Особенности обеспечения экономической безопасности отдельных видов торгово-промышленных холдингов

Обеспечение экономической безопасности в современных, быстроизменяющейся условиях конъюнктуры рынка тяжело реализуемо ввиду неопределённости и сложности проектирования деятельности. В исследовании особое значение выделяется именно торгово-промышленным холдингам в связи с их особой ролью для экономики страны.

В рамках одного хозяйствующего субъекта объединяется целый комплекс задач, связанных одновременно как с производством, так и с реализацией продукции. Исходя из этого, главной проблемой поддержания экономической безопасности торгово-промышленных холдингов на должном уровне можно назвать разнонаправленность их деятельности.

Несмотря на малую проработанность исследований данной области, особое внимание стоит уделить различиям в разработке стратегий обеспечения экономической безопасности торгово-промышленных холдингов в зависимости от их типа. Поскольку особый статус хозяйствующего субъекта подразумевает и особый под- ход, к решению его проблем. В соответствии с этим, целью исследования является выявление особенностей отдельных типов торгово-промышленных холдингов для повышения уровня их экономической безопасности.

Обзор литературы

Холдинг – объединение хозяйствующих субъектов, созданных с целью получения дополнительных конкурентных преимуществ и как результат – увеличение прибыли. В национальной экономике торгово-промышленные холдинги играют особую роль, аккумулируя денежные средства в больших объёмах они не только являются крупнейшими налогоплательщиками, но и служат опорой для более мелких предприятий, ввиду возможности формирования долгосрочных договорных отношений, улучшения инвестиционного климата регионов и концентрации инвестиционных ресурсов в конкретной отрасли.

Существующая модель стратегии обеспечения экономической безопасности предполагает акцентирование внимания на организационной структуре и повышении эффективности управ- ленческой деятельности. Для реализации стратегии в холдинговой структуре необходимы кадры профессионального уровня с профильным высшем образованием, с их разделением на три уровня:

• •    верхний уровень - руководство управляющей компании холдинга;

• •    средний уровень - руководство производственных и торговых площадок;

• •    нижний уровень - руководители внутри структурных бизнес-единиц [1, с. 4].

Контроль за получением информации и принятием ключевых решений возлагается на Стратегический комитет торгово-промышленного холдинга.

Методы исследования

Анализ, синтез, классификация, системный подход, конкретизация, сравнительный метод.

Результаты и дискуссия

• 1.    Теоретические аспекты торгово-промышленных холдингов и их правовой статус в Российской Федерации

Поглощение, слияние, укрупнение, расширение влияния в различных отраслях, как формы организационной трансформации бизнеса, характерно не только для современной экономики, но и присуще многим более ранним формациям [2, c. 8]. На текущем этапе экономики число объединений организаций достаточно низко, в сравнении с общим количеством зарегистрированных компаний, однако именно благодаря им производится более половины мирового ВВП [3, c. 65].

С течением времени объединение компаний в холдинги приобретает всё большую популярность. Холдинг в современном понимании представляет собой совокупность хозяйствующих субъектов, в которой головная организация занимается управлением и координацией деятельности иных юридических лиц, оформленных как коммерческие и некоммерческие организации, индивидуальные предприниматели, а также акционерные общества [4, c. 113].

Исходя из определения холдинговым структурам характерно наличие головной организации, которой непосредственно подчиняются юридические лица, входящие в состав холдинга. Взаимоотношения внутри холдинга выражаются в его структуре и могут иметь следующий вид.

• 1.    Материнская (головная) организация. В некоторых образованиях её функции не ограничиваются управление и координацией, а расширяются до участия в производственной и сбытовой деятельности, контролирование кредитно-финансовой политики и т. д.

• 2.    Филиалы и представительства. Занимаются осуществлением деятельности в определённых регионах.

• 3.    Дочерние предприятия. В зависимости от типа холдинга участвуют в конкретных цепочках производства или занимаются продуктами в иных отраслях.

