Особенности финансового лизинга на современном этапе

На современном этапе экономического развития России наряду с инвестициями,      кредитом,      нераспределенной      прибылью, амортизационными отчислениями все большее значение и востребованность приобретает лизинг как средство обеспечения непрерывной финансово-производственной деятельности предприятия.

Лизинг в самом общем смысле слова представляет собой вид инвестиционной деятельности по передаче имущества физическим или юридическим лицам на основании условий соответствующего договора. Имущество передается на определенный срок и за фиксированную плату с правом выкупа лизингополучателем1. В данном случае лизинг выступает симбиозом аренды и финансового кредита и включает таких основных участников как лизингодатель и лизингополучатель. В первом случае понимается лицо, приобретающее имущество и предоставляющее его во временное пользование; под лизингополучателем понимается субъект-получатель данного имущества, владеющий указанным имуществом конкретный срок и за определённую плату.

Таким образом, финансовый лизинг (финансовая аренда) подразумевает собой финансовый механизм, направленный в конечном итоге на расширение и/или модернизацию производства, что служит средством увеличения прибыли2. На финансовом рынке данный инструмент приобретает все большую популярность, что подтверждает наличие большого числа кредитных организаций и лизинговых компаний, занимающихся лизинговыми операциями во взаимодействии с коммерческими предприятиями. При этом партнерство осуществляется на основе договора лизинга, по условиям которого лизинговая компания приобретает нужное для организации имущество (транспортное средство, оборудование, сооружение и т.п.) и на определённых возмездных условиях передает его предприятию - лизингополучателю на долгосрочной основе3. Таким образом, после выплаты лизинговых платежей, составляющих стоимость купленного имущества, данное имущество становится собственностью организации.

Среди признаков финансового лизинга можно отметить следующие:

• ■     лизингодатель приобретает имущество целенаправленно для

передачи в лизинг, а не на личные нужды;

• ■     лизингополучатель лично определяет вид имущества и

• непосредственно продавца, который осведомлен о цели покупки данного

имущества;

• ■    лизингополучатель имеет право направлять любые формы жалоб о качестве имущества, его комплектующих, дефектах и т.п. напрямую продавцу имущества;

• ■    после подписания акта приемки-передачи имущества в собственность лизингополучателя последний берет на себя все виды рисков, связанных с потерей и/или гибелью купленного имущества¹.

В пространстве Российской Федерации законодатель регулирует такие виды лизинга как финансовый лизинг, возвратный и оперативный лизинги2. В первом случае подразумевается приобретение лизингополучателем определенного имущества, указанного лизингополучателем, которое впоследствии переходит лизингополучателю за определенную плату во временное владение и пользование.

В случае возвратного лизинга стоит говорить о совпадении статуса продавца лизинга и лизингополучателя. Договор лизинга в данном случае включает условие о том, что предприятие - собственник имущества делегирует право собственности другой организации, параллельно оформляя указанное имущество в аренду на четко обозначенный срок.

Наконец, условия оперативного лизинга основывается на риске, с которым лизингодатель закупает имущество прежде, чем на возмездных условиях передать его лизингополучателю во временное владение и пользование.

Можно выделить иные классификации в отношении финансового лизинга (табл. 1).

Таблица 1 – Классификация лизинга в России1

В некотором смысле лизинг более удобен по сравнению с банковским кредитом, обладая рядом преимуществ.

• •    использование лизинга дает возможность предприятию снизить налогооблагаемую базу за счет платежей по договору, которые учитываются в статье себестоимости продукции. В таком случае снижается налог на прибыль, а НДС возмещается в полном объеме.

• •    лизинг позволяет в краткосрочной перспективе обновить основные фонды предприятия, технологически их усовершенствовать, что влияет в итоге на его конкурентоспособность и производственный потенциал.

• ¹    Составлено автором по: Казанкина О.А. Лизинг как институциональная финансовая модель предприятий // Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. -2017. - № 3 (67). - С. 133-135.

• •    в отличие от банковского кредита при оформлении лизинга не требуется залоговое имущество в качестве средства обеспечения.

• •    размеры платежей по лизингу меньше банковских процентов в случае оформления долгосрочной рассрочки.

• •    операции по лизингу менее рискованны в связи с преимущественным правом лизингодателя на имущество в случае, если лизингополучатель будет объявлен банкротом.

• •    схема погашения лизинговых платежей более удобна и вариативна по сравнению с условиями кредитного соглашения. Так, если кредит выдается в строго оговоренном размере, подразумевая обозначенные сроки выплат, то по договору лизинга лизингополучатель может подобрать комфортную для себя схему погашения.

В современных условиях основополагающим источником финансирования лизинга выступает банковский кредит. Несмотря на то, что процесс их привлечения остается неизменным, объемы и скорость выдачи снизились в связи с экономическим кризисом 2014 г., после которого банковский сектор России был лишен свободного доступа на мировые рынки финансовых средств. В данном случае прогнозируется, что из-за указанных факторов эндогенного и экзогенного порядка рынок лизинга будет испытывать регресс, вызванный снижением спроса на соответствующие услуги1.

Согласно рейтингу лизинговых компаний, составленного на основе данных экспертного агентства RAEX («Эксперт РА»), в числе наиболее надежных компаний в 2018 г. фигурируют следующие топ-5 компаний (табл. 2):

Таблица 2 - Рейтинг лизинговых компаний России на 01.01.2018 г.1

Таким образом, для большинства предприятий, функционирующих в границах национальной экономики, финансовый лизинг – это доступный и надежный инструмент для модернизации производственных процессов, модернизации оборудования, транспортной сети и т.п. Он не только согласовывает интересы между производителями и потребителями, но и выступает каналом аккумулирования, распределения и перераспределения финансовых средств, что в условиях рыночной экономики является средством обеспечения производства.