Особенности финансирования предприятия в промышленном кластере

Важнейшее отличие кластера от других форм экономических объединений заключается в том, что компании кластера не идут на полное слияние, а создают механизм взаимодействия, позволяющий им сохранить статус юридического лица и при этом сотрудничать с другими хозяйствующими субъектами, которые формируют кластер, и за его пределами. Иными словами, в основе кластера лежит сложная комбинация конкуренции и кооперации.

Основу кластера составляет, прежде всего, агломерация субъектов хозяйствования в одном регионе, где определяющим является географический фактор – территориальная близость. Именно благодаря этой характеристике - взаимовыгодному расположению всех субъектов интегрированной структуры, кластеры становятся эффективным механизмом повышения региональной конкурентоспособности и привлечения финансирования [1].

Создание и успешная деятельность кластера требует затрат определенной энергии. При этом величина такой энергии для реализации отдельных мероприятий постоянно растет, а это требует всевозрастающих затрат капитала. При этом капитала универсального, способного концентрироваться там, где он именно необходим в данный момент.

Размер финансового капитала и его структура влияют на все стороны деятельности кластера и определяются особенностями его создания и деятельности и значением в функционировании региона. Однако участие в кластере накладывает и определенные ограничения на деятельность отдельных его членов, в том числе и на использование их финансового капитала. Это обусловлено тем, что интересы кластера в целом являются приоритетными по сравнению с интересами отдельных его участников. Именно поэтому подходы к исследованию финансового капитала кластера должны строиться на рассмотрении его и как целостной экономической категории, и с учетом противоречий в его формировании и использовании экономического развития региона, внутренних и внешних факторах, определяющих функционирование кластера и региона в целом.

Недостаточный объем финансового капитала в кластере и неэффективное его использование не дает возможностей для полноценного экономического развития интегрированной структуры. На процесс формирования финансового капитала кластера влияют не только особенности его функционирования как конкретной экономической категории, но и особенности создания и деятельности кластера как субъекта хозяйствования. Среди них:

• 1.    Кластер – экономический субъект, а не юридическое лицо.

• 2.    Территориальная локализация.

• 3.    Именно инициатор создания кластера достаточно часто отвечает за поиск источников финансирования кластера.

На величину и структуру финансового капитала кластера существенно влияет инновационная направленность, что в свою очередь, обусловливает его организационную структуру: качественный и количественный состав кластера, наличие и уровень настроенных и действенных взаимосвязей, степень изменяемости состава участников кластера. Однако не все участники интегрированной структуры могут в достаточном объеме профинансировать совместные проекты, существуют различные пределы по объему и стоимости привлеченного капитала. Решение проблемы формирования финансового капитала кластера обеспечит участие в его составе банковских и небанковских финансово-кредитных учреждений, что позволит гарантировать своевременное финансирование деятельности его субъектов с минимальным риском за счет внутренних источников.

Банк в составе кластера может выполнять функцию стратегического управления финансами структуры, включая рассчетно-кассовое обслуживание, операции с наличными ресурсами предприятий-участников, управление рисками, ликвидностью, образования оптимальной системы финансовых потоков, осуществление лизинговых и факторинговых операций, помощь в организации и проведении эмиссий ценных бумаг предприятий в интегрированной структуре. Кроме того, среди возможных преимуществ интеграции для банка с другими субъектами хозяйствования следует назвать увеличение капитала, доли рынка, расширение клиентской базы, территориальное расширение деятельности. Банк в составе кластера может в большей степени выполнять функции инвестора и полноценного партнера, а не кредитора, и в соответствии с этим принимать участие во всех проектах кластера. Заметим, что банк, как и любая организация или учреждение, входящие в состав интегрированной структуры остаются абсолютно независимыми и работают только на договорных, добровольных условиях. Потенциал банка растет за счет эффекта синергии от интеграции с капиталом промышленных предприятий [4].

Целесообразность включения банковских структур в кластер обосновывается и тем, что базовыми в кластере являются малые и средние предприятия, которым, в условиях развития национальной экономики, кредитные источники формирования финансового капитала недоступны в связи с их стоимостью и условиями привлечения.

Оценивая эффект сочетания капитала в пределах кластера, необходимо учитывать и тот положительный эффект, который производит его деятельность на социально-экономическое развитие региона, а именно: создание в регионе конкурентоспособных предприятий определенной отрасли с достаточным объемом собственного финансового капитала, рост потенциала, наличие финансово-кредитных учреждений, развитие социально-экономической инфраструктуры региона, налаживание сотрудничества между органами власти и представителями бизнеса, формирование общего видения перспектив развития территории и обеспечения его достижения. На величину, структуру и функционирование финансового капитала кластера влияет также совокупность внешних и внутренних факторов. Внешними являются: общеэкономическая и политическая ситуация в стране; уровень законодательно-нормативного регулирования создания и деятельности кластеров; конъюнктура товарного рынка, состояние и эффективность рынка. Среди внутренних можно выделить: направление деятельности, стадию и продолжительность жизненного цикла кластера, развитие финансовых и производственных отношений внутри кластера; деятельность отдельных участников кластера.