• 4.    Зависимые организации. Пакетом акций данных предприятий владеет материнская организация, зачастую имеет количественную границу более 20 %. По своей сути существуют с той же целью, что и дочерние предприятия, существенное отличие заключается в условиях, на которых компания участвует в холдинге.

• 5.    Иные хозяйствующие субъекты, находящиеся в зависимом положении. Озвученная зависимость достигается использованием различных экономических рычагов влияния [5, c. 6].

Холдинг, как и любая другая коммерческая организация, создаётся с целью получения прибыли. Объединение предприятий в группы позволяет данную прибыль максимизировать за счёт укрепления конкурентных преимуществ, достигаемых путём:

• •    снижения издержек на производство продукции, её сбыт, логистику (в зависимости от того, в каких цепочках производства холдинг принимает непосредственное участие);

• •    повышения эффективности управления рисками;

• •    возможности внутрихолдингового финансирования организаций;

• •    увеличения клиентской базы;

• •    повышения эффективности планирования [6, c. 21].

Формирование холдинговых объединений при должном контроле - взаимовыгодный процесс как для самих организаций, так и для государства наряду с потребителями. Из-за снижения себестоимости товаров и услуг потребители получают более дешёвый и качественный продукт. Повышение качества достигается путём концентрации капитала и возможностью проведения научно-технических мероприятий в рамках холдинга.

Особый контроль со стороны государства направлен на деятельность торгово-промышленных холдингов ввиду того, что внутри него конкуренция невозможна, а в случае, осуществления деятельности в узком сегменте рынка может возникнуть монополия одного хозяйственного объединения. В результате чего возможно снижение экономической эффективности как холдинга, так и всей отрасли в целом.

Вопросу правового статуса холдингов стоит уделить особое внимание, поскольку в законодательстве Российской Федерации не закреплено данное понятие. Закон, регулирующий деятельность холдингов, неоднократно выносился на обсуждение, но принят так и не был. В связи с несовершенством законодательства в указанной области, в течение длительного времени группа юридических лиц в рамках антимонопольного законодательства рассматривалась как единое лицо. Позднее, в результате принятия факта, что группы лиц конкурируют исключительно с третьими лицами, позволило вывести сделки внутри холдинга не только к контролю налоговых служб, но и к антимонопольным нормам [7, c. 123].

Потребность контроля за деятельностью холдинговых компаний обусловлена возможностью, при их имущественном взаимодействии значительно снижать налоговую нагрузку, путём снижения налога на прибыль и НДС [7, С. 122]. В результате не только наносится вред бюджету Российской Федерации, но и нарушается принцип добросовестной конкуренции.

По данным исследования «Производственно-хозяйственный комплекс как организаци- онно-правовая (корпоративная модель) объединения и перспективы развития в России», опираясь на исторические данные, холдингам или комплексам необходимо обязательное наличие выраженной организационной формы, а также организационного единства [8, c. 107]. Однако в таком случае возникает проблема реализации налогового и антимонопольного законодательства, которая с действующей нормативно-правовой базой попросту не разрешится.

Как было выяснено, организационно-правовой формы холдинга, комплекса, группы предприятий не существует, в таком случае, для дальнейшего анализа важно выяснить, как всё-таки юридически закрепляется деятельности объединённых организаций. Головная организация может быть оформлена любой организационно-правовой формой, но на практике чаще всего встречаются общества с ограниченной ответственностью и акционерные общества.

Зависимые организации фундаментально можно разделить на две части.

• 1.    Организации, созданные с зависимостью , среди которых дочерние предприятия, представительства, филиалы. При создании зависимость устанавливается как правило с помощью уставного капитала, в котором больший вес имеет материнская компания.

• 2.    Организации, с приобретённой зависимостью , среди которых акционерные общества. В данном случае зависимость устанавливается путём выкупа определённого процента акций.

• 2.    Типология торгово-промышленных холдингов

Таким образом, несмотря на плохо проработанное законодательство в области регулирования холдинговой деятельности они активно функционируют на территории Российской Федерации. Безусловно, большая часть объединений встречается в отраслях со сложной цепочкой производства и потребностью в высоких капиталовложениях (добыча нефти и газа, лес и деревообработка, оборонно-промышленный комплекс, строительство, телекоммуникации, энергетика и т. д.).

