Основные требования к информации, характеризующей инвестиционную привлекательность предприятия

Неотъемлемой частью инвестиционного процесса является обеспечение потенциальных инвесторов качественной информацией, позволяющей оценить инвестиционную привлекательность предприятия.

Инвестиционная привлекательность для инвесторов определяется прежде всего прозрачностью бухгалтерской отчетности организации, которая может быть достигнута внедрением МСФО.

Финансовая отчетность несет для инвесторов ограниченную информацию о реальном состоянии дел на предприятии. Применение только лишь бухгалтерской отчетности для оценки деятельности организации сокращает число критериев, способствующих более детальной оценке деятельности компании и характеризующих реальное положение компании на рынке. С целью получения наиболее полной аналитической базы для оценки деятельности компании, инвесторы стремятся получить дополнительные сведения, отражающие деятельность организации, сверх той информации, которую организации должны публиковать согласно законодательству.

Компании, заинтересованные в привлечении зарубежных инвестиций сталкиваются с проблемой значительных различий национальных стандартов бухгалтерского учета в различных странах. Наиболее оптимальным решением для преодоления данного вопроса стало внедрение Международных стандартов финансовой отчетности.

В настоящее время, организации применяют МСФО в следующих случаях:

• •    применение МСФО организациями добровольно;

• •    использование МСФО как критерия допуска к рынку ценных бумаг;

• •    применение вместе с национальными стандартами;

• •    в связи с приближением национальных стандартов к зарубежным требованиям к качеству финансовой отчетности;

• •    применение МСФО в качестве национальных стандартов.

Важно отметить, что учетная и отчетная информация, составляемая на базе Международных стандартов финансовой отчетности, имеет как преимущества, так и недостатки. Они представлены в таблице 1.

Таблица 1.

Преимущества и недостатки МСФО

Преимущества

Недостатки

1)Увеличение возможностей для выхода на международные рынки; 2)    Прозрачность и полезность информации, позволяющая пользователю принимать управленческие решения; 3)    Сокращение времени и затрат для разработки национальных стандартов; 4)    Увеличение уровня ответственности и объема знаний и полномочий бухгалтеров, способных повысить достоверность и значимость учета для устойчивого роста национальной экономики; 5)    Развитие международного сотрудничества за счет повышения уровня открытости информации, снижения рисков и повышения доверия; 6)    Взаимодействие экономик различных стран на основе формирования качественной сопоставимой финансовой

1)    Обобщенный характер стандартов; 2)    Достаточно большое многообразие в методах учета; 3)    Отсутствие подробных пояснений к конкретным случаям; 4)    Различия в уровнях развития различных стран; 5)    Отсутствие правил, учитывающих традиции и национальные особенности экономики; 6)    Необходимость в адаптации МСФО к национальной учетной системе и в отдельных случаях трудоемкость работы; 7)    Сложность для восприятия терминологии ввиду некорректности перевода; 8)    Несовпадение с законодательной базой по отдельным вопросам.

информации; 7) приближение экономической интеграции и гармонизации учета.

В настоящее время РСБУ имеют ряд существенных отличий от МСФО. В нашей стране выбран один из наиболее рациональных способов применения МСФО — их адаптация, предполагающая постепенное совершенствование российских правил бухгалтерского учета и отчетности, которое ориентировано на формирование качественной финансовой информации в соответствии с требованиями МСФО. Данный способ внедрения МСФО соответствует подходу многих европейских стран, следовательно, приближает экономическую интеграцию, гармонизацию систем учета и отчетности. При этом важно, чтобы в результате адаптации была достигнута сопоставимость данных финансовой отчетности российских и зарубежных организаций.

Основополагающие допущения. В МСФО в качестве основополагающих допущений приняты учет по методу начисления и непрерывность деятельности организации.

В РСБУ в качестве аналога основополагающих допущений выступает допущение о временной определенности факторов хозяйственной деятельности и допущение непрерывности деятельности.

Помимо данных допущений, для РСБУ характерно наличие еще двух основополагающих допущений, которые сформулированы в Положении по бухгалтерскому учету ПБУ1/98 как допущение последовательности учетной политики и допущение имущественной обособленности. Включение последнего допущения в систему основополагающих принципов подготовки отчетности не нарушает соответствия принципов РСБУ принципам МСФО, но представляется несколько излишним. Допущение имущественной обособленности организаций вытекает из статуса юридического лица, утвержденного в ст. 56 Гражданского кодекса Российской Федерации.

В современных рыночных условиях, финансовая отчетность должна рассматриваться как фактор организации взаимосвязей между участниками рыночных отношений. Однако чтобы стать реальным фактором делового оборота, информация, содержащаяся в финансовой отчетности организации, должна обладать качественными характеристиками вполне определенного содержания, содержать необходимую информацию для заинтересованных пользователей.

Качественные характеристики финансовой отчетности являются атрибутами, делающими представляемую информацию полезной для пользователей.

Правильное применение основных качественных характеристик и соответствующих бухгалтерских стандартов обеспечивает инвестиционную привлекательность компаний при составлении финансовой отчетности, которая отвечает определению достоверной и объективной картины или беспристрастного представления подобной информации.

