Особенности оценки Гудвилла

Современные фирмы состоят из большого количества активов, основная их часть учитывается на балансе, а часть нет. Следовательно, оценка бизнеса – это оценка активов предприятия в широком смысле. Активы включают в себя как материальные, так и не материальные. При этом, деловая репутация или гудвилл является также нематериальным активом предприятия. Но особенность его состоит в том, что в условиях Российской Федерации, данный вид актива не является частью имущества предприятия и не «ставится» на баланс, как это распространено за рубежом.

Гудвилл, или деловая репутация компании в полной мере участвует в процессе создания прибыли предприятия. Гудвилл рассматривается в деловом мире как стоимость деловой репутации, которая определяется уровнем управления предприятием, его местоположением и удовлетворением потребности спроса на выпускаемую продукцию.

Гудвилл (англ. goodwill) – активы, капитал фирмы, не поддающийся материальному измерению: например, репутация, техническая компетенция, связи, маркетинговые приемы, влияние и др.

Есть два подхода к понятию гудвилла:

• -    к гудвиллу относят все нематериальные активы предприятия;

• -    гудвилл - есть величина, на которую стоимость бизнеса превосходит рыночную стоимость его материальных активов и той части нематериальных активов, которая отражена в бухучете.

Гудвилл присутствует только при наличии избыточных прибылей предприятия по сравнению со среднерыночной, и появляется в момент смены собственника. Оценка рыночной стоимости гудвилла требуется при определении стоимости бизнеса, так как стоимость действующего предприятия напрямую зависит от его репутации как в деловых кругах, так и среди потребителей его продукции или услуг.

Определение стоимости деловой репутации производится, когда компания стабильно работает на рынке продолжительное время и имеет доход на единицу стоимости ее чистых активов выше среднего в данном сегменте рынка. Как правило, рыночная стоимость гудвилла определяется при сделках с предприятием.

Поскольку гудвилл нематериален, о его наличии или отсутствии можно судить лишь по успешности бизнеса. К примеру, если среди компаний, работающих в равных условиях (территориальных, ценовых, сервисных), одна привлекает большее количество клиентов, чем остальные, то это свидетельствует о том, что ее гудвилл дороже. Для бизнеса большое значение имеет узнаваемость торговой марки, бренда и формирование постоянной клиентуры. Все это влияет на стоимость гудвилла.

Так как гудвилл представляет собой нематериальный неидентифицируемый актив, он определяется в качестве разницы между суммой нематериальных активов.

Нематериальные активы, одним из которых и является деловая репутация, играют немаловажную роль в получении и увеличении прибыли предприятием. Если предприятие хочет добиться главенствующего положения в отрасли, стабильно и эффективно работать, положительная корпоративная репутация ему просто необходима. Стоимость компании и ее способность противостоять конкурентам зависит не только от использования современного оборудования, запасов сырья и материалов, денежных средств, т. е. материальных ценностей, но и от уровня ее деловой репутации, устойчивого круга клиентов и надежных партнеров, структуры интеллектуальной собственности, известности и других преимуществ, которые являются нематериальными. Преимущества эти достаточно сложно оцениваются. Однако при продаже или покупке компании в процессе слияний и поглощений нужно знать, сколько стоят накопленные ею нематериальные ценности.

Гудвилл можно учитывать по-разному. Либо оценить его как нематериальный актив, именно этот подход используется в общемировой практике учета, в том числе и в России, либо как дополнительный расход по сделке купли-продажи конкретного предприятия. Оба из этих методов учета гудвилла имеет свои плюсы и минусы. Речь идет о том, что учет гудвилла с использованием первого способа приводит к уменьшению расчетной доходности из-за увеличения балансовой стоимости активов за счет включения в их состав гудвилла, а это может быть встречено участниками рынка негативно.

В итоге можно сделать вывод о том, что при формировании деловой репутации предприятия нужно учитывать многочисленные факторы, начиная с номенклатуры и качества производимых товаров, взаимоотношений с участниками рынка, компаний данной отрасли и региона и заканчивая уровнем квалификации менеджмента и корпоративной культурой.