Особенности и перспективы развития инвестиционного рынка РФ

Последнее десятилетие российская экономика характеризуется динамичным и достаточно интенсивным темпом развития, несмотря на западные санкции. Следует отметить, что немаловажную роль в этом развитии играют внешние и внутренние инвестиции. В настоящее время необходимо фактически увеличить уровень вложений в экономику и создать основу для обеспечения экономического развития промышленных предприятий. Это в свою очередь позволит выпускать инновационную современную продукцию, повысить ее конкурентоспособность и расширить возможности выхода отечественных товаров на новый рынок сбыта. Рассмотрим более подробно, как работает инвестиционная система РФ.

Инвестиционная система РФ образована совокупностью конкретных финансовых сегментов (финансовые органы, институты и фонды), позволяющие практически реализовать государственную инвестиционную политику. Прежде всего, сюда входят Министерство финансов РФ, Центральный банк России, Министерство экономического развития РФ, Инвестиционный фонд России, Российский фонд прямых инвестиций, Инвестиционный омбудсмен , Агентство стратегических инициатив, Агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций, Консультативный совет по иностранным инвестициям в России, паевые инвестиционные фонды, инвестиционные компании. Рассмотрим деятельность каждого сегмента инвестиционного рынка более подробно [1].

Во главе инвестиционного рынка РФ выступает Министерство Финансов РФ, основными направлениями деятельности которого является контроль эффективности управления средствами из различных фондов и создание длинных инвестиционных ресурсов для обеспечения финансирования долгосрочных инвестиций, принятие мер по деофшоризации экономики, легализации активов и капитала. При этом происходит размещение средств Фонда национального благосостояния и Резервного фонда в форме долговых обязательств (ценные бумаги иностранных государств (рис.1).

Рисунок 1 - Международные финансовые организации, в долговые обязательства которых могут размещаться средства ФНБ и Резервного фонда

Источник: [3]

Центральный банк РФ предназначен для денежно-кредитного регулирования инвестиционных процессов методом введения определенных ограничений и стимулов (регламентирование инвестиционной деятельности банков).

Инвестиционный фонд РФ - это разновидность государственного фонда, сформированного из дополнительных доходов федерального фонда и предназначенного для софинансирования инвестиционных проектов. При этом средства из этого фонда направляются в основном на социально-экономическое развитие экономики, создание и развитие инфраструктуры, поддержку инновационных проектов и т.д.

Российский фонд прямых инвестиций - инвестиционный фонд, позволяющий привлечь иностранные инвестиции в лидирующие компании из различных секторов экономики, развивающихся наиболее быстрыми темпами. Одним из таких секторов является рынок недвижимости РФ (рис. 2).

* Инвестиционные сделки, исключая покупку земельных участков. СП. прямую продажу жилья конечным пользователям.

Рисунок 2 - Динамика инвестиционных сделок на рынке недвижимости РФ в 2008-2019 гг.

Анализируя среднегодовые показатели динамики, следует отметить, что объем сделок каждый год снижался в среднем на 0,145 млрд.долл. или 3,4%. При этом наиболее активно сделки заключались в 2012 г. и составляли около 8,8 млрд.долл. [4].

Структура инвестиционных сделок на рынке недвижимости РФ по секторам представлена на рис. 3.

Рисунок 3 – Структура инвестиционных сделок на рынке недвижимости РФ по секторам

Таким образом, наиболее крупную часть всех сделок на рынке недвижимости в 1-3 кв.2018 г. заключали в секторе жилой недвижимости. Так, если в 1-3 кв. показатель составлял около 30%, то к 1-3 кв. 2019 г. возрос до 30%. На второй позиции в равных долях стоят сектор офисной и сектор торговой недвижимости – около 26%. При этом в динамике сектор офисной недвижимости возрос до 32% и торговой снизился до 21%. Доля складской недвижимости снизилась с 14% до 8% и гостиничной возросла с 2% до 8%.

Наиболее значимая доля всех инвестиционных сделок совершается в Москве. Так, если в 2013 г. показатель составлял около 6,8 млрд.долл. и в регионах около 0,7 млрд.долл., то к 2019 г. значение показателя снизилось до 1,9 млрд.долл. в Москве и 0,2 млрд.долл. в регионах (рис. 4).

Рисунок 4 – Динамика объема инвестиционных сделок по регионам, млрд.долл.

Выделим основные проблемы инвестиционного рынка РФ: – низкий уровень реальных доходов граждан;

– большой объем неплатежей;

– несовершенство российского инвестиционного законодательства.

Следует отметить, что наиболее действенными мерами по улучшению существующей ситуации на рынке будут обеспечение законодательных гарантий в деятельности инвесторов; выделение единственного органа исполнительной власти, отвечающего перед инвесторами; разработка системы гарантий для покрытия рисков. [2]