Особенности инвестиционного кредитования сельскохозяйственных товаропроизводителей

Аграрный сектор является достаточно специфичным, чтобы в условиях рыночной экономики самостоятельно обеспечить механизмы функционирования особых институтов поддержки сельскохозяйственных товаропроизводителей и сельского населения. Восстановление производственного потенциала сельского хозяйства, преодоление его экономического и технологического отставания, техническая модернизация и переход на инновационный путь развития являются предпосылкой привлечения в отрасль инвестиций, субсидированных процентных ставок по инвестиционным кредитам с государственной поддержкой, так как данный процесс для большинства сельскохозяйственных товаропроизводителей затруднен из-за дефицита собственных средств.

Обладая высокой фондоемкостью, АПК функционирует в условиях низкой материальнотехнической оснащенности, что обостряет проблему финансового обеспечения инвестиционных процессов в отрасли и обеспечения ее экономического роста. Недостаточное внедрение прогрессивных технологий, современного оборудования, финансовых ресурсов, а также уровня государственной поддержки в значительной степени затрудняют процесс реформирования аграрного сектора России. К тому же в 2011 г. наблюдался рост инвестиций в основной капитал аграрного сектора, при этом увеличившись в 1,2 раза, что можно считать эффективным.

В настоящее время одним из основных механизмов стабилизации финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей является государственная программа развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008-2012 гг. является субсидирование процентных ставок по инвестиционным кредитам.

Одним из показателей финансовой устойчивости сельскохозяйственных организаций является увеличение их рентабельности. В Госпрограмме показатель рентабельности был определен на уровне 12,2 %. Совокупная рентабельность сельскохозяйственных организаций в 2011 г., рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения к полной себестоимости реализованной продукции, составила 12,2 %, то есть увеличилась по сравнению с 2005 г. на 4,6 процентных пункта.

Удельный вес прибыльных хозяйств в общем количестве сельскохозяйственных организаций в 2011 г. составил 78,2 % (в 2010 г. он составил 71 %). При этом совокупная рентабельность по всей деятельности (с учетом субсидирования из бюджетов всех уровней) в 2011 г. сложилась на уровне 12,2 % (в 2010 г. – 8,6 %).

Таким образом, государственная поддержка частично покрывает полученные убытки от хозяйственной деятельности сельскохозяйственных товаропроизводителей и увеличивает прибыль до налогообложения, что способствует платежеспособности организаций и их финансовой устойчивости.

Техническая и технологическая модернизация сельского хозяйства является важным фактором, влияющим на производство продукции растениеводства и животноводства. Государственная поддержка по данному направлению осуществляется за счет субсидирования процентных ставок по инвестиционным кредитам [1].

В 2010 г. было отобрано 748 субсидируемых инвестиционных проектов на сумму кредитных ресурсов 197,3 млрд. рублей, что выше уровня 2009 г. на 40 %. Сумма субсидии по инвестиционным проектам 2010 г., с учетом кредитов на сельскохозяйственную технику и оборудование, составила 3,08 млрд. рублей. В 2011 г. отобран 741 инвестиционный проект на сумму кредитных ресурсов 163,8 млрд. рублей, что составляет 83 % от уровня кредитных ресурсов 2010 г. (по итогам 2010 г. Комиссией было отобрано субсидируемых инвестиционных кредитов на сумму 197,3 млрд. рублей).

При этом кредиты в объеме 117,7 млрд. рублей направлены на развитие подотраслей животноводства, 28,4 млрд. рублей – на развитие подотраслей растениеводства, 17,0 млрд. рублей – на техническую модернизацию сельского хозяйства, 0,7 млрд. рублей – на строительство жилья и другие направления [2].

Вышеописанный механизм, а также систематизация дополнительных сведений, касающихся экономической и производственной эффективности проектов на основе информации, представленной субъектами Российской Федерации, позволили начать ведение учета всех реализуемых в текущем году инвестиционных проектов.

