Особенности оценки справедливой стоимости активов по МСФО

В условиях рыночной экономики инвестирование является одним из основных источников целевого и нецелевого финансирования. Для принятия решения о вложении средств в компанию, потенциальным инвесторам требуется знать не только ее финансовое состояние, но и стоимость ее активов. В связи с этим развивались и совершенствовались методы оценки стоимости активов, однако принципы ее остались неизменны.

Любой актив обладает текущей стоимостью. Прежде всего, необходимо понимать, что такое стоимость актива и от чего конкретно она зависит. Одни активы оценить проще, нежели иные. Для оценки стоимости разных активов требуются разные исходные данные. Также и методики оценки стоимости, которые можно применить по отношению с одним активам, неприменимы по отношению к другим.

В современной международной системе учета в отношении разных категорий объектов оценки применяется много видов стоимостей, тогда как в российской практике более распространены традиционные методы, основанные на документально подтвержденной и зафиксированной в документах стоимости. Однако в настоящее время наблюдается распространение практики применения методов международных стандартов учета и отчетности. В связи с этим большее распространение получает категория справедливой стоимости, которую считают универсальным эквивалентом реальной стоимости оцениваемого объекта.

Оценка справедливой стоимости - является одной из главных задач, которые необходимо решать российским компаниям при переходе на международные стандарты финансовой отчетности.

Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 13 дает определение справедливой стоимости как «цены, которая была бы получена при продаже актива или уплачена при передаче обязательства в условиях операции, осуществляемой на организованном рынке, между участниками рынка на дату оценки». При этом уточняется, что цель оценки справедливой стоимости – «определить цену, по которой проводилась бы операция, осуществляемая на организованном рынке, по продаже актива или передаче обязательства между участниками рынка на дату оценки в текущих рыночных условиях (то есть выходная цена на дату оценки с точки зрения участника рынка, который удерживает актив или имеет обязательство)».

В российских стандартах оценки такого понятия как «справедливая» стоимость нет. Из наиболее близких категорий стоимости можно выделить понятие «рыночная стоимость», содержащееся в Федеральном стандарте оценки (ФСО) №2 «Цель оценки и виды стоимости». Стандарт определяет рыночную стоимость как «наиболее вероятную цену, по которой данный объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства». Однако полной аналогии между этим определениями провести нельзя, так как МСФО не дает четкой трактовки определения справедливой стоимости и базы ее расчета.

Как наиболее распространенные методы оценки МСФО 13 выделяет рыночный, затратный и доходный подходы, уточняя при этом, что предприятие должно использовать методы оценки, совместимые с одним или несколькими из данных подходов для оценки справедливой стоимости. Сущность методов представлена в таблице 1.

Таблица 1 – Методы оценки справедливой стоимости

Для целей оценки необходимо определить:

-    конкретный оцениваемый актив или обязательство

-    для нефинансового актива – способ использования актива, предполагаемый для целей оценки

• -    основной (или наиболее благоприятный) рынок

• -    соответствующие методики оценки

• -    исходные данные для методики оценки на основании допущений

участника рынка.

Справедливая стоимость может применяться для оценки:

• -    основных средств как альтернатива оценки по себестоимости;

• -    нематериальных активов также в качестве альтернативы исторической стоимости, но при условии наличия активного рынка;

• -    инвестиционного имущества, т.е. имущества, которое приобретено с целью

• -    получения арендных платежей, не используемого в производственной или управленческой деятельности организации. Но поскольку рынок недвижимости в разных странах имеет разную степень активности и информатизации, то МСФО предоставляет возможность выбора альтернативной модели учета по исторической стоимости;

• -    долгосрочных активов, предназначенных для продажи. В случае если организация решила продать долгосрочные активы, то их переводят в состав оборотных активов и отражают по справедливой стоимости за вычетом затрат на продажу, а начисление амортизации прекращают;

• -    активов приобретаемой дочерней компании. Определение текущей стоимости производится на дату приобретения для формирования достоверной экономической оценки сделки.

Проблема применения МСФО 13 заключается в отсутствии контроля за оценочной деятельностью по определению справедливой стоимости активов; отсутствии активных рынков по отдельным видам объектов учета, особенно по нематериальным активам; недоступности для участников рынка информации, необходимой для расчета максимально достоверной справедливой стоимости; отсутствия методик расчета ставки дисконтирования для различных хозяйственных ситуаций.

В настоящее время российская финансовая отчетность ориентирована исключительно на фискальные органы, интересы инвесторов или кредиторов освещены минимально. Смещение акцентов на пользователей – инвесторов позволит сделать финансовую отчетность более прозрачной, достоверной, представленные результаты - более объективным, что, в свою очередь, позволит повысить инвестиционную привлекательность российских компаний для иностранных инвесторов.