Особенности международного движения капитала в условиях развития мировой экономики



Кузнецов В.А.

студент экономический факультет Фалина Н.В., к.э.н.

доцент кафедра экономики и ВЭД

ФГБОУ ВПО «Кубанский государственный аграрный университет» Россия, г. Краснодар ОСОБЕННОСТИ МЕЖДУНАРОДНОГО ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА В

УСЛОВИЯХ РАЗВИТИЯ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ

Формирование мирового хозяйства на рубеже XIX-XX вв. создало возможность расширения международных экономических отношений, что поставило вопрос о международной мобильности факторов производства . Наиболее подвижным является капитал , хотя, как правило, его движение подвергается более жесткому регламентированию со стороны государства. Мировое движение капитала в современных условиях служит фактором усиления интернационализации производства, увеличения темпов экономического роста и уровня занятости , развития передовых отраслей промышленности и превращает финансовые рынки в важнейший стимул развития мирового хозяйства .

Миграция капитала представляет собой объективный экономический процесс, когда капитал покидает экономику одной страны в целях получения более высокого дохода в другой стране.

Изучение влияния миграции капитала актуально потому, что быстрый рост в последние десятилетия международной торговли , международных межбанковских кредитов, межправительственных займов и операций на фондовых и валютных биржах разных стран мира сопровождался бурным развитием международного рынка капитала.

Международное движение капитала значимо влияет на мировую экономику. Это проявляется, прежде всего, в том, что международныепереводы капитала способствует росту мировой экономики. Это связано с тем, что страна, обеспеченная капиталом или капиталоемкими товарами, может наладить производство за рубежом путем инвестиционных вложений. Получить больший экономический эффект, чем в результате внешней торговли. Это вызвано тем, что в стране, принимающей капитал, может быть более дешевая рабочая сила, сырьё или более благоприятных инвестиционный климат, такой как наличие свободных экономических зон или низкие экологические стандарты.

Основной причиной и предпосылкой вывоза капитала является относительный избыток капитала в данной стране. Возникает несоответствие между спросом на капитал и его предложением в различных сферах мирового хозяйства и в целях получения большей предпринимательской прибыли или процента он переводится за границу.

Наиболее важные особенности движения мирового капитала начали проявляться после второй мировой войны, когда объе ы внешней торговли постоянно росли, но в основном этот рост был связан с перемещением капитала, то есть экспорт капитала стал средством поощрения вывоза товаров за границу. Это связано со следующими обстоятельствами:

• 1.    Вывоз капитала в товарной форме означает поставки машин, оборудования, технологий и т. д.;

• 2.    Вывоз капитала - это кредиты, предоставляемые на покупку товарасо стороны кредитора;

• 3.    Вывоз капитала - это внутрифирменные поставки товара в рамках транснациональных корпораций (ТНК).

Прямые инвестиции обнаружили тенденцию к ускоренному росту. В середине 60-х годов объем прямых инвестиций составил 108 млрд. долларов; а к концу XX века - 3 трлн. долларов.[1]

В начальный период экспорт капитала шел из индустриальных стран в сельскохозяйственные. Англия и Франция инвестировали в Индию, Египет, Алжир, Сирию и другие колонии, США - в Латинскую Америку, Германия - в Юго-Западную Африку.

Отраслевые направления иностранных инвестиций определялись уровнем экономического развития принимающих стран. В промышленноразвитых странах - в производство готовых изделий (наукоемких). В слабо развитых странах капитал направлялся в горную, горнорудную, металлургическую отрасли, кредитную систему, инфраструктуру, на освоение их природных ресурсов.

В России в начале XX века было построено 50 тыс. верст железной дороги, из них 35 тыс. верст - с участием иностранного капиталa. Банкиры Лондона, Парижа, Амстердама выделили займы в 1,5 млрд. золотых рублей. В горную, горнорудную, металлургическую отрасли было вложено 70 % всех иностранных инвестиции. Германия - в электрическую и добывающую промышленность, Англия - в нефтеперерабатывающую промышленность, Бельгия и Франция - в электрификацию страны.

