Основные проблемы развития синдицированного кредитования в России

Несмотря на рост банковских кредитов в абсолютной величине, их доля в финансировании инвестиций в промышленность остается очень низкой, хотя фактически банковский кредит призван компенсировать недостаток собственных ресурсов предприятий. По данным Федеральной службы государственной статистики на 1квартал 2012 года в структуре инвестиций в основной капитал предприятий и организаций всех форм собственности доля банковских кредитов составила всего 8,2% [4]. Для сравнения доля банковских кредитов в структуре источников финансирования капитальных вложений предприятий составляет в США – более 40%, ЕС – 42-45%, Японии – 65% [2].

Основными причинами низкого участия коммерческих банков России в инвестировании предприятий реального сектора экономики являются следующие.

Во-первых, преобладание «коротких» и неустойчивых пассивов, дефицит «длинных» ресурсов в банковском секторе. Банки не имеют ресурсной базы соответствующего качества для возможности размещения ее в долгосрочные кредиты.

Во-вторых, банковский сектор России слабо капитализирован, что не дает возможности использовать в долгосрочном кредитовании собственные ресурсы.

В-третьих, наблюдается снижение рентабельности банков, удорожание ресурсной базы, что усугубляется плохими кредитами, снижением доходности активных операций и это является долгосрочным фактором.

В-четвертых, банки на данный момент не готовы выступить в качестве поставщиков инвестиционных ресурсов в экономике, что связано с высоким уровнем рисков, ограниченными возможностями создавать адекватные резервы на возможные потери по ссудам и обесценение ценных бумаг, нерешенностью законодательной защиты кредиторов и пр.

На практике используется ряд методов удовлетворения потребностей предприятий в крупных долгосрочных кредитах, к которым можно отнести и синдицированный кредит.

Суть синдицированного кредита заключается в объединении нескольких банков для предоставления кредита, что позволяет аккумулировать необходимый объем денежных ресурсов и распределить риски между всеми участниками сделки. Целью предоставления синдицированного кредита могут являться: торговое финансирование, рефинансирование, финансирование приобретений, проектное бридж-финансирование, финансирование капитальных затрат, финансирование накопления кредитного портфеля и т.д. [3].

Применение синдицированного кредитования позволяет решать, в частности следующие проблемы:

• -    аккумулирование кредитных ресурсов на синдицированной основе решает проблему недостаточности источников кредитования;

• -    размещение денежных средств на синдицированной основе позволяет решить проблему крупных кредитов, ограничений при кредитовании акционеров, связанных с банком лиц, и, при этом, осуществить снижение концентрации рисков путем их распределения между другими участниками кредитного синдиката;

• -    применение синдицированного кредитования позволяет избежать риска утраты ликвидности при предоставлении крупных долгосрочных кредитов (депозитов) и снижения показателя норматива достаточности капитала [3].

Анализируя текущую ситуацию на российском рынке синдицированного кредитования, можно выделить следующие основные проблемы.

Во-первых, одной из самых существенных проблем развития синдицированного кредитования в России является новизна этой формы кредитования для большинства российских банков. Вследствие этого не сформировались соответствующие обычаи делового оборота, практика организации синдицированных кредитов.

В России синдицированный кредит, широко распространенный в международной практике, пока не только является необычным для коммерческих банков видом деятельности, но и известен большинству из них только теоретически. Причина этого заключается в том, что синдицированный кредит может нормально развиваться лишь в условиях стабильной экономики, состоявшегося и надежного банковского сектора, годами и десятилетиями наработанных и многократно проверенных деловых связей между банками, инвесторами, их партнерами.

Во-вторых, отсутствие доверия между российскими банками. История развития банковской системы показала, что российские банки неохотно делят рынок с другими. Ситуация осложняется в экономически трудные периоды, когда высок риск отзыва у банка-партнера лицензии в связи с нарушениями законодательства о банковской деятельности. Многие банки просто опасаются потерять своих клиентов, если в их финансировании будут принимать участие другие банки.

В докризисный период из числа российских банков на рынке синдицированного кредитования были представлены лишь несколько крупных банков, такие как Альфа-банк, Газпромбанк, Банк Москвы. В период экономического кризиса 2008 г. ситуация изменяется: возникает необходимость взаимодействия, объединения банков для того, чтобы сохранить определенный уровень ликвидности, сократить риски по банковским операциям, реализовать крупномасштабные проекты. Опыт кризиса оказал положительное влияние на взаимоотношения между банками, грамотное межбанковское сотрудничество которых позволяет расширить потенциал банковского рынка, предоставляя каждому из участников новые возможности для развития бизнеса.