В рамках реализации Государственной программы субсидируются не только кредиты (займы), выданные в 2008 г., но и ранее привлеченные в связи с реализацией приоритетного национального проекта «Развитие АПК». Так, количество субсидированных кредитов увеличивается, и к 2011 г. они составили 1 272 млрд. руб. привлеченных средств, из них 716,5 млрд. руб. – инвестиционные кредиты. В 2010 г. соответственно 1 030 млрд. руб., из которых 589,3 млрд. руб. – инвестиционные кредиты. Если рассматривать в сравнении с 2008 г., сумма субсидированных кредитов в рамках реализации Государственной программы «Развития сельского хозяйства» увеличилась на 587 млрд. руб., или в 1,9 раза, из которых инвестиционные кредиты увеличились на 308,4 млрд. руб., или в 1,8 раза. Это свидетельствует об эффективно выстроенной системе доведения субсидий до сельскохозяйственных товаропроизводителей.

Финансирование Государственной программы в 2011 г. происходило на 85,4 % за счет федерального бюджета и на 14,6 % за счет средств бюджетов субъектов Российской Федерации. Пропорции финансирования, предусмотренные Государственной программой «Развитие сельского хозяйства на 2008-2012 гг.» в целом были соблюдены и соответствовали уровню прошлого года. Так, по инвестиционным кредитам (займам) – 14,7 %, подавляющее большинство субъектов Российской Федерации выполнило свои обязательства по предусмотренному финансированию.

По нашему мнению, можно отметить, что доступность субсидируемых кредитов в значительной мере зависит от ставки Центрального банка России, к которой привязан расчет этой субсидии. Повышение ставки Центрального банка России на 1 % снизит реальный объем вновь привлекаемых субсидируемых кредитов почти на 13 % при неизменном финансировании на расчетный период 2013-2020 гг.

В связи с этим необходима ежегодная корректировка объемов субсидий в зависимости от планового уровня вновь привлекаемых кредитов, ставки рефинансирования, объема переходящей ссудной задолженности.

Инвестиционные кредиты на технику и технологическую модернизацию на срок до 10 лет являются стимулированием приобретения сельскохозяйственными товаропроизводителями высокотехнологических машин для растениеводства и кормопроизводства. Высокие риски, связанные, в первую очередь, с отсутствием эффективного и современного финансового менеджмента, создают проблему для инвестора по мониторингу за ходом реализации проекта. В список этих проблем также следует добавить дороговизну техники и оборудования, поставляемых в рамках Госпрограммы через ОАО «Росагролизинг».

Кроме того, отмечается растущая закредитованность аграрного сектора. Банковские счета многих предприятий заблокированы, что обусловливает неденежные формы кредитов, бартеризацию сектора и соответственное снижение рентабельности.

За период действия Государственной программы планировалось обновить имеющийся парк тракторов к уровню 2006 г. на 40 %, зерно- и кормоуборочных комбайнов – на 50 и 55 % соответственно.

В 2008 г. запланированные показатели по количеству единиц приобретаемой техники были выполнены: на 104 % по тракторам, на 121 % по зерноуборочным комбайнам, на 106 % по кормоуборочным комбайнам. В 2009 г. ситуация ухудшилась: только на 65 % был выполнен показатель по приобретению тракторов, на 83 % - зерноуборочных комбайнов, на 60 % - кормоуборочных комбайнов.

В 2010 г. в целом по Российской Федерации было приобретено 16 тыс. тракторов, 5 тыс. зерноуборочных комбайнов и 1,6 тыс. кормоуборочных комбайнов, невыполнение плана составило 54 %, 55 % и 60 % соответственно.

Обновления сельскохозяйственной техники по федеральным округам показали, что больше всего новой техники было приобретено в Приволжском федеральном округе, затем с небольшим отрывом следуют Южный, Центральный и Сибирский федеральные округа (то есть на эти 4 округа приходилось от 75,6 до 85 % по различным видам техники). На долю Северо-Западного, Северо-Кавказского, Уральского и Дальневосточного округов пришлось от 15 до 21 %.

Обновление парка устаревшей техники происходит за счет приобретения более энергонасыщенной, что позволяет обеспечить выполнение необходимого объема сельскохозяйственных работ при меньших материальных затратах и трудовых ресурсов. Об этом свидетельствует и показатель энергообеспеченности, который является интегрированным индикатором уровня механизации сельскохозяйственных товаропроизводителей.