В общем виде, в зависимости от функций материнской компании можно выделить чистый и смешанный холдинг. Для первого характерно владение контрольным пакетом акций зависимых организаций, но при этом ведётся только контрольно-управленческая деятельность, а производственная отсутствует, ею занимаются дочерние предприятия. Во втором типе материнская компания ведёт не только управленческую деятельность, но и полностью участвует в производстве продукции, её сбыте и оказании услуг.

Положительные и отрицательные стороны данных типов достаточно очевидны, при смешанном холдинге значительно ускоряется процесс принятия решений и реагирование на возникающие проблемы, поскольку холдинг достаточно масштабная структура, процесс обнаружения проблемы, передача информации о ней головной организации и разработка соответствующих действий длительный процесс, непосредственное участие в производстве заметно увеличивает скорость обнаружения сложной ситуации.

Помимо этого, холдинги можно разделить по методу осуществления контрольных функций.

• 1.    Имущественный холдинг : объединение хозяйствующих субъектов, основывающиеся на преобладании в уставном капитале дочерних структур головной организации. Данный тип иногда называют классическим, поскольку такая структура предполагает большую устойчивость и надёжность отношений внутри холдинга.

• 2.    Договорной холдинг : объединение хозяйствующих субъектов на договорных началах. Договорам характерно истечение сроков действия, а также условий, при которых возникает расторжение договора, в результате чего данный тип холдинга нельзя назвать надёжным.

В целях обеспечения экономической безопасности торгово-промышленного холдинга необходимо, безусловно, стремиться к созданию имущественного типа, однако на практике возникает ряд трудностей. При этом нельзя отказываться от договорных частей, так как на практике нередко возникает срочная потребность в осуществлении какой-либо деятельности. Приём на договорных началах в холдинговую структуру уже успешно функционирующей компании поможет сэкономить большую часть времени. Таким образом, при должном контроле нельзя отказываться от смешанного типа осуществления контрольных функций.

В целях данного исследования наиболее важной типологией торгово-промышленных холдингов можно назвать их разделение по признаку отношения к производственной связи, здесь выделяется интегрированная и конгломератная структура. Интегрированный также можно разделить на следующие виды:

вертикально-интегрированный холдинг;

горизонтально-интегрированный холдинг; смешанный.

Вертикальная интеграция наиболее часто встречается в отраслях сложных с точки зрения производства продукции (металлургические и нефтяные компании). С ростом бизнеса возникает всё большая зависимость от поставщиков, с целью снижения затрат и рисков холдинги охватывают как можно большую часть цепочки производства, добиваясь так же тем самым увеличения прибыли и качества предоставляемой продукции. Примечательно также то, что в данном типе повышение качества товаров достигается заметно проще.

Горизонтальная интеграция зачастую образуется путём присоединения конкурентов, с целью расширения клиентской базы и охвата как можно большей части рынка. С точки зрения национальной экономики данный тип значительно хуже первого, ввиду снижения конкуренции и возникновения монополии.

Конгломератный или диверсифицированный холдинг объединяет не связанные друг с другом организации, их деятельность может протекать в разных отраслях и абсолютно никак не пересекаться между собой. Минус данного типа совершенно очевиден, управление подобной масштабной структурой затруднительно, множество бизнес-процессов отдаётся на самоконтроль зависимых организаций, затрудняется оценка эффективности ключевых подразделений, происходит дублирование ряда функций [9, c. 34]. Однако положительной стороной можно назвать диверсификацию активов и соответственно относительная устойчивость во времена спада тех или иных отраслей.

Из озвученных типов вертикальная структура холдингового образования представляется наиболее эффективной и устойчивой, но и здесь имеются нюансы, необходимо в мельчайших деталях контролировать каждый элемент производственной цепочки, при недостаточности капиталовложений и научного потенциала предприятия вреда получится гораздо больше, чем пользы.

