Особенности формирования финансового результата транспортной корпорации

Получение положительного финансового результата для большинства коммерческих компаний является одной из основных целей ведения бизнеса. В современном мире, живущем по законам рыночной экономики, компании стремятся не просто получать чистую прибыль по итогам года, но и иметь возможность в будущем приумножать положительные результаты деятельности компании, увеличивать рентабельность и финансовую устойчивость компании. Получение прибыли, обеспечивает не только стабильность и существование компании на рынке, также оно способствует постоянному пополнению федерального и местного бюджетов, росту инвестиционной привлекательности компании, повышению уровня деловой активности. За счет прибыли может осуществляться не только выплата доходов собственникам, но и финансирование мероприятий по научно-техническому и социальноэкономическому развитию компаний. Поэтому подходы и принципы формирования, оценка эффективности управления финансовыми результатами компании является современной и актуальной темой исследования.

Научная статья раскрывает факторы и особенности формирования финансового результата транспортной корпорации. При написании работы выбрана причинноследственная стратегия, которая позволяет установить зависимость чистой прибы-ли/убытка от других переменных. Исследование в области формирования финансовых результатов компании проводится за четыре года на основании данных бухгалтерской отчетности и управленческого учета.

Предметом частых дискуссий среди исследователей и практиков в вопросах экономики и управления компанией являются финансовые результаты. Понятие финансовых результатов описывается учеными по-разному. Й.А. Шумпетер в «Теории экономического развития» дал довольно простое определение: «прибыль - это сумма выше себестоимости продукции, или, с точки зрения предпринимателя, разница между доходами и затратами» [1].

О.В. Ефимова утверждает, что финансовый результат - это прибыль или убыток, полученный предприятием. Ее утверждения основаны на том, что «конечный результат организации - это то, чем могут распоряжаться собственники», а в мировой практике под прибылью/убытком подразумевается «прирост/убыль чистых активов» [2].

Самым главным индикатором, отражающим эффективность любой коммерческой деятельности компании, качество и объем производимой продукции, уровень расходов, результаты труда, является прибыль. Она отражает рентабельность предпринимательской деятельности, то ради чего и создается компания.

Функциями прибыли, как важнейшей категории рыночных отношений, являются:

• -    оценочная функция заключается в том, что по показателям прибыли наиболее полно можно оценить производственнохозяйственную деятельность компании;

• -    стимулирующая функция - получение прибыли дает толчок к развитию и повышению эффективности операционной, финансовой и инвестиционной деятельностей компании;

• -    фискальная функция выражается в пополнении бюджета государства посредством налоговых отчислений.

Стремление хозяйствующих субъектов получить прибыль может быть реализовано либо путем уменьшения производственных расходов, либо путем роста количества производимой продукции, при условии существования повышенного спроса на неё, или же путем выпуска уникальной продукции, отличающей ее от конкурентов. Эти условия, при развитой конкуренции, наиболее полно удовлетворяют потребности общества.

Однако, в условиях экономической нестабильности в стране, доминирующего положения компании на рынке, наращивание прибыли может достигаться за счет роста цен, что искажает формирование прибыли, как чистого дохода.

Для предприятий прибыль служит своеобразным сигналом того в каком векторе нужно развиваться, чтобы достигнуть наибольшего прироста стоимости. Полученные убытки, являются соответствующим индикатором ошибок и просчетов компании в области управления, производства и сбыта продукции. Классификация прибыли по определенным признакам представлена на рисунке.

По характеру налогообложения прибыли

По объему издержек обращения

По источникам формирования

По порядку формирования

По видам деятельности

экономическая прибыль бухгалтерская прибыль от обычной деятельности от инвестиционной деятельности от финансовой деятельности

• валовая

• от продаж

■ до налогообложения

• чистая от реализации товаров, работ и услуг от реализации имущества внереализационная

налогооблагаемая прибыль прибыль, не подлежащая налогообложению

По периоду        _;

формирования прибыли прибыль предшествующего периода прибыль отчетного периода прибыль планового периода

По характеру использования

По характеру инфляционной «очистки» прибыли

По регулярности формирования прибыли

По значению итогового результата хозяйствования

нераспределенная прибыль потребленная прибыль

Реальная прибыль

Номинальная прибыль регулярно формируемая сезонная прибыль чрезвычайная прибыль положительная прибыль отрицательная прибыль (убыток)

Рисунок. Классификация прибыли

Финансовый результат за отчетный период формируется из данных по учету хозяйственных операций и оценки статей бухгалтерского баланса, в соответствии с положениями РСБУ и принятой на пред- приятии учетной политикой. Чистая прибыль отчетного года - конечный финансовый результат, сложившийся за отчетный период, за вычетом суммы налога на прибыль и иных обязательных платежей, включая санкции за несоблюдение правил налогообложения [3]. Особенным является то, что совокупный финансовый результат отчетного года, помимо чистой прибыли отчетного года, включает статьи дохода и расхода, которые не признаны в составе чистой прибыли, а учтены в составе капитала ОАО «РЖД».