Качественные характеристики информационной базы финансовой отчетности определяются следующими основными аспектами, позволяющие ей быть полезной для пользователей: понятностью, уместностью, надежностью и сопоставимостью.

В РСБУ требования к качеству бухгалтерской отчетности содержатся в «Положении по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации», Положении по бухгалтерскому учету «Учетная политика предприятия» (ПБУ 1/98), Положении по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99). Следует особо отметить, что часть качественных характеристик отчетной информации формулируется в этих документах как требования к учетной политике организации, т.е. являются на наш взгляд, скорее требованиями к ведению бухгалтерского учета. Однако нам представляется возможным трактовать требования к учетной политике как аспекты качества отчетной информации, так как учетные процедуры ориентированы на формирование показателей отчетности.

Особого внимания также требуют следующие некоторые различия между РСБУ и МСФО. Требование понятности информации в отчетности отсутствует в российской системе регулирования учета и отчетности. Остается неясной причина не включения этого требования в полный перечень, в перечне международных стандартов финансовой отчетности он не кажется лишним, так как не вытекает непосредственно из других требований. Наибольшие различия между двумя системами отчетности выявлены в трактовке требования достоверности информации. Согласно МСФО достоверность информации определяется, как возможность дать представление (полное и не ангажированное) об истинном положении дел в организации пользователям для правильного принятия ими решений. Истинность определяется через соответствие хозяйственных операций в действительности их описанию в отчетности. Важно подчеркнуть,что подобная трактовка истинности (предлагаемая в МСФО) больше соответствует законам формальной логики, чем определение достоверности в российских стандартах бухгалтерского учета и отчетности.

Сравнение принципов подготовки бухгалтерской отчетности по РСБУ и МСФО необходим, в первую очередь, для определения принципов, в практической базе которых заложены наибольшие отличия . В свою очередь, определение данных отличий позволяет рассчитывать, что в будущем появится возможность определить методы по устранению их влияния на содержание показателей отчетности для их адаптации к требованиям международной системы бухгалтерской и финансовой отчетности. Рассмотренные концептуальные основы (принципы) подготовки и представления финансовой отчетности заложены в национальные стандарты многих стран мира. Предпринятые в России попытки принятия перечисленных принципов для составления и представления финансовой отчетности уже имеют определенные результаты. Однако комплексно, требования содержащиеся в принципах, не используются. В связи с этим, нами была проведен анализ содержания принципов подготовки и представления финансовой отчетности с целью дальнейшей разработки методических основ финансовой отчетности.

Следует особо отметить, что полнота раскрытия данных о финансовой отчетности является одной из качественных характеристик финансовой отчетности (наряду с сопоставимостью, уместностью, прозрачностью, понятностью раскрываемой информации). Международная практика формирования и подтверждения качества и полезности, данных бухгалтерской отчетности пошла не по пути достижения неограниченной полноты отчетных показателей , а по пути раскрытия статей. Говоря о качественных характеристиках и принципах в целом, можно заметить, что учетная информация, представленная по МСФО, беспристрастно отражает инвестиционную привлекательность организации.

Таким образом, качественные характеристики учетной информации предопределяют полезность данных финансовой отчетности для пользователей. В каждом конкретном случае та или иная характеристика становится более важной для определения инвестиционной привлекательности предприятий.

В МСФО многое построено на профессиональном суждении бухгалтера. Выбор того или иного варианта раскрытия информации в финансовой отчетности зависит от характера операций организации и определяет полноту представления достоверной информации о деятельности организации.

Иными словами, международные стандарты финансовой отчетности предоставляют определенную свободу бухгалтеру в проявлении своего профессионального суждения для выбора наилучшего способа отражения и более прозрачного и достоверного представления финансовой отчетности.

Основной целью осуществленного сопоставительного анализа является активизация деятельности по совершенствованию и гармонизации учета и определении инвестиционной привлекательности предприятий со стороны контролирующих органов и бизнес сообщества на основе выявленных результатов. Результаты сопоставительного анализа могут быть использованы также широким кругом пользователей отчетной информации при анализе и принятии решений на основе информации, содержащейся в финансовой отчетности.

Сравнение принципов подготовки бухгалтерской отчетности по РСБУ и МСФО необходим, в первую очередь, для определения принципов, в практической базе которых заложены наибольшие отличия . В свою очередь, определение данных отличий позволяет рассчитывать, что в будущем появится возможность определить методы по устранению их влияния на содержание показателей отчетности для их адаптации к требованиям международной системы бухгалтерской и финансовой отчетности. Рассмотренные концептуальные основы (принципы) подготовки и представления финансовой отчетности заложены в национальные стандарты многих стран мира. Предпринятые в России попытки принятия перечисленных принципов для составления и представления финансовой отчетности уже имеют определенные результаты. Однако комплексно, требования содержащиеся в принципах, не используются. В связи с этим, нами был проведен анализ содержания принципов подготовки и представления финансовой отчетности с целью дальнейшей разработки методических основ для повышения качества финансовой отчетности и определения инвестиционной привлекательности предприятия на базе отчетной информации.