Особенности использования заемных средств для развития предприятий в современных условиях

Автор: Панькина Н.С.

Журнал: Экономика и бизнес: теория и практика @economyandbusiness

Статья в выпуске: 2-2 (108), 2024 года.

Бесплатный доступ

В современных условиях развития предприятий собственные и заемные средства являются важными компонентами формирования экономического потенциала организации. Однако значительное влияние на их эффективное развитие оказывают именно заемные средства. Вследствие этого необходимо обратить внимание на особенности использования заемных средств в отечественных предприятиях и их структуру. В статье были рассмотрены особенности использования и классификация заемных средств.

Средства, заемные средства, кредит, облигация, предприятие, организация

Короткий адрес: https://sciup.org/170202993

IDR: 170202993   |   DOI: 10.24412/2411-0450-2024-2-2-52-54

Текст научной статьи Особенности использования заемных средств для развития предприятий в современных условиях

В современных условиях актуальной проблемой отечественного предпринимательства является недостаток собственных средств. Существует несколько причин развития данного явления. К основным из них относят:

  • -    инфляцию;

  • -    рост издержек организации;

  • -    усиление конкуренции;

  • -    рост процентных ставок по кредитам [1].

В связи с этим, у отечественных компаний появилась необходимость внедрения заемных средств. Такие средства способны решить проблему отсутствия платежеспособности и недостатка оборотных средств, а также приобрести необходимые для развития предприятия ресурсы в тех случаях, когда потребности предприятия превышают возможности собственных источников финансирования организации.

Таким образом, заемные средства представляют собой финансовые ресурсы предприятия, привлекаемые на условиях срочности, возвратности и платности [2, с. 142]. Привлечение заемных средств в финансовую деятельность организации обусловлено набором факторов (рис. 1).

' Формирование недостающего объема инвестиционных ресурсов для ускорения реализации инвестиционных проектов предприятия ____________________________________________

Обновление основных средств (финансовый лизинг)

Обеспечение социально-бытовых потребностей работников предприятия (выдача ссуд работникам предприятия на цели социального характера)

Рис. 1. Факторы привлечения заемных средств [3]

Важным критерием эффективного использования заемных средств предприятием остается анализ их структуры. Земные средства подразделяются на виды в зависимости от различных признаков [4, с. 155]:

  • 1)    исходя из длительности, выделяют:

  • -    краткосрочные заемные средства;

  • -    долгосрочные заемные средства.

  • 2)    по форме заемные средства делятся на:

  • -    денежные заемные средства;

  • -    товарные заемные средства;

  • -    лизинг и т.д.

  • 3)    в зависимости от обеспечения (гарантией, поручительством) выделяют:

  • -    обеспеченные заемные средства;

  • -    необеспеченные заемные средства.

Краткосрочные заемные средства привлекаются на срок до 1 года, а долгосрочные заемные средства привлекаются на срок, превышающий 1 год. Они необходимы для реализации крупных инвестиционных проектов (внедрение технологий, развитие инновационных направлений деятельности) [5, с. 92].

Привлечение таких средств подразумевает оформление залога, то есть передачи ликвидного имущества кредитору в качестве гарантии возврата займа или кредита.

Кредит - вид заемных средств, представляющий собой заем в товарной или денежной форме, предоставляемый кредитором заемщику на условиях возвратности, возмездности, срочности и платности [6, с. 44].

Облигационный заем - еще один вид заемных средств. Он представляет собой ссуду, выдаваемую в виде облигаций, выпущенных заемщиком. Данные ценные бумаги привлекаются на определенный период времени, а затем подлежат возврату. Эмиссия облигаций позволяет предприятию привлечь дополнительные средства [4, с. 154].

Выпуск облигаций предприятием - одно из важных дополнений к кредитованию, влияющих на эффективность использования заемных средств. Предприятие, выпускающее облигации, таким образом может распределять источники финансирования в современных условиях рынка. Наличие облигаций и кредитов позволяет более эффективно управлять предприятием, осуществлять его развитие [2, с. 144].

Оба вида представленных заемных средств имеют преимущества и недостатки (табл. 1).

Таблица 1. Преимущества и недостатки видов заемных средств

03 м

о

а

1

с

Кредит

Облигация

Меньшая зависимость от рыночной конъюнктуры по сравнению с облигациями

Менее трудоемкая организация процесса

Поддержание долгосрочных отношений с банками-партнерами Не требуется публичное раскрытие информации

Минимальные ограничения текущей деятельности (отсутствие соглашений на локальном рынке) Как правило, отсутствие обеспечения

Широкий круг инвесторов Публичная кредитная история

Гибкое управление долгом (возможность выкупать и вновь продавать облигации в рынок) Отсутствие риска одного кредитора

н о

Отсутствие публичной кредитной истории Небольшие возможности по управлению долгом Риск одного кредитора Требования залога Возможное наличие финансовых соглашений, ограничивающих операционную деятельность

Публичное раскрытие финансовой информации

Большая зависимость от рыночной конъюнктуры по сравнению с кредитами

Таким образом, заемные средства имеют важное место в развитии отечественных предприятий. Они позволяют удовлетворять потребности организации в условиях ограниченности собственных ресурсов. Такая гибкость является неоспоримым преимуществом заемных средств. Помимо этого, заемные средства могут быть использованы для разделения риска заемщиков во время непредвиденных обстоятельств. Также при рациональном использова- нии заемных средств можно улучшить финансовые показатели предприятия. Однако, помимо преимуществ, заемные средства обладают и рядом недостатков. В их число входят ограниченная свобода использования заемных средств, необходимость выплаты процентов, а также наличие финансовых обязательств. При несоблюдении условий использования заемных средств может возникнуть риск потери имущества.

Статья научная