• -    повышение финансовой грамотности населения, содействие цифровизации,

• -    повышение доступности финансовых услуг для граждан и бизнеса,

• -    содействие конкуренции на финансовом рынке,

• -    обеспечение финансовой стабильности,

• -    развитие регулирования секторов финансового рынка,

• -    и др.

Однако эффективному течению процесса цифровизации может, по нашему мнению, препятствовать ряд факторов: низкая финансовая грамотность потребителей услуг рынка, низкое качество инфраструктуры для использования преимуществ цифровых технологий, риск исчезновения

«малых» игроков с рынка из-за возникновения монополий, рост количества преступлений в сфере финансовых рынков. И если первая из выявленных нами проблем предполагается быть решенной согласно ОНРФР, то остальные требуют разработки специальных мер и актов для их устранения и снижения негативных последствий.

Так, проблема недостатка цифровой инфраструктуры, либо ее наличия в некачественном виде является очень серьезной, особенно в отдаленных территориях России. Эта проблема усиливает неравенство участников финансового рынка и лишает цифровизацию собственно ее смысла, так как делает невозможным использование ее инструментов участниками рынка.

Решению этой проблемы призвано «повышение доступности финансовых услуг для граждан и бизнеса», указанное в качестве одной из тенденций в ОНРФР, однако в документе лишь подчеркивается важность движения в данном направлении и указаны некоторые способы повышения доступности цифровых инструментов для малообеспеченных граждан [2].

Мы считаем данные указания недостаточными для преодоления проблемы и предлагаем внести изменения в рассматриваемый акт, которые включали бы меры по повышению качества и охвата инфраструктуры цифровых финансовых инструментов среди всех категорий граждан.

Следующей проблемой цифровизации является то, что в условиях повышения популярности цифровых услуг в финансовом секторе, потребители все чаще выбирают крупные банки, которые уже являются лидерами в онлайн-банкинге [3]. В то же время многие малые и средние финансовые организации с высокой долей вероятности прекратят свое существование, так как им не хватило ресурсов быстро перестроить сферу предоставления услуг, что, по нашему мнению, может привести к увеличению концентрации банковского сектора [4].

Решением данной проблемы видится введение мер поддержки для малых и средних субъектов финансового рынка, которые позволят им конкурировать с более крупными игроками.

Последней выявленной нами проблемой является рост уровня противоправных действий в условиях цифровизации финансовых рынков. Данная проблема тесно связана с проблемой низкой финансовой грамотностью граждан, так как последняя зачастую становится благотворной почвой для совершения преступлений мошенниками. Однако необходимо отметить, что стать жертвой киберпреступников может любой человек [5].

В связи с вышеописанным, по нашему мнению, стоит вести работу по совершенствованию деятельности правоохранительных органов в данной сфере, а также разрабатывать эффективные технологии взаимодействия ЦБ РФ, ГД ФС РФ и правоохранительных органов по борьбе с киберпреступностью.

По мнению экспертов в области цифровизации финансовых рынков Масленникова В.В. и Федотовой М.А., сегодня остро стоит необходимость в создании и развитии криптографических систем, которые позволяют обеспечить криптографическое подтверждение личности клиента, а также его платежеспособности [6]. Кроме того, использование данной технологии позволяет участникам финансовых рынков работать с большей прозрачностью, а потребителям финансовых услуг потреблять ее с большей конфиденциальностью. Одним из альтернативных вариантов использования данной технологии является внедрение CBDC (Central Bank Digital Currency) – цифровой валюты центрального банка. Главным преимуществом CBDC над децентрализованными решениями выступает наличие эмитента в лице Центрального Банка, что вызывает больше доверия у населения и определяет стабильность подобной валюты. На данный момент, Центральный Банк Российской Федерации в сотрудничестве с некоторыми коммерческими банками (13 банков), уже тестирует цифровой рубль. Отметим, что влияние цифрового рубля на платежную систему не однозначно и имеет помимо очевидных преимуществ над частными системами коммерческих банков, большое количество подводных камней, что в свою оче- редь и отражается на сроке реализации      – привлечение ЦБ РФ в совместном ве- проекта.

Таким образом, мы выявили основные, по нашему мнению, проблемы цифровизации финансовых рынков в РФ, а также исследовали возможные перспективы их преодоления. В качестве более конкретных мер, мы можем предложить:

– вынесение вопросов доступности сети «Интернет», а также цифровых финансо- вых инструментов, в частности, на совместное обсуждение ЦБ РФ, Правительства РФ и органов исполнительной власти на уровне Федерации;

– создание пакета поддерживающих мер для субъектов малого и среднего предпринимательства в финансовой сфере путём проведения совместных совещаний ЦБ дении с правоохранительными органами квалифицированных специалистов по кибербезопасности для разработки системы предупреждения и предотвращения преступлений в финансовой сфере с использованием цифровых инструментов.

В завершение исследования стоит отме- тить, что настоящие меры должны реализовываться комплексно, а также оцени- ваться не только по положительным показателям, но и с учетом недочетов и отрицательной динамики. По нашему мнению, решение вышеприведенных проблем приведет к реализации наиболее эффективной цифровизированной деятельности в финансовом секторе.

РФ, Правительства РФ и ФАС РФ;