Особенности использования заемных средств для развития предприятий в современных условиях
Автор: Панькина Н.С.
Журнал: Экономика и бизнес: теория и практика @economyandbusiness
Статья в выпуске: 2-2 (108), 2024 года.
Бесплатный доступ
В современных условиях развития предприятий собственные и заемные средства являются важными компонентами формирования экономического потенциала организации. Однако значительное влияние на их эффективное развитие оказывают именно заемные средства. Вследствие этого необходимо обратить внимание на особенности использования заемных средств в отечественных предприятиях и их структуру. В статье были рассмотрены особенности использования и классификация заемных средств.
Средства, заемные средства, кредит, облигация, предприятие, организация
Короткий адрес: https://sciup.org/170202993
IDR: 170202993 | DOI: 10.24412/2411-0450-2024-2-2-52-54
Текст научной статьи Особенности использования заемных средств для развития предприятий в современных условиях
В современных условиях актуальной проблемой отечественного предпринимательства является недостаток собственных средств. Существует несколько причин развития данного явления. К основным из них относят:
-
- инфляцию;
-
- рост издержек организации;
-
- усиление конкуренции;
-
- рост процентных ставок по кредитам [1].
В связи с этим, у отечественных компаний появилась необходимость внедрения заемных средств. Такие средства способны решить проблему отсутствия платежеспособности и недостатка оборотных средств, а также приобрести необходимые для развития предприятия ресурсы в тех случаях, когда потребности предприятия превышают возможности собственных источников финансирования организации.
Таким образом, заемные средства представляют собой финансовые ресурсы предприятия, привлекаемые на условиях срочности, возвратности и платности [2, с. 142]. Привлечение заемных средств в финансовую деятельность организации обусловлено набором факторов (рис. 1).
' Формирование недостающего объема инвестиционных ресурсов для ускорения реализации инвестиционных проектов предприятия ____________________________________________

Обновление основных средств (финансовый лизинг)
Обеспечение социально-бытовых потребностей работников предприятия (выдача ссуд работникам предприятия на цели социального характера)
Рис. 1. Факторы привлечения заемных средств [3]
Важным критерием эффективного использования заемных средств предприятием остается анализ их структуры. Земные средства подразделяются на виды в зависимости от различных признаков [4, с. 155]:
-
1) исходя из длительности, выделяют:
-
- краткосрочные заемные средства;
-
- долгосрочные заемные средства.
-
2) по форме заемные средства делятся на:
-
- денежные заемные средства;
-
- товарные заемные средства;
-
- лизинг и т.д.
-
3) в зависимости от обеспечения (гарантией, поручительством) выделяют:
-
- обеспеченные заемные средства;
-
- необеспеченные заемные средства.
Краткосрочные заемные средства привлекаются на срок до 1 года, а долгосрочные заемные средства привлекаются на срок, превышающий 1 год. Они необходимы для реализации крупных инвестиционных проектов (внедрение технологий, развитие инновационных направлений деятельности) [5, с. 92].
Привлечение таких средств подразумевает оформление залога, то есть передачи ликвидного имущества кредитору в качестве гарантии возврата займа или кредита.
Кредит - вид заемных средств, представляющий собой заем в товарной или денежной форме, предоставляемый кредитором заемщику на условиях возвратности, возмездности, срочности и платности [6, с. 44].
Облигационный заем - еще один вид заемных средств. Он представляет собой ссуду, выдаваемую в виде облигаций, выпущенных заемщиком. Данные ценные бумаги привлекаются на определенный период времени, а затем подлежат возврату. Эмиссия облигаций позволяет предприятию привлечь дополнительные средства [4, с. 154].
Выпуск облигаций предприятием - одно из важных дополнений к кредитованию, влияющих на эффективность использования заемных средств. Предприятие, выпускающее облигации, таким образом может распределять источники финансирования в современных условиях рынка. Наличие облигаций и кредитов позволяет более эффективно управлять предприятием, осуществлять его развитие [2, с. 144].
Оба вида представленных заемных средств имеют преимущества и недостатки (табл. 1).
Таблица 1. Преимущества и недостатки видов заемных средств
03 м о а 1 с |
Кредит |
Облигация |
Меньшая зависимость от рыночной конъюнктуры по сравнению с облигациями Менее трудоемкая организация процесса Поддержание долгосрочных отношений с банками-партнерами Не требуется публичное раскрытие информации |
Минимальные ограничения текущей деятельности (отсутствие соглашений на локальном рынке) Как правило, отсутствие обеспечения Широкий круг инвесторов Публичная кредитная история Гибкое управление долгом (возможность выкупать и вновь продавать облигации в рынок) Отсутствие риска одного кредитора |
|
н о |
Отсутствие публичной кредитной истории Небольшие возможности по управлению долгом Риск одного кредитора Требования залога Возможное наличие финансовых соглашений, ограничивающих операционную деятельность |
Публичное раскрытие финансовой информации Большая зависимость от рыночной конъюнктуры по сравнению с кредитами |
Таким образом, заемные средства имеют важное место в развитии отечественных предприятий. Они позволяют удовлетворять потребности организации в условиях ограниченности собственных ресурсов. Такая гибкость является неоспоримым преимуществом заемных средств. Помимо этого, заемные средства могут быть использованы для разделения риска заемщиков во время непредвиденных обстоятельств. Также при рациональном использова- нии заемных средств можно улучшить финансовые показатели предприятия. Однако, помимо преимуществ, заемные средства обладают и рядом недостатков. В их число входят ограниченная свобода использования заемных средств, необходимость выплаты процентов, а также наличие финансовых обязательств. При несоблюдении условий использования заемных средств может возникнуть риск потери имущества.