По представленной классификации существует множество вариантов комбинирования типов холдинговых структур, выделить какой-либо наиболее эффективный не представляется возможным, поскольку необходимо учитывать множество факторов, таких как:

• •    отрасль деятельности;

• •    объём денежных ресурсов, располагаемых холдингом;

• •    научно-технический потенциал холдинга;

• •    кадровый потенциал.

• 3 . Отличительные особенности формирования стратегии обеспечения экономической безопасности торгово-промышленных холдингов по их видам

Исходя из этого, для выбора типологии холдинговому объединению стоит прежде всего исходить из вышеперечисленных факторов, также нельзя забывать о поддержании эффективности затрат на содержание организационных структур и высокой производительности головной компании [10, c. 34].

Торгово-промышленные холдинги в ходе осуществления своей деятельности сталкиваются со многими проблемами, решением значительной части которых занимается служба экономической безопасности, создаваемая в той или иной организационной форме, отражающей отраслевую специфику и масштабы холдинга. Общей чертой обеспечения экономической безопасности безусловно стоит выделить наличие эффективной системы риск менеджмента, построенной на основе координации внутренних управленческих процессов [11, c. 2].

Помимо этого, каждый холдинг сталкивается с решением проблем, связанных с формированием системы прозрачного финансового учёта, соответствие внутренних денежных потоков стратегическим целям, осуществление быстрого реагирования на изменение внутренних обстоятельств и внешней экономической среды [12, c. 336].

Отмечая особенность экономической безопасности торгово-промышленных холдингов необходимо выделить разнообразие направлений её обеспечения.

Во-первых, исследуемые холдинги самостоятельно занимаются сбытом продукции, соответственно, для укрепления экономической безопасности необходимо проводить непрерывный анализ рынка, выявление его потребностей, создание эффективной ценовой политики, самостоятельно определять метрики эффективности реализации продукции. Без эффективного сбытового механизма деятельность всего холдинга ставится про угрозу.

Во-вторых, в процессе производства возможно возникновение проблем, требующих немедленного реагирования с точки зрения обеспечения экономической безопасности. Перед холдингом стоит задача, понимать в мельчайших деталях риски, с которыми может столкнуться производство, использовать по максимуму производственные мощности, обладать необходимым капиталом и научным потенциалом для поддержания конкурентоспособности продукции.

В-третьих, поскольку холдинг имеет сложную структуру управления и контроля важно внутри объединения установить индикаторы эффективности отдельных его подразделений, своевременно внедрять управленческие решения и осуществлять контроль по всем направлениям деятельности.

Важно отметить, изложенные принципы обеспечения экономической безопасности торгово-промышленных холдингов могут видоизменяться в зависимости от выбранной стратегии и типологии холдинговой структуры. Иными словами, фокус на те или иные проблемы смещается в зависимости от ряда условий.

Так, взяв за основу ранее изложенную классификацию, стоит выделить отличия в стратегии обеспечения экономической безопасности имущественных и договорных холдингов. Первый классический тип предполагает надёжные отношения, соответ -ственно, акцент при обеспечении экономической безопасности смещается на повышение эффективности контроля и управления уже выстроенной структуры, особое внимание уделяется совершенствованию взаимодействия отделов и подразделений. В то же время, при договорном типе экономической безопасности необходимо учитывать конечность выстраиваемых взаимоотношений, заблаговременно задумываться о действиях по предотвращению ущерба в период перестройки организационной структуры, находить замену потерянному звену в цепочке холдингового объединения.

При вертикально-интегральном холдинге стратегия экономической безопасности в большей степени фокусируется на задачах, связанных непосредственно с производством продукции: выявляет, анализирует и минимизирует риски, возникающие при производстве; рассматривает направления научно-технического прогресса; решает вопросы укрепления конкурентных преимуществ продукта.

При горизонтально-интегральном холдинге особое внимание уделяется соблюдению антимонопольного законодательства, поскольку интерес государства к такому типу структур значительно повышается. Главными задачами экономической безопасности можно назвать анализ сегментов рынка, на которые холдингу необходимо осуществить выход, и каким образом это лучше сделать, учитывая имеющиеся ресурсы и соблюдение действующего законодательства.