В контексте проведенного исследования особое внимание, по нашему мнению, необходимо уделить определению источников формирования финансового капитала кластера. Традиционным является их разделение на собственные, заемные и привлеченные.

Собственные источники – это средства, вложенные участниками кластера, а также средства, которые формируются как результат финансовой и производственно-хозяйственной деятельности кластера в целом, что определяется результатами деятельности отдельных участников. Заемными источниками является банковский кредит на пополнение оборотных средств, а также кредиторская задолженность, которая в последнее время практически выступает главным источником краткосрочного финансирования субъектов хозяйствования.

Однако относительно кластера это разделение имеет определенные особенности. Собственными источниками являются: средства уставного, амортизационного фондов, нераспределенная прибыль предприятия-реализатора, собственные средства единоличных производителей и средства некоммерческой организации - координационного центра от основной деятельности, ресурсы кредитных союзов, созданных субъектами кластера.

К заемным и привлеченным источникам формирования финансового капитала следует отнести средства субъектов предпринимательской деятельности, которые не являются непосредственными членами, но могут быть участниками кластера, средства населения, иностранные инвестиции, бюджетные ассигнования в реализации региональных программ в рамках кластера, ресурсы банков и небанковских финансово-кредитных учреждений [2], привлеченные средств с помощью андеррайтинга, средства венчурных фондов и «бизнес-ангелов».

Также в интегрированных структурах распространена практика взаимного кредитования, предусматривающая финансирование определенной операции или проекта одного из участников объединения по кредитам, предоставленным другими участниками объединения. Такой источник формирования финансового капитала интегрированной структуры (внутреннее заимствование за счет собственных источников) - эффективный инструмент оперативного финансирования участников группы, что позволяет быстро перераспределить финансовый капитал для реализации предусмотренных задач [3].

На основе определения сущности кластера, особенностей формирования и использования его финансового капитала целесообразно, по нашему мнению, сформировать такое определение финансового капитала кластера: единая система, которая состоит из отдельных подсистем, представляющих собой часть финансового капитала отдельных участников интегрированной структуры, выделенного ими на добровольных, договорных началах для реализации конкретных задач и достижения общих, заранее определенных целей социально-экономического развития.

В-третьих, формирование и использование финансового капитала кластеров необходимо исследовать с учетом закономерностей и особенностей их деятельности в мировой и отечественной экономике.

Состояние современной национальной экономики в значительной степени обусловлено тем, что ее основой является централизованнокомандная экономика СССР с чрезмерной концентрацией и специализацией производства, плановостью и незначительным вниманием к развитию небольших предприятий. Именно это обусловливает более детальное изучение зарубежного опыта формирования финансового капитала кластеров и оценки возможностей его применения с учетом отечественных реалий.

В-четвертых, кластер как система создается для обеспечения реализации экономических интересов его субъектов. Эти интересы являются основным стимулом объединения финансового капитала.

Однако его величина должна быть оптимальной, то есть соответствовать определенным критериям, определенным еще на этапе формирования кластера. Эти особенности, а также видение сущности финансового капитала кластера как определенной системы обусловливают применение системного подхода к его изучению. Он позволяет идентифицировать финансовый капитал кластера как комплекс взаимосвязанных подсистем, объединенных общей целью, что позволяют раскрыть его интегративные свойства через исследование его внутренних и внешних связей. Именно это является основой системного подхода к исследованию определенных экономических процессов. С позиции системного подхода финансовый капитал кластера - динамическая и отрытая система, которая существует только в движении и постоянно взаимодействует с внешней средой.

Именно поэтому к характеристике системы нельзя подходить чрезмерно жестко и однозначно. Ее сложность и особенности функционирования обусловливают присутствие определенных внешних и внутренних элементов неопределенности: нестабильность внешней среды, отсутствие или дефицит информации, ее некачественный анализ, несовершенство системы управления финансовым капиталом кластера и источниками его формирования. Это, в частности, влияет как на общую величину финансового капитала кластера, так и на его структуру. Структура финансового капитала кластера определяется совокупностью его компонентов и связями между ними, обусловливает внутреннее строение и организацию капитала как целостной системы. Структура финансового капитала кластера является и следствием, и фактором построения его организационной структуры как конкретного предприятия.

Финансовый капитал кластера имеет определенную иерархическую структуру: каждый его компонент можно рассматривать как элемент (подсистему) более высокого уровня. Их совокупность, при определенной обособленности, образует единую величину - финансовый капитал кластера.

В то же время сумма свойств отдельных компонентов финансового капитала не определяет свойств всего капитала. Системный подход к исследованию финансового капитала кластеров должен базироваться на использовании определенных принципов. По нашему мнению, они должны отвечать общим принципам исследования любых экономических категорий.