Особенности, цели и задачи финансового анализа для российских компаний в современных условиях

Все предприятия, как правило, стремятся максимизировать свою прибыль, минимизировать свои расходы и максимизировать свою долю рынка. Для реализации этих целей и задач российские и зарубежные компании используют инструменты финансового анализа, которые выступают важной составляющей общего финансового менеджмента организации в любых условиях.

Обозначим некоторые из этих целей грамотного построения и проведения финансового анализа в рамках российской компании.

Во-первых, это — максимизация прибыли. Наиболее важной задачей компании является её стремление заработать деньги и поддерживать данный финансовый поток на стабильном и устойчивом уровне столько, сколько это возможно. Одним из показателей прибыли является рентабельность, которая показывает уровень денежной доходности фирмы. Кроме того, существуют три ключевых маржинальных показателя прибыли. Это — показатели валовой прибыли, операционной прибыли и чистой прибыли компании.

Когда компания имеет высокую норму прибыли, то это обычно означает, что она также имеет определенные конкурентные преимущества по сравнению с другими фирмами. Компании с высокой долей чистой прибыли создают себе специальные резервы, чтобы защитить себя в трудные времена кризисов. Наоборот, компании с низкой рентабельностью могут быть уничтожены во время экономического спада и стать банкротами.

Во-вторых, перед любой компанией стоит задача минимизировать свои затраты. Компании обычно используют контроль за расходами в своих управленческих целях и стремятся сократить расходы бизнеса. Путем выявления и оценки всех расходов бизнеса можно определить, являются ли эти расходы разумными и доступными. Затем, при необходимости, можно искать способы снижения затрат с помощью таких методов, как сокращение затрат, переход к менее дорогим статьям сметы или изменение поставщиков услуг.

Управленческий процесс контроля затрат стремится управлять расходами внутри компании, начиная от оплаты телефона, интернета и счетов за комму- нальные услуги и прочих внешних профессиональных услуг, например, юридических, в которых нуждается компания.

Для того чтобы быть прибыльными, отечественные компании должны не только получать прибыль, но и контролировать свои расходы. Если затраты будут слишком высоки, то размер прибыли будет слишком низким. Это будет создавать дополнительные трудности для компании, которая стремится преуспеть в своем бизнесе и сладить со своими конкурентами. Если операционные затраты публичной компании слишком высоки, то в один прекрасный день такая компания может обнаружить, что цена её акций находится на дне, и в этой связи ей будет чрезвычайно трудно привлечь к себе новых инвесторов на фондовом рынке.

При рассмотрении того, являются ли разумными или неразумными те или иные издержки, для компании важно учитывать отраслевые стандарты. Многие фирмы стремятся детально изучить свои расходы во время составления своих годовых бюджетов, представляющих собой финансовые планы доходов и расходов.

В-третьих, компании стремятся увеличить долю рынка, на которой они представлены. Доля рынка рассчитывается путем подсчета объема продаж компании за определенный период и деления его на общий объем продаж в данной отрасли за тот же период. Этот показатель дает общее представление о размере компании относительно её рынка и конкурентов. Компании всегда стремятся расширить свою долю рынка, обращаясь к таким инструментам, как снижение цен или за счет рекламы и др. Когда доля компании на рынке растет, то это может позволить ей добиться большего масштаба в своей деятельности и повысить свою прибыльность. Размеры рынка всегда находятся в движении, но скорость этих изменений зависит от того, какой это рынок, растущий или развитый (зрелый). Все российские компании работают в условиях развивающегося российского рынка, поэтому они изначально рассчитывают на прирост рынка и своих продаж.

Однако влияние текущего финансового кризиса и западных экономических санкций не позволяет в полной мере воспользоваться преимуществами развивающегося российского рынка, который в данных текущих условиях практически прекратил свой рост.

То, что рыночная доля компании изменяется, увеличивается и уменьшается, может быть признаком относительной конкурентоспособности продукции или услуг компании. Поскольку общий объем рынка продукта или услуги растет, то доходы компании, которая сохраняет свою долю на рынке растут с той же скоростью, что и всего рынка (отрасли). Компания, которая увеличивает свою долю на рынке будет увеличивать свои доходы быстрее, чем её конкуренты. Технологические компании часто работают на растущих рынках, в то время как компании, связанные с потребительскими товарами, обычно работают на зрелом и уже развитом рынке.

Новые компании, которые начинают работать с нуля, сначала могут испытать быстрый прирост своей доли на рынке. После того как компания завоевывает большую долю рынка, она будет иметь трудности с увеличением объема продаж, потому что на рынке остается не так много свободных и доступных потенциальных клиентов.

Итак, особенности финансового анализа для российских компаний в современных условиях в основном связаны не с самими технологиями финансового анализа и финансового менеджмента, а скорее с теми внешними условиями макроэкономической конъюнктуры, в которых вынуждены функционировать российские фирмы.

Эти условия благоприятными для бизнеса и финансовой деятельности российских компаний не назовешь, так как они сочетаются с кризисом и с жесткими ограничениям во внешней торговле, то есть санкциями, которые оказывают свое сдерживающее влияние на финансовую политику российских фирм и компаний.

Такими мы увидели некоторые основные аспекты финансового анализа для российских компаний в условиях современной экономики в России.