Для интегрированных холдингов в отрасли машиностроения в научной литературе выделяются следующие показатели оценки эффективности: эффективность использования оборудования, трудовых ресурсов, социальных отношений, финансового состояния и инновационной активности [13, c. 102]. С данным положением трудно не согласиться, также его можно активно использовать и для холдингов других отраслей.

Диверсифицированный холдинг наиболее сложная с точки зрения обеспечения экономической безопасности структура. Диверсификация отраслей безусловно является преимуществом и защищает от непредвиденных кризисов, однако управлять и контролировать подобный механизм непросто. Колоссальную роль в холдинге подобного типа играет компетентность высшего руководства и креативность работников [14, c. 3].

Для укрепления показателей экономической безопасности конгломератных холдингов необходимо иметь эффективную систему корпоративного управления, обладающую следующими механизмами:

• •    детальная разработка формальных процедур, принятие необходимых регламентирующих документов;

• •    тотальная подотчётность менеджмента совету директоров;

• •    решение важнейших вопросов советом директоров или собранием акционеров;

• •    исключение конфликта интересов и аффилированности [1, c. 3].

Не стоит забывать и об объединяющих факторах, независимо от типологии холдинга, в целях обеспечения экономической безопасности им необходимо осуществлять непрерывный анализ тенденций рынка, его колебаний. С помощью подобного анализа выявляется общая проблема, в каких условиях приходится действовать и на что направлять ресурсы для наибольшей эффективности.

Крупные холдинговые предприятия непрерывно проводят финансовый анализ по многим показателям, однако в текущий период, экономическая деятельность осуществляется

Рентабельность основной деятельности ■ Коэффициент финансовой устойчивости

■ Коэффициент оборачиваемости активов

Рисунок 1 - Анализ финансовых показателей

• Figure 1 – Analysis of financial indicators

  Источник: составлено авторами по материалам [15, https://www.list-org.com , дата обращения 18.11.2022]

Source: made by authors based on [15, , accessed 18.11.2022]

в условиях кризиса, санкций и иных ограничений, соответственно фокус ключевых показателей немного изменяется.

В качестве примера в исследовании анализируется специфика управления в отрасли по производству и реализации металлической продукции. Выбранная для анализа отрасль особое внимание уделяет показателям рентабельности, финансовой устойчивости и деловой активности. В связи с полученными данными в ходе проведения данного анализа можно выявить, в каких условиях действуют предприятия выбранной отрасли.

В качестве объекта анализа были выбраны АО «Евраз», АО «ХК Металлоинвест», АО «Металлоторг». Из рисунка 1 можно заключить, что тенденция показателя рентабельности положительная, финансовая устойчивость имеет незначительные колебания, а деловая активность снижается. В то же время деловая активность напрямую зависит от возможностей организации: так, АО «Евраз», несмотря на отрицательную тенденцию отрасли успешно повысила деловую активность.

Заключение

Подводя итог исследования, можно сделать заключение, что обеспечение экономической безопасности торгово-промышленных холдингов сложный, многокомпонентный процесс, зависящий от многих факторов, одним из которых является типология холдингового объединения. В зависимости от различных типов стратегия обеспечения экономической безопасности холдинга претерпевает существенные изменения, также немаловажно учитывать отрасль и специфику деятельности, поскольку проблемы производства и реализации продукции могут значительно отличаться.

Холдинги играют ключевую роль в развитии национальной и мировой экономики, укрепление их экономической безопасности приводит к повышению качества продукции и снижению её стоимости. Помимо этого, хозяйственные объединения являются крупными аккумуляторами денежных средств и нередко выступают в роли инвестиционных вкладчиков, развивая тем самым не только свою отрасль, но и смежные.

Для совершенствования холдинговых структур существует острая потребность в развитии действующего законодательства в данной области. Многочисленные спорные ситуации в области правового регулирования приводят к ослаблению качества планирования и как результат, снижению экономической эффективности.