В - третьих, отсутствие необходимой законодательной базы, регулирующей отношения при таком кредите.

В российской законодательной и нормативной базе отсутствуют отдельные документы, которые бы регулировали синдицированное кредитование. Трудность состоит в том, что в большинстве законодательных актов, таких как Гражданский кодекс, синдикации упоминаются косвенно и для их проведения установлены лишь общие правила. При этом документы Банка России, регулирующие синдицированное кредитование, не соответствуют стандартам, которые применяют иностранные организаторы. Кроме того, на рынке практически отсутствуют наработанные судебные прецеденты [1].

В настоящее время отсутствует четкое правовое регулирование таких важных аспектов синдицированного кредита, как:

• -    осуществление прав группы кредиторов по кредитному договору;

• -    осуществление прав группы кредиторов по договору о залоге;

• -    субординация требований кредиторов;

• -    расширение категорий имущества, которое можно передавать в залог.

Кроме того немаловажное значение имеют вопросы регулирования непосредственно организации и процедур синдицированного кредитования. В настоящее время в России отсутствует общепринятая процедура кредитования, стандартная форма документации, единые критерии оценки заемщика/ поручителя/ гаранта. Каждый российский банк в настоящее время самостоятельно для своей конкретной сделки разрабатывает перечень соответствующих актов, что значительно усложняет и затягивает процесс организации синдицированного кредита.

В - четвертых, немаловажную роль в организации синдицированного кредитования играет наличие специалистов. В России специалисты по данному направлению практически отсутствуют.

В - пятых, отсутствие вторичного рынка синдицированного кредитования в России. Синдицированный кредит предполагает разделение финансового рынка на первичный и вторичный. На первичном рынке формируется основная кредитная база синдиката, определяются условия выдачи кредита и оформляются основные инвесторы. Заемщик может самостоятельно определить перечень потенциальных кредиторов и исключить нежелательных ему инвесторов. Вторичный рынок передает часть кредитов мелким кредиторам. Выдаваемые синдицированные кредиты в России в настоящее время не пользуются спросом за пределами синдиката, вследствие недоверия остальных участников рынка.

Среди причин недостаточного развития в России синдицированного кредитования выделяют также:

• -    высокие организационные издержки российских банков – участников синдиката;

• -    отсутствие у предприятий кредитной истории;

• -  недостаточный уровень прозрачности и качества управления

российскими предприятиями;

• -  отсутствие у  большинства предприятий  истории  подготовки

аудированной финансовой отчетности по международным стандартам,

• -    длительные сроки организации (сложность поиска равнозначных по возможностям кредиторов).

Главными проблемами, сдерживающие внедрение механизма синдицированного кредитования, остаются - отсутствие унифицированных процедур кредитования и сохраняющийся дефицит взаимного доверия в банковской сфере.

Дальнейшее развитие синдицированного кредитования в России определено Правительством РФ в Стратегии развития банковского сектора Российской Федерации на период до 2015 года. Первоочередными мерами создания полноценного рынка синдицированного кредитования и его развития в России являются:

• -    выработка общих подходов и правил организации синдицированного кредитования, обобщение банковской практики, разработка методических материалов и рекомендаций по синдицированному кредитованию;

• -    разработка стандартной документации для формирования единообразного продукта синдицированного кредитования;

• -    изучение международного опыта. Объединение действующих и потенциальных участников рынка в ассоциацию с целью использования и продвижения единообразного продукта синдицированного кредитования. Так на международном рынке синдицированного кредитования ведущее место занимает Ассоциация участников кредитного рынка (Loan Market Association), которая разрабатывает аналитические материалы о ситуации на рынке; собирает и распространяет между своими участниками информацию о заключенных синдицированных сделках, процентных ставках по кредитам; предоставляет стандартный перечень документов для организации синдицированного кредита.

• -    совершенствование нормативно-правовой базы. Необходимо разработать нормы права, регулирующие порядок организации синдицированных кредитов, права и обязанности кредиторов и заемщика, закрепляющие формы документов.

Таким образом, активное развитие синдицированного кредитования способно оказать благоприятное воздействие на российскую банковскую систему в целом. Синдицированное кредитование позволяет привлекать значительные объемы финансовых ресурсов, позволяющих эффективно решать задачи экономического роста и капитализации всей банковской системы России. Формирование внутреннего национального рынка синдицированного кредитования существенно повышает финансовые возможности банков, особенно в регионах. Все это в итоге приводит к снижению рисков банковской деятельности в стране.