По данным Минсельхоза России, в 2011 г. энергообеспеченность сельскохозяйственных организаций превысила показатель 2010 г. (147,6 л.с.) и составила 148,1 л.с. на 100 га посевных площадей [3].

Несмотря на кризисные условия, потребность в инвестиционных кредитах в АПК остается высокой. Получателями инвестиционных субсидируемых кредитов являются в основном сельскохозяйственные организации (90 % от суммы принятых к субсидированию кредитов), в 2008 г. их доля была еще выше – 94 %. В 2008 г. субсидировалось 18,1 тыс. инвестиционных договоров, заключенных с сельскохозяйственными организациями, на сумму 380,7 млрд. руб., в 2009 г. – 12,5 тыс. договоров на сумму 457,4 млрд. руб. и в 2010 г. – 10,3 тыс. договоров. Произошло значительное сокращение числа договоров, но при этом средний размер субсидируемого привлеченного кредита увеличился с 21,1 до 36,7 млн. руб., начиная с 2009 г. субсидироваться стали в основном только крупные проекты [4].

В связи с этим целесообразным представляется создание многоуровневой системы государственной поддержки сельскохозяйственных товаропроизводителей, в том числе, использования возможностей кредитной кооперации, поскольку коммерческие банки, нацеленные на увеличение собственной прибыли, кредитуют в основном только крупных эффективных заемщиков. В результате, те районы России, в которых нет средних и крупных кредитоспособных организаций, не имеют возможности привлечь финансовые ресурсы на социальноэкономическое развитие своих сельских территорий. Кроме того, для развития рыночного механизма кредитования в сельском хозяйстве необходимо создание конкурентной среды, поскольку в настоящее время ОАО «Россельхозбанк» является бесспорным монополистом на рынке кредитования АПК.

В 2010-2011 гг. для сохранения доступности кредитов в условиях кризиса был реализован ряд мер в АПК. Среди них можно выделить такие, как субсидирование по кредитам, полученным на рефинансирование ранее взятых инвестиционных кредитов; увеличение возмещаемой из федерального бюджета части ставки рефинансирования с 2/3 до 80 % и до 100 % для стимулирования развития молочного и мясного скотоводства; увеличение уставного капитала ОАО «Россельхозбанк» и дополнительное выделение средств из федерального бюджета в связи с засухой в 2010 г., а также ряд других мер. Все принимаемые в настоящее время меры по стабилизации ситуации в аграрном секторе необходимы и актуальны, но они требуют совершенствования, расширения и систематизации с целью обеспечения устойчивого развития АПК России.

Результаты реализации Государственной программы показывают, что взятый курс на модернизацию, техническое и технологическое перевооружение сельского хозяйства нужно углублять и развивать. Для этих целей возможно использование как средств стабилизационного фонда, так и эмиссионных ресурсов для производства продовольствия без увеличения инфляции. Повышения инфляции не происходит, если государственные расходы направляются на восполнение коммерческого спроса и если эмитируемые средства используются строго по целевому назначению для инновационных проектов.

Таким образом, для развития сельского хозяйства необходимо сочетание нескольких факторов: эффективное государственное регулирование, направленное на защиту отечественного сельскохозяйственного товаропроизводителя, ориентированное на техническую и технологическую модернизацию отрасли, применение инновационных технологий, имеющего тенден- цию к усилению государственной поддержки сельскохозяйственных товаропроизводителей. Для достижения финансовой стабилизации сельскохозяйственных товаропроизводителей в условиях рыночной экономики важно грамотное использование кредитного механизма, способного удовлетворить потребности аграрного сектора.

Ссылки:

• 1.    Государственная программа развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008-2012 гг. М., 2007.

• 2.    Национальный доклад «О ходе реализации в 2010 г. Государственной программы развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008-2012 годы»

• 3.    Национальный доклад «О ходе реализации в 2011 г. Государственной программы развития сельского хозяйства и регулирования рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2008-2012 годы»

• 4.    Официальный сайт Министерства сельского хозяйства Российской Федерации. URL: www.mcx.ru