В 50-60 годы XX века произошло ускорение темпов экономического развития в промышленно-развитых странах: открылись новые области приложения капитала (военные отрасли, развитие инфраструктуры, науки, образования, здравоохранения); это обеспечило огромную концентрацию капитала промышленных корпораций и централизацию банковских ресурсов, которые помогли создать дополнительные стимулы для расширения вывоза капитала; появились новые формы в вывозе капитала: создание совместных предприятий; сооружение предприятий «под ключ» (разработка проекта, вложение в него капитала, подготовка к производству); договор типа «продукт в руки» («под ключ» плюс подготовка специалистов для работы на таких предприятиях); соглашение о разделе продукции; договоры о рискованных проектах, преимущественно в области разработки добычи нефти; франчайзинг; экспорт технологии и др.

Причинами вывоза капитала также могут быть:

• ■    наличие возможности монополизировать местный рынок принимающей стороны;

• ■    стабильная политическая обстановка в стране-получателе;

• ■    более низкие, по сравнению со страной-донором, экологические стандарты;

• ■    наличие благоприятного «инвестиционного климата» в принимающей стране;

Понятие «инвестиционного климата» включает в себя такие параметры, как:

• ■    экономические условия: общее состояние экономики (рост, спад, стагнация), положение в валютной, финансовой и кредитной системах страны, таможенный режим и условия использования рабочей силы, уровень налогообложения встране.

• ■    государственная политика в отношении иностранных инвестиций:    соблюдение международных соглашений, сила

государственных институтов, преемственность власти. [2]

Особенностью движения капитала на современном этапе является включение все большего числа стран в процесс ввоза и вывоза прямых, портфельных и ссудных капиталовложений. Если раньше отдельные страны являлись либо импортерами капитала, либо экспортерами капитала, то в настоящее время большинство стран одновременно ввозят и вывозят капитал.

В настоящее время в процессе международной миграции капитала проявился ряд устойчивых тенденций, из которых можно выделить следующие: экспорт государственного капитала растет меньшими темпами по сравнению с экспортом частного капитала; крупным импортером капитала стали США. Примерно 5 млн. американцев работают сейчас на предприятиях, принадлежащих иностранным компаниям; четко прослеживается тенденция перекрестной миграции капитала в рамках промышленно развитых стран. На долю промышленно развитых стран приходится более 70% всех иностранных инвестиций; в качестве экспортеров капитала выступает ряд развивающихся стран(Сингапур, Сянган, Республика Корея, Саудовская Аравия, Бразилия и ряд других); все большев процессе миграции капитала стали участвовать социалистические страны, такие, как Польша, Венгрия, Чехия, а также КНР, Россия и другие страныСНГ.[3]

Международное движение капитала оказывает огромное влияние на мировую экономику. Это влияние проявляется в первую очередь в том, что международная передача капитала способствует росту мировой экономики. Капитал за границей ищет более выгодного приложения и прироста в мировых масштабах. Для стран — импортеров капитала решается проблема нехватки производственного капитала, повышается инвестиционная активность, ускоряются темпы экономического роста, углубляется МРТ и международное сотрудничество. Взаимные инвестиции укрепляют экономические связи, способствуют углублению международной специализации и кооперации производства, увеличению объемов взаимной торговли между странами.

В общем, играя стимулирующую роль в развитии мировой экономики, международное движение капитала имеет различные последствия для стран — экспортеров и импортеров капитала. Например, вывоз капитала за границу без адекватного привлечения иностранных инвестиций может замедлить их экономического развития, негативно влиять на уровень занятости и платежного баланса. Страны, импортирующие капитал, имеют возможность создать новые рабочие места, получить новые технологии, эффективное управление и, следовательно, ускорить научно-технический прогресс в стране и обеспечить экономический рост, улучшить платежный баланс.

Всё это не мешает и негативно воздействовать на движение капитала.

Неконтролируемый импорт может лишить национального производителя работы, на рынок могут попадать товары, прошедшие свой жизненный цикл.

Импорт ссудного капитала увеличивает внешнюю задолженность страны. Приток иностранного капитала, заменяя местный капитал либо пользуясь его бездействием, может вытеснить местный бизнес из прибыльных отраслей, а это в свою очередь может привести к угрозе ее экономической безопасности и политической зависимости от страны- экспортера. Использование ТНК трансфертных цен ведет к потерям страны-реципиента в налоговых поступлениях и таможенных сборах.

Положительные и отрицательные последствия миграции капитала имеют достаточно условный характер и не учитывают многочисленные исключения. Тем не менее, международное движение капитала играет в целом стимулирующую роль в развитии мировой экономики.