Для отражения конечного финансового результата всеми компаниями в обязательном порядке используется Форма 2 «Отчет о финансовых результатах», утвержденная приказом Министерства финансов Российской Федерации.

Формирование в бухгалтерском учете и бухгалтерской (финансовой) отчетности ОАО «РЖД» информации о доходах производится в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99. ОАО «РЖД» подразделяет доходы в зависимости от их характера, условия получения и направлений деятельности на доходы от обычных видов деятельности и прочие доходы. Формирование расходов в бухгалтерском учете и бухгалтерской (финансовой) отчетности информации о расходах производится в соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99. ОАО «РЖД» признает расходы отчетного периода в зависимости от их вида, условия осуществления и характера своей деятельности или прочими расходами.

Анализ, проведенный по данным отчета о финансовых результатах ОАО «РЖД» в 2020 году, показал существенное снижение чистой прибыли и прибыли операционной. Одним из значимых факторов снижения операционной прибыли является увеличение доли себестоимости в выручке. Так рост доли себестоимости продаж на 2% привел к снижению операционной прибыли, а значит и чистой прибыли в размере почти 37 млрд руб. [4].

Анализ финансовых результатов также может базироваться на использовании маржинального подхода, который подразумевает деление всех расходов на постоянные и переменные, с выделением показателя маржинального дохода. Маржинальный подход заключается в применении CVP - метода анализа, использование которого позволяет достичь равновесия между полными затратами, объемом производства и прибылью предприятия. Метод показывает наличие взаимосвязи между данными показателями и изменение финансового результата в случае снижения или увеличения объемов оказания услуг, поступлений от их реализации и расходов. Оценка чувствительности прибыли, проведенная по результатам СVР – анализа позволяет улучшить процесс планирования и прогнозирования отдельных результатов деятельности предприятия. Преимуществом данной методики является взаимосвязь элементов модели, за счет чего обеспечивается более точное исчисление влияния факторов, и соответственно, более высокий уровень планирования и прогнозирования результатов.

Используя данные отчета о финансовых результатах ОАО «РЖД» к переменным (зависящим) затратам можно отнести себестоимость продаж, в 2020г. она составила 1549,9 млрд руб., к постоянным (независящим) коммерческие расходы - 0,11 млрд руб., и управленческие - 145,7 млрд руб. в 2020 г. Экспресс-анализ чувствительности операционной прибыли показал ее наибольшую трансформацию к изменению выручки (15,5%) и себестоимости (13,2%).

Управление затратами позволяет повысить рентабельность предприятия и его конкурентное преимущество на рынке, а также способствует увеличению прибыли без дополнительного увеличения объема реализации. На начальных этапах жизненного цикла компании, когда критический объем производства и реализации продукции еще не преодолен, следует особое внимание уделять снижению постоянных расходов. Такой же политики следует придерживаться при неблагоприятной ситуации на рынке. В период устойчивого финансового положения компании, упор на снижение постоянных издержек может быть ослаблен. В данной ситуации компания может сосредоточиться на усовершенствовании и развитии компании.

Несмотря на единую методику формирования финансового результата, наполнение статей является индивидуальным для каждого предприятия и определяется спецификой осуществляемой деятельности, системой налогообложения, политикой управления затратами. Порядок учета и отражения доходов и расходов определяется в учетной политике и данных управленческого учета предприятия.

Уплачиваемые предприятием налоги по-разному оказывают влияние на финансовые результаты деятельности. Значительным моментом для предприятия считается и то, в состав каких затрат включаются налоги, так как это предопределяет объем реализации и конкурентоспособность продукции и как следствие результаты деятельности компании. Самую большую долю занимают налоги, включаемые в себестоимость продукции. В зависимости от изменения объемов производства прямые налоги делятся на условнопостоянные и условно-переменные. К условно-переменным относятся: налог на прибыль, единый социальный налог. К условно-постоянным налогам, практически не зависящим от производства продукции, относятся: налог на имущество, транспортный налог, земельный налог. Поэтому при уменьшении объемов производства и реализации продукции условнопостоянные налоги оказывают более негативное влияние на финансовые результаты компании. Косвенные налоги (НДС и акцизы) включаются в цену продукции и оплачиваются конечными покупателями.

Отрицательными последствиями влияния налогов на финансовые результаты работы компании считаются сокращение доходов и инвестиционных возможностей развития предприятия. К положительным аспектам можно отнести косвенное стимулирование компаний к повышению эффективности производства, управления и использования ресурсов компании. Систематический проводимый анализ налоговых платежей, позволит оценить их влияние на финансовые результаты компании.

