Особенности деятельности финансово-промышленных групп в экономике РФ

Основоположником создания теории современных финансовопромышленных групп (ФПГ) считается Р. Гильфердинг, который в своих научных работах раскрыл новые для своего времени явления капиталистической экономики, такие как финансовый капитал, акционерные общества, рассмотрел процесс концентрации капитала за счет поглощения малых капиталов крупными [1].

По Р. Гильфердингу причиной возникновения ФПГ считается процесс слияния банковского и промышленного капитала.

Концентрация ресурсов в рамках ФПГ позволяет создать систему капитала с сильным производственным началом, аккумулировать и мобилизовать денежные ресурсы для решения проблем крупномасштабного поточного производства, укрепления кооперативных связей, выхода за рамки технологической цепочки и широкой диверсификации.

На рисунке 1 нами представлена авторская визуализация состава финансово-промышленной группы.

Рисунок 1 – Состав финансово-промышленной группы (визуализация автора)

Отмечаем, что в ФПГ может входить все, что угодно, но обязателен банк или иная кредитная организация, и нельзя участникам ФПГ производить только товары или только услуги, т.е. ФПГ должны охватывать все сферы экономики от промышленности до финансов или услуг.

Образование корпораций в зарубежных государствах в условиях глобализации происходило по достаточно стандартным и общеизвестным схемам. Наиболее распространенными среди них являются две: концентрация ресурсов через объединение капиталов и концентрация ресурсов через объединение производственных мощностей.

Финансово-промышленная группа может быть охарактеризована рядом факторов и механизмов, повышающих эффективность деятельности как отдельных предприятий, входящих в группу, так и ФПГ в целом (рис. 2).

Ныне ФПГ в России формируются в двух направлениях: товарном и отраслевом. Под первым понимается объединение с целью производства преимущественно одного определенного товара, под вторым – формирование по типу диверсифицированной отрасли (пол-отрасли). Первое объединение обладает неоспоримым минусом – его успех зависит от спроса на данный товар или однородную группу товаров. Вторая организация более устойчива в долгосрочной перспективе, однако, возникают дополнительные трудности с оптимизацией аллокации ресурсов.

С точки зрения структурной организации ФПГ цели и способ ее формирования в современной российской экономике определяют то, каким образом должны быть объединены активы участников и (как следствие) каким должен быть консолидированный баланс участников группы.

С исторической точки зрения инициатором создания ФПГ в России не всегда выступали банки. Часто причиной их создания являлось законодательство, запрещающее небанковским структурам заниматься некоторыми банковскими операциями.

Поэтому перед российскими ФПГ ставится задача обеспечить рост этих показателей за счёт реструктуризации предприятий, обновления производства и повышения уровня конкурентоспособности производимой продукции.

В частности, большинство участников ФПГ выделяют следующий комплекс мер, приведенный в таблице 1, и позволяющий сделать функционирование ФПГ эффективным с учетом текущей действительности российской экономики.

Таблица 1 – Мероприятия, направленные на рост эффективности деятельности российских ФПГ

Еще одной важной особенностью развития ФПГ в России является то, что крупные корпоративные образования в первую очередь сформировались в нефтедобывающей и газовой промышленности, где удалось сохранить вертикальную интеграцию технологически связанных предприятий. Это было достигнуто, с одной стороны, усилиями государства, с другой, – ориентацией на экспорт готовой продукции [3].

В число десяти крупнейших корпоративных образований России и сегодня в основном входят предприятия добывающих отраслей, такие как: «Газпром», имеющий наибольший объём реализации в 2013 году и соответственно самую высокую сумму чистой прибыли; «ЛУКойл», занимающий второе место по объёму реализации и так же, как «Газпром», относящийся к нефтяной и нефтегазовой промышленности; «Роснефть» и «ИнтерРАО», имеющие соответственно наибольшие темпы прироста объёма реализации за последние 10 лет.

Важную роль в последнее время начинают играть ФПГ регионального уровня, которые сегодня составляют 40% от общего количества ФПГ. Их создание и деятельность поддерживается местными органами исполнительной власти и рассматривается ими, с одной стороны, как способ укрепления позиций регионов в отношениях с центром, а с другой, – как средство решения собственных экономических и социальных задач.

Что касается консолидирующего ядра, то эту функцию в большинстве российских ФПГ в 90% случаев выполняют крупные промышленные предприятия и в 8% случаев – крупные банки. В России на сегодняшний день практически не встречаются ФПГ без ярко выраженного консолидирующего ядра, в то время как в других странах в последнее время наблюдаются сетевые корпорации и матричные группы, без определяющей роли головного предприятия.