Особенности отражения денежных потоков по международным стандартам бухгалтерского учета и финансовой отчетности (IAS 7)

«Отчет о движении денежных средств», входит в полный комплект годовой и промежуточной отчетности компании, а так же в состав консолидированной финансовой отчетности   корпорации.   Основным источником информации для проведения анализа движения денежных потоков является баланс, приложение к балансу, отчет о финансовых результатах и их использовании. Особенностью формирования информации в этих отчетах является метод начислений, а не кассовый метод. Это означает, что полученные доходы, или понесенные затраты могут не соответствовать реальному "притоку" или "оттоку" денежных средств на предприятии.

Отчет о движении денежных средств - это документ финансово отчетности, в котором отражаются поступление, расходование и нетто - изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной деятельности, а также инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Отчет о движении денежных средств - это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств.

Цель создания стандарта (IAS 7) комплексно отразить в компании движение денежных потоков, и отразить риски связанные с ними за определенный период. Публикуемая финансовая отчетность должна быть полезной для пользователей, принимающих бизнес - решения. Она должна удовлетворять следующим требованиям: достоверности информации; полноты отражения; надежности информации; целостности

В чем заключается актуальность создания международного стандарта (IAS 7) ?

Дело в том, что в условиях применения исключительно метода начисления при подготовке отчетности по МСФО и ПБУ США компания может показывать в отчете о прибылях и убытках прекрасные финансовые результаты — но при этом находиться на грани банкротства! [1] То есть компания может иметь достаточно высокую расчетную прибыль, но при этом не иметь реальных наличных средств в кассе и безналичных денежных средств на депозитах и других открытых счетах в банке, для взаиморасчетов по обязательствам перед контрагентами, по налогам перед бюджетом, по расчетам с учредителями по выплате дивидендов, по расчетам по оплате труда перед сотрудниками компании. В данной ситуации прибылью, по сути, является лишь некая расчетная величина, показывающая эффективность работы компании, но не реальные оборотные средства.

А расплачиваться с поставщиками, сотрудниками, кредиторами и акционерами надо живыми, вполне реальными деньгами, а не абстрактными показателями, которые, кстати, зависят от выбранных фирмой методик учета. Европейский практический опыт прошлых лет наглядно показывает национальные особенности учета денежных потоков в отчетности, примером служит немецкая автомобильная компания "Даймлер-Бенц", которая представила на американский фондовый рынок и подготовила отчетность как по национальным правилам немецкого учета, так и по американским стандартам в начале 1990-х годах., если по немецким ПБУ получалась неплохая прибыль, то по американским — убыток. На наш взгляд, имеются определенные разночтения в методологических подходах различных национальных учетных систем при расчетах прибылей и убытков и МСФО, связанных с отражением хозяйственных ситуаций на временных и постоянных счетах. Поскольку на временных счетах в основном отражают хозяйственные ситуации, связанные с текущей деятельностью, а на постоянных счетах формируется информация, которая в последствие окажет влияние на формирование финансового результата и будет положена в основу составления пакета бухгалтерской и финансовой отчетности. По окончании финансового года необходимо корректно скорректировать движение денежных потоков, закрыть все временные счета и сальдо счетов перенести на постоянные счета. Для успешного завершения формирования отчетности по МСФО необходимо составить пробный баланс и формы отчетности, увязать все технико- экономические финансовые показатели и ключевые понятия в пояснениях и заключениях, провести комплексный анализ по всем экономическим показателям, повлиявшим на возникшую проблему.

Необходимо провести анализ денежных потоков в первую очередь, связанную с целесообразными обоснованными притоками, подтвержденными законными финансовыми документами и необоснованными оттоками, а также проведенными целесообразными затратами, и непроизводительными расходами, особое внимание надо уделить понесенным затратам и полученным выгодам. Затраты по сути должны быть ниже, чем ожидаемые выгоды. На наш взгляд большое влияние на денежные потоки оказывает котировка иностранной валюты из-за снижения или повышения курса иностранной валюты могут сложиться отрицательные либо положительные курсовые разницы, которые связаны с риском в дальнейшем повлиять на формирование финансового результата и получить непредвиденные потери и убытки.

В настоящее время инновационные технологии достигли небывалых глобальных масштабов, развитие электронных технологий привело к тому, что некоторые фирмы стали торговать через Интернет. В результате активного менеджмента, агрессивной политики продаж по всему миру показатели отчета о прибылях и убытках становились прекрасными, поскольку рынок продаж фирм оказывался глобальным. Однако технические проблемы получения дебиторской задолженности с покупателей при таких продажах приводили к недостатку наличности и к неоправданному росту кредиторской задолженности за уже поставленные и проданные товары. Как следствие, фирмы оказывались на грани неплатежеспособности при отличных показателях продаж.