«Отчет о финансовых результатах» ОАО «РЖД» формируется в разрезе статей доходов и расходов Группы РЖД (элементов доходов и затрат). Данные отчета, текущего и предыдущих периодов, предоставляются в сопоставимом виде, для того, чтобы пользователи финансовой отчетности имели возможность определять тенденции изменения финансового положения и результатов деятельности компании. При внесении изменений в группировку статей отчетности выполняется соответствующая перегруппировка представляемых в отчетности данных за прошлые отчетные периоды, если такая перегруппировка является возможной.

Доходы и чистая прибыль по основным видам деятельности аккумулируются и отражаются в финансовой отчетности на уровне ОАО «РЖД» в целом, а структурные подразделения в своей отчетности отражают информацию только о сумме понесённых предприятием расходов. ОАО «РЖД» являясь субъектом естественной монополии, не вправе самостоятельно устанавливать политику ценообразования в сфере грузовых перевозок. Государственное регулирование тарифов на услуги железнодорожного транспорта по перевозке грузов оказывает значительное влияние на прибыль ОАО «РЖД» и инвестиционные программы.

При этом в отчетности структурных подразделений компании отражаются и расходы, и доходы от прочих видов деятельности (подсобно-вспомогательные виды). Соответственно каждое структурное подразделение может определить финансовый результат своей деятельности и разработать мероприятия по улучшению значения итогового показателя.

Бюджет, доходы и расходы по прочим видам деятельности планируются в программе АС ППВД на предстоящий год, с разбивкой по кварталам и месяцам. Возможно внесение корректировок в плановые показатели до 10 числа каждого месяца, на основании согласованного с Департаментом письма о необходимости изменения плановых параметров. На основании внесенных данных программа рассчитывает прибыль и рентабельность по всем биз-нес-блокам. Затем вводится контингент работников, требуемый для оказания услуг по каждому прочему виду деятельности. После заполнения всей необходимой информации, посредством взаимосвязи внутренних форм отчетности подразделения, планируемые доходы по прочим видам деятельности отражаются в платежном ба- лансе подразделения.

Кроме специфических (отраслевых) особенностей процесса формирования финансового результата существуют еще и территориальные, в частности особенности формирования финансового результата в филиале ОАО РЖД, расположенном на территории Республики Казахстан:

• -    при расчете заработной платы и связанных с ней начислений налогов применяется рыночный курс тенге к рублю, установленный национальным банком республики Казахстан на последнее число предыдущего месяца;

• -    при расчете с поставщиками и подрядчиками за поставленные товары, оказанные услуги, выполненные работы применяется официальный курс рубля к тенге, установленный Центральным банком Российской Федерации на дату проведения операции;

• -    осуществление деятельности с учетом налоговой и антимонопольной политик иностранного государства;

• -    планирование бюджетов по всем видам деятельности осуществляется в валюте – рубли, по установленному курсу, а исполнение бюджетов, в основном, осуществляется в валюте тенге. Возникающие курсовые разницы могут привести к неисполнению бюджета вследствие образования экономии или дефицита денежных средств по окончании отчетного периода. В первом случае при сложившейся эконо-

• мии денежных средств, эти средства могут быть частично использованы, однако чаще не в полном объеме (причиной является увеличение времени заключения договоров на выполнение работ, оказание услуг, приобретение материалов). В другом случае, при образовании дефицита денежных средств, подразделениям необходимо произвести корректировку объемов работ и запланировать их на следующий год.

Что же касается финансовых бюджетов, то в случае возникновения дефицита де- нежных средств, предприятие не может погасить свои обязательства в полном объеме и образуется просроченная кредиторская задолженность. Курсовые разницы, полученные от осуществления операций в валюте, отражаются в составе прочих доходов и прочих расходов.

Отражая финансовую результативность бизнеса в динамике, прибыль позволяет оценить всю работу компании. Изучение финансовых результатов позволяет определить по каким именно направлениям следует вести работу для улучшения финансово-хозяйственной деятельности предприятия в долгосрочной перспективе и разрабатывать управленческие решения по выявлению резервов увеличения эффективности производственной деятельности. Учитывая тот факт, что за счет прибыли осуществляется развитие предприятия, посредством улучшения условий труда, обновления производственных мощностей, стимулирования работников, а также направление части денежных средств на выплату дивидендов собственникам компании, получение и преумножение чистой прибыли является важнейшим показателем, отражающим привлекательность компании на рынке.

К направлениям, позволяющим увеличить положительный финансовый результат можно отнести: проведение системной работы по повышению внутренней эффективности, в том числе сокращение себе- стоимости; использование динамического ценообразования в рамках долгосрочных контрактов с поставщиками; эффективное взаимодействие с инвесторами на рынках капитала, оптимизация структуры долгового портфеля и снижение стоимости его обслуживания посредством проведения сделок по рефинансированию кредитов, с целью уменьшения процентных ставок привлечения заемных средств.