Особенности финансового рынка РФ

Финансовый рынок является неотъемлемым элементом современной рыночной экономики страны. В политико-экономическом смысле - это рынок, на котором определяются спрос и предложение на разнообразные финансовые ресурсы. На нем есть продавцы и покупатели, а также товар, который продается и покупается, но этот товар особый - это деньги, которые предоставляются в постоянное или временное пользование.

Финансовый рынок - это система экономических отношений, объектом купли-продажи в которой являются деньги[1].

В каждой стране финансовый рынок - это механизм распределения и перераспределения капиталов между кредиторами и заемщиками с помощью посредников. Финансовые инструменты являются рычагами, с помощью которых происходит воздействие на распределение и перераспределение капитала между разнообразными элементами экономики с учетом спроса и предложения [3]. Таким образом, финансовые инструменты представляют собой разнообразные виды рыночного продукта, которые имеют финансовую природу (ценные бумаги, денежные обязательства, иностранная валюта).

Так называемые новые рынки финансов в государствах с развивающейся и переходной экономикой имеют свои особенности[5]. На данный момент для них имеется гораздо больше возможностей привлечения внешнего капитала и информации об опыте других стран, чем в период, когда в прошлом формировались финансовые рынки развитых стран. Именно из-за этого процессы на новых рынках отличаются резкими колебаниями и более быстрым темпом развития.

В настоящий момент финансовый рынок РФ имеет следующие особенности:

• •    большая разница в уровне развития регионов страны;

• •    социальная направленность;

• •    ограниченность используемых инструментов;

• •    ведущими финансовыми агентами на финансовом рынке являются коммерческие банки;

• •    финансовый рынок ограничен двумя секторами. Первый - это рынок иностранной валюты, где в наибольшей мере вращаются доллары США. А второй - это рынок эмиссионных ценных бумаг. Функции надзора и регулирования на рынке финансов в РФ распределены между определенными министерствами и ведомствами. В период с 1996 по 2004 г. Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг формально являлась основным органом исполнительной власти, уполномоченным в сфере рынка ценных бумаг, это было закреплено в Федеральном законе "О рынке ценных бумаг". Реально же эти функции выполняли: по кредитным организациям - Банк России; по страховым организациям и отдельным профессиональным участникам рынка -Министерство финансов РФ, по негосударственным пенсионным фондам -Министерство труда РФ.

С 2004 г. в результате административной реформы была создана совершенно новая система регулирования деятельности институтов финансового рынка. Была упразднена федеральная комиссия по рынку ценных бумаг РФ и ее функции, а также функции, ранее выполнявшиеся рядом министерств, переданы вновь создаваемому государственному органу - Федеральной службе по финансовым рынкам ФСФР. В 2011 году к ФСФР была присоединена также Федеральная служба страхового надзора (ФССН).

Не так давно опыт работы единого национального регулятора в России был сочтён неудачным. В 2013 году ФСФР была упразднена, а её функции переданы в ведение Центрального банка России. В структуре Центробанка была организована Служба Банка России по финансовым рынкам (СБРФР). Но в 2014 году она также была упразднена, а её полномочия разделены между 9 новыми подразделениями Центробанка [2].

На данный момент государственным регулятором финансового рынка в России является Центробанк.

В процессе финансового кризиса в нашей стране была выявлена потребность в образовании такой структуры финансовых инструментов, которая обеспечивала бы переориентацию финансовых потоков на обслуживание потребностей конечных заемщиков, повышение эффективности притока свободных ресурсов и их вложение в продуманные экономические проекты. В условиях снижения конкурентоспособности государственных ценных бумаг создаются реальные возможности для развития других финансовых инструментов, также формируются предпосылки для выхода на финансовый рынок России корпоративных эмитентов.

Кроме того, произошла переоценка роли рынка финансов. Он теперь не рассматривается, как направляющая дальнейшего развития экономики в целом. Кроме этого, становится все более очевидным, что именно развитие реального сектора экономики, переориентация производителей на использование преимущественно расчетов в денежной форме - должны стать основополагающими эффективного расширения операций финансово-кредитных институтов с реальным сектором экономики и оживлению в последующем работы финансового рынка.

К числу особенностей финансового рынка нашей страны относится значимость его социальной составляющей. Граждане РФ настаивают на увеличении количества способов, которыми можно инвестировать свои сбережения, также они хотят обеспечения большей личной безопасности в области финансов. Именно поэтому при определении политики в отношении финансового рынка государство не только учитывает потребности экономики и доступности инвестиций, но и опирается на потребности жителей страны в совокупности. Напряженность вопросов социальной сферы в области развития рынка капиталов объясняется еще и тем, что гражданами РФ в результате инфляции и деятельности финансовых пирамид, обманувших вкладчиков была утеряна значительная часть сбережений. Для того, чтобы решить все эти вопросы был разработан Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»[4].