Особенности использования индивидуального инвестиционного счета

Данные Центрального Банка РФ, собранные за последние два года говорят о том, что иностранные средства покидают финансовые рынки РФ. Чтобы снизить негативные последствия такой ситуации, государство стремится стимулировать инвестиционную деятельность внутри страны. Одной из привлекательных сторон для инвестирования является процент прибыли, который в разы превышает процент по банковским вкладам. В иностранных государствах культуры накопления и инвестирования существует долгое время. Российское государство стремится создать определенный слой субъектов, который также осуществляет инвестирование, частных инвесторах.

В Российской Федерации культура накопления и инвестирования развита довольно слабо. Большая часть населения имеет слабые познания или вовсе не обладает пониманием, что представляют собой инвестиции. Индивидуальный инвестиционный счет существует как раз для того, чтобы частные инвесторы имели возмож- ность не только сохранить, но и приумножить свои сбережения.

Определение «индивидуальный инвестиционный счет» содержится в федеральном законе «О рынке ценных бумаг». Индивидуальный инвестиционный счет представляет собой счет внутреннего чета, который предназначен для обособленного учета денежных средств, ценных бумаг и обязательств по договорам, он открывается и ведется в соответствии с федеральным законодательством. Индивидуальный инвестиционный счет может быть открыт только у брокерской организации. Любой гражданин может иметь только один индивидуальный инвестиционный счет.

Индивидуальный инвестиционный счет имеет много общего с брокерским счетом, поскольку внесенные денежные средства также могут использоваться для осуществления сделок на фондовых рынках, связанными с покупкой ценных бумаг, акций, облигаций. Наиболее привлекательной чертой индивидуального инвестиционного счета для инвестора является льготный режим налогообложения, который получает инвестор.

Так, индивидуальный инвестиционный счет обладает следующими признаками:

• 1)    он может быть открыт только налоговым резидентом Российской Федерации, который достиг возраста 18 лет;

• 2)    ежегодный годовой взнос должен составлять до 1 млн. рублей;

• 3)    для получения налоговых льгот, денежные средства на индивидуальном инвестиционном счете должны оставаться в течение 3 лет.

С одной стороны, такие требования являются определенными ограничениями для инвестора, поскольку он не может расходовать денежные средства по своему усмотрению, с другой стороны, он получает возможность получить доход, превышающий проценты по банковским вкладам. Поэтому, прежде чем принять решение об открытии индивидуального инвестиционного счета инвестор должен понимать, что речь идет о долгосрочном инвестировании, т.е. денежные средства он не сможет использовать в течение указанного в законе срока [1].

Налоговый Кодекс предусматривает два налоговых режима для использования индивидуального инвестиционного счета.

Первый налоговый режим предусматривает вычет взносов, на которые имеет право налогоплательщик по окончании налогового периода. Инвестор, являющийся налоговым резидентом РФ имеет право получить от государства возврат уплаченного в прошлом году налога на доходы физических лиц в размере 13% от суммы, которую он внес на индивидуальный инвестиционный счет.

При этом, законодательство предусматривает, что максимально возможная сумма для внесения на индивидуальный инвестиционный счет не может превышать 1 млн. рублей в год, а максимальный налоговый вычет рассчитывается исходя из суммы 400 000 рублей. Таким образом, инвестор имеет ограничения при возврате суммы уплаченного налога.

Используя такой способ получения дохода как налоговый вычет, инвестор должен иметь в предыдущем году доходы, об- лагаемые по ставке 13%, т.е. он должен получать заработную плату, доход от продажи имущества, доход от сдачи имущества в аренду. Кроме того, законодатель предусматривает в качестве условия возврата необходимость ежегодно вносить на счет 400 000 рублей для получения максимального налогового вычета.

Соответственно, если в планах у инвестора не предусмотрено покупка ценных бумаг, то он может рассчитывать только на доход в виде 13% от возвращенной суммы, что представляется не совсем целесообразным, поскольку при использовании первого режима налогообложения, в качестве максимального дохода инвестор может получить не больше 156 000 рублей за три года. При этом он должен ежегодно пополнять счет на 400 000 рублей. Если при этом инвестор не имеет дохода, который облагается по ставке 13%, то такой тип ведения индивидуального инвестиционного счета для него невыгоден.

Для инвестора дополнительным бонусом может служить приобретение облигаций, купонный доход по которым не является объектом налогообложения. Соответственно, к полученным 13% инвестор может прибавить от 7 до 8 %. Стремясь свести к минимуму финансовые риски, инвестор может получить до 20% прибыли, что в несколько раз превышает ставку по банковскому вкладу. При этом процесс управления индивидуальным инвестиционным счетом позволяет инвестору вносить денежные средства в любое удобное время, а получить налоговый вычет он может за весь период действия счета.

Таким образом, первый тип налогового режима больше подходит консервативным инвесторам, которые предпочитают низкий уровень риска. Преимуществом такого типа налогообложения является то, что инвестор заранее знает, на какой доход он сможет рассчитывать, при этом он может и вовсе не осуществлять никаких финансовых операций по счету.

Второй вид налогового режима для индивидуального инвестиционного счета предусматривает вычет на доход по окончании договора индивидуального инвестиционного счета. По истечении трех лет инвестор получает вычет по налогу на доходы физических лиц в той сумме, которая была получена по результатам всех операций, осуществляемых при использовании индивидуального инвестиционного счета. Иными словами, вся полученная прибыть будет освобождена от налогообложения. Таким образом, инвестор освобождается от уплаты НДФЛ с полученной прибыли ложения пользуется большим спросом среди инвесторов, поскольку позволяет получить гарантированный доход даже при отсутствии сделок с использованием счета. Чтобы повысить привлекательность инвестирования среди населения, необходимо пересмотреть второй тип налогового режима путем внесения поправок, позволяющих частично использовать денежные по всем операциям, совершенным при ис- средства со счета, а также увеличить сум- пользовании индивидуального инвестиционного счета.

Соответственно, второй тип налогообложения одновременно и более рисковый, и более выгодный. Он больше подходит для активных инвесторов, которые постоянно осуществляют сделки на фондовом рынке. Очевидно, что инвестор может остановиться только на одном типе налогообложения.

Законодательство, регламентирующее осуществление операций на фондовом рынке, предусматривает, что инвестор вправе использовать только один тип налогообложения.

Таким образом, можно сделать вывод, что ведение индивидуального инвестиционного счета по первому типу налогооб- му, которую вправе вносить инвестор для 2 000 000 рублей, а процент НДФЛ сократить до 8%.

Специалисты Центрального банка РФ, в свою очередь отмечают, что использова- ние индивидуального инвестиционного счета по первому типу позволяет его владельцам получать налоговый вычет не развивая при этом российский финансовый рынок. Поэтому инвестирование по первому типу необходимо ограничить.

Подводя итог, следует отметить, что в настоящее время законодательство о ценных бумагах и налогах не предусматривает эффективные механизмы развития российского финансового рынка, а также способа привлечения накоплений граждан для осуществления ими инвестирования.