Основные проблемы и перспективы развития фондового рынка России

Фондовый рынок в России еще очень молод, появление его началось в девяностых годах. Это постоянно развивающийся рынок, который приносит высокую доходность, но при этом риск на фондовом рынке очень высок. За последнее время на валютном рынке произошло большое количество положительных изменений:    ликвидность рынка повысилась, законодательная база укрепилась. По сути, фондовый рынок России – это торговля акциями и другими ценными бумагами. В последнее время вся эта целостная система была во многом преобразована, что повысило защитные механизмы инвесторов, участвующих в торгах, улучшилась законодательная база и так далее. Таким образом, Россия получила признание на мировом рынке, её рейтинг растёт, а значит, и растёт рейтинг всех банков и других муниципальных предприятий. Соответственно, повышается экономика страны, которая, в свою очередь, оказывает влияние на мировую экономику в целом. Кредитные агентства со всего мира отмечают этот рост и говорят о том, что Россия вполне может самостоятельно выполнять все свои обязательства перед гражданами и своими соседями.

Фондовый рынок России заведует фондовыми биржами, брокерами, участвующими в торгах, депозитариями и расчётными банками. Люди, которые не являются профессионалами торговли, могут заключать сделки через брокеров. Так что торговлей ценными бумагами может заниматься каждый. Депозитарий отмечает, кто и какие бумаги приобрёл или продал. То есть вся процедура полностью контролируется специальными службами. Тем не менее, фондовый рынок России имеет и существенные недостатки. Так, чтобы участвовать в сделке, игроку придётся тратить огромные суммы. У него должен быть огромный начальный капитал, что есть далеко не у каждого. Да и риск потери капитала намного больше. Допустим, игрок заключил сделку и приобрёл акции какой-либо кампании. За короткий срок акция стала банкротом, а игрок потерял все свои деньги, которые он вложил в предприятие. И вернуть их уже не представляется возможным, «отыграться» не получится. [1]

Рынок ценных бумаг любой страны тесным образом связан с развитием национальной экономики, а также с событиями, происходящими на мировых финансовых рынках. Фондовый рынок испытывает взлеты и падения под влиянием разного рода экономических и политических, внутренних и внешних факторов. В условиях современного международного переплетения капиталов колебания на фондовом рынке одних стран могут оказывать определенное влияние на фондовые рынки других стран. Фондовые рынки чутко реагируют на политические события и валютные потрясения.

Российский фондовый рынок в настоящее время находится на развивающейся стадии, хотя за последние несколько лет он набрал хорошие обороты. Но еще лучшее развитие кажется неосуществимым из-за проблем развития фондового рынка России .

Прежде всего, проблемой является то, что многие участники фондовой биржи не до конца понимают возможностей заключения сделок разными способами, слабо разбираются ввидах операций на фондовом рынке. Кроме того, очень часто получается, что участники сделок имеют низкую инвестиционную культуру. Из-за этого фактора капитализация фондового рынка не возрастает в быстром темпе.

Также проблемой развития фондового рынка России является законодательство, которое не отражает все положения работы инвесторов и участников биржи. Сегодня законодательная база более развита, но вначале истории российского фондового рынка отсутствовала. В результате этого даже сейчас проблемой развития рынка является наличие спекулянтства на биржах. Данное явление постепенно устраняется, но даже сегодня оно часто напоминает о себе.

Нередко проблемой становится также невозможность управления финансовыми рисками. Как правило, европейские фондовые биржи имеют на фондовом рынке своеобразные страховые компании и все риски ведения сделок не значительны. Часто гарантом отсутствия риска становится особый механизм заключения сделок, поскольку культура населения и инвесторов позволяет сделать эту систему более отлаженной.

Перспективы развития российского фондового рынка

Регулирование рынка ценных бумаг поощрило ориентацию основных его профессиональных участников на крупных клиентов – в основном на западные фонды и банки. Это совпадало с экономической целесообразностью работать с несколькими крупными клиентами намного выгоднее и дешевле, чем с множеством мелких. В результате возникшие на волне приватизации формы работы, ориентированные на мелких держателей ценных бумаг, такие как фондовые магазины, не получили развития. Торговлю же в банках облигациями сберегательного займа нельзя признать успешной, в первую очередь потому, что котировки сильно отличались от биржевых и вместе с эмиссией банков делали эти бумаги не слишком привлекательными.

Между тем, по разным оценкам, сбережения населения, хранящиеся дома (как правило, в долларах), составляют 40-60 млрд. долл. Понятно, что все их привлечь в реальный сектор невозможно, но 30-40% из этих средств, которые вполне могут быть мобилизованы, составляют от 15 до 25 млрд. долл. Они могли бы снять проблему дефицита оборотных средств и инвестиций в промышленности и в сельском хозяйстве.

Задача превращения этих средств в инвестиции стоит давно и понятна многим, но пути ее решения остаются далеко не очевидными. Другой путь является более сложным и трудоемким, но более перспективным и единственно приемлемым. Это восстановление доверия к финансовым институтам ив первую очередь, к государству.

На сегодняшний день, существующее регулирование деятельности, связанной с инвестированием подталкивает к концентрации сбережений через банки и инвестиционные фонды, но доверие к этим финансовым посредникам по сути утрачено, поэтому более реальным было бы узаконить прямые инвестиции, которые тем или иным путем осуществляются, но уже за рамками законодательства. [2]