Особенности цифровизации финансового рынка

Внедрение цифровизации - один из важнейших факторов, повлиявших на развитие финансовых рынков. Информационно-коммуникационные технологии (далее-ИКТ) преобразовали инфраструктуру финансовых рынков, прежде всего в их наиболее динамичном сегменте, то есть на рынках капитала. Цифровые технологии позволяют распространять информацию и данные, уменьшая рыночные сбои, в том числе временные задержки или информационную асимметрию. Финансовые рынки стали полагаться на ИКТ и финансовые инновации, такие как финтех. Решающую роль цифровых технологий играет внедрение и развитие полностью электронных торговых платформ, облегчающих алгоритмическую и высокочастотную торговлю с ограниченным влиянием трейдеров-людей - в их случае компьютеры несут ответственность за оценку рынка, данные и транзакции. Несомненно, современная финансовая система стала полагаться на ИКТ и финансовые инновации, усиленные новыми технологиями. Как следствие, его сложность возросла, что во многих случаях препятствует надлежащему осуществлению надзорной деятельности регулирующими органами.

Некоторые экономисты утверждают, что цифровые технологии могут вызывать растущую финансовую нестабильность и волатильность финансовых рынков утвер- ждают, что существующие межстрановые цифровые разрывы могут привести к финансовой изоляции, и, таким образом, глобальные финансовые системы могут стать менее стабильными [1].

Постоянные достижения в области телекоммуникаций и компьютерных технологий стали важной силой в трансформации финансов. Технологический прогресс значительно повысил качество и скорость обработки и помог снизить информационные затраты и другие затраты на транзакции. Эти изменения коснулись как поставщиков, так и пользователей финансовых продуктов и услуг. К технологиям, которые влияют на финансовый рынок относят: технологии распределенного реестра, большие данные, Интернет вещей (да-лее-IoT), облачные вычисления, искусственный интеллект, биометрические технологии и дополненная / виртуальная реальность. Хотя эти технологии обсуждаются отдельно, следует отметить, что между многими из них существует взаимозависимость.

Технология распределенного реестра (далее-DLT), также обычно называемая технологией блокчейна, которая является ее наиболее часто используемой формой, представляет собой технологию баз данных, которая позволяет создавать, защищать передачу (с окончательностью) и хранить информацию. Однако, в отличие от других регистров, распределенные регистры не контролируются и не управляются централизованно. Скорее, ответственность за администрирование и проверку транзакций распределяется между пользователями блокчейна. Блокчейн -один из определяющих трендов в финтех-отрасли. Технология распределенного реестра ранее ассоциировалась исключительно с криптовалютами. Сегодня блокчейн пробуют внедрить во все сферы, где необходим контроль над прозрачностью и безопасностью сделок. Блокчейн обеспечивает следующее:

• -    отмена посредничества;

• -    увеличение скорости проведения транзакций;

• -    верификация сделок [2].

Одним из вариантов использования блокчейна на кредитном рынке может стать определение кредитного рейтинга физического лица для одобрения или отказа в кредите.

Технология распределенного реестра впервые возникла как технология, лежащая в основе криптовалюты биткойн. Однако становятся очевидными многочисленные потенциальные приложения DLT к финансовым услугам, выходящим за рамки цифровых валют. Таким образом, учитывая связь DLT с платежной системой, этой технологии уделяется относительно больше внимания, чем другим технологиям, поскольку регулирующие органы видят необходимость понимать основную концепцию и ее последствия, а также устранять потенциальные недостатки и проблемы, связанные с защитой потребителей. В качестве технологии бухгалтерского учета DLT потенциально может применяться к любым финансовым транзакциям, связанным с платежами, включая, например, торговые операции, послеторговые расчеты или страховые выплаты. DLT используется для заключения смарт-контрактов или договоренностей, которые автоматически выполняют согласованную транзакцию при выполнении определенных условий.

Как отмечалось ранее, технологические достижения и инновации оказали влияние на всю производственно-сбытовую цепочку финансовых продуктов и услуг.

Платежи представляют собой самое основное приложение цифровых технологий к финансовым услугам, которое, хотя и не является новым, развивается вместе с новыми технологиями. Хотя цифровые платежи начались с физических инструментов (например, кредитных карт), платежи все больше и больше переходят в виртуальную область. Эти инновационные платежные сервисы можно в целом разделить на онлайн-платежи и мобильные платежи. Онлайн-платежи определяются как платежные поручения, которые размещаются с использованием устройств, подключенных к Интернету, а мобильные платежи -как платежи, которые полагаются на устройства, подключенные к сети мобильной связи.

Рост цифровых платформ предоставляет многочисленные возможности для привлечения потребителей и оказания им помощи в их собственном финансовом планировании. Веб-сайты и онлайн-курсы могут облегчить доступ потребителей к финансовой информации и обучению. Инструменты планирования выхода на пенсию могут помочь потребителям лучше планировать свои расходы и сбережения. Другие приложения, такие как инструменты само-обязательства, которые помогают потребителям экономить, могут помочь потребителям устранить их собственные поведенческие предубеждения. Такие цифровые инструменты для поддержки финансового образования получили широкое распространение. Цифровые платформы также могут использоваться, чтобы помочь потребителям отслеживать свои финансы. Некоторые страны разработали пенсионные «информационные панели», которые позволяют бенефициарам получать обзор всех своих источников пенсионного дохода и предпринимать соответствующие действия, такие как корректировка ставок своих взносов. Цифровые платформы также могут помочь потребителям сравнить финансовые продукты и решить, в какие продукты инвестировать. Платформы сравнения были разработаны, чтобы помочь потребителям выбрать стра- ховые продукты, ипотечные кредиты и инвестиционные или сберегательные продукты [3].

Применение цифровых технологий в операциях по кредитованию и финансиро- ванию помогает сделать кредиты доступными для физических и юридических лиц, которые ранее могли испытывать трудности с доступом к традиционному кредитному рынку. Большие данные также дают возможность лучше оценить риски, связанные с кредитованием. На практике появляются новые методы расчета кредитных рейтингов, основанные на нетрадиционных переменных, таких как социальные сети, которые уточняют эти баллы, чтобы лучше отражать индивидуальные характеристики риска.

Цифровые технологии также использовались для создания новых или более эффективных способов доступа к торговле и инвестициям и их оптимизации. Например, прямые торговые и инвестиционные платформы облегчают доступ к рынкам как институциональным инвесторам, так и розничным потребителям. Для институ- циональных инвесторов эти платформы снижают зависимость от маркет-мейкеров в торговых целях. Для розничных инвесторов торговля и инвестирование могут осуществляться по гораздо более низкой цене, чем через посредника, а некоторые платформы даже предлагают готовые примеры профессиональных портфелей. Они могут позволить инвесторам автоматически копировать торговые стратегии трейдеров, которым они хотят следовать.

Таким образом, можно сказать, что цифровые технологии являются огромной движущей силой и обладают обширным полем для применения. На мировом финансовом рынке учитываются многие тенденции развития технологий и оперативно используют, внедряя в сферу финансов. Сокращение издержек, ускорение транзакций, открытость и простота применения – это далеко не единственные преимущества новых цифровых технологий. Большое количество данных является отличительной чертой времени. Именно поэтому цифровизация становится все более неотъемлемой частью МФР.