Так возникла необходимость в отдельном отчете, показатели которого могли бы предупредить фирмы о возможных проблемах, связанных со структурой дебиторской задолженности, ростом кредиторской задолженности, оценкой запасов, находящихся в распоряжении организации и недостатком наличных средств.

И в 1961 г. Американский институт сертифицированных бухгалтеров (American Institute of Certified Public Accountants, AICPA) в своем документе ARB No.2 рекомендовал включать в состав отчетности отчет об изменении финансового состояния, или отчет об изменении фондов. Позже, в 1987 г. FASB (Комитет по стандартам бухгалтерского учета США) выпустил новый стандарт SFAS-95, где этот отчет был заменен на отчет о движении денежных средств, в котором производился анализ движения не всего оборотного капитала, а только денежных средств и оценивалось качество денежных средств предприятия.

С этой целью все денежные средства (их потоки) предприятия были разделены на три категории:

• -    денежные средства от операционной деятельности, т. е. основной деятельности, ради которой создавался бизнес — торговля, строительство, производство и т. д.;

• -    денежные средства от инвестиционной деятельности, т. е. потоки, связанные с вложениями временно свободных денежных средств в приобретение долгосрочных активов (например, основные средства) или финансовых инструментов (кредитов, облигаций, акций) и возвратом этих денежных средств, например, от продажи устаревшего оборудования;

• -    денежные средства от финансовой деятельности, т. е. полученные от третьих лиц за счeт эмиссии ценных бумаг и получения займов и уплаченные третьим лицам в счeт погашения основной суммы возникшего долга и набежавших процентов.

Таблица 1. Формат отчeта о движении денежных средств следующий:

Денежные           средства, полученные: -      от      операционной XXX деятельности -     от     инвестиционной XXX деятельности - от финансовой деятельности XXX Изменение денежных средств XXX Денежные средства на начало XXX года

Денежные средства на конец    XXX года

Считается, что развитое, успешное предприятие должно иметь положительные денежные потоки от основной деятельности, т. е. сумма денег, полученных в отчетном периоде от клиентов, должна быть больше суммы денежных средств, уплаченных поставщикам, т. е. фирма должна зарабатывать деньги в основной деятельности.

Также считается, что по инвестиционной деятельности фирма должна иметь отрицательный денежный поток, показывающий, что она намерена расширяться, имеет возможность выполнять инвестиционные программы (вряд ли потенциальный банкрот будет вкладывать деньги в новое оборудование).

Наконец, было бы замечательно, если фирма демонстрировала отрицательный денежный поток по финансовой деятельности, который бы показывал, что фирма спокойно расплачивается по ранее взятым финансовым обязательствам, по процентам, дивидендам и т. д. Однако положительный денежный поток по финансовой деятельности свидетельствует либо о том, что фирме не хватает собственных денежных ресурсов и она вынуждена заимствовать их на стороне либо речь идет о реструктуризации капитала поскольку собственный капитал — "дорогой", а заемный капитал -«залоговый. Как бы то ни было, при анализе отчета о движении денежных средств возможны следующие ситуации и выводы аналитиков (положительные денежные потоки со знаком "+", отрицательные со знаком "—"):

Таблица 2. Положительные и отрицательные денежные потоки и их влияние на деятельность

Вариант	Операционная деятельность	Инвестиционная   деятель ность	Финансовая деятельность	Комментарий
1	+	+	+	Компания получает деньги от основной деятельности, от продажи активов и от привлечения финансирования для накопления денежных средств, имеет высокую ликвидность и, возможно, готовится приобрести другую компанию
2	+	-	-	Компания использует деньги, полученные от основной деятельности, на приобретение основных средств и выплаты по займам
3	+	+	-	Компания использует деньги, полученные от основной деятельности, а также деньги, вырученные от продажи основных средств, на погашение долгов по займам или выплату дивидендов акционерам

4	+	-	+	Компания использует деньги от основной деятельности и привлекает кредиты на свое расширение
5	-	+	+	Проблемы компании с движением денежных средств от операционной деятельности решаются за счет продажи основных средств и заимствований или эмиссии дополнительных акций
6	-	-	+	Компания быстро растет, но недостаток денежных средств от основной деятельности и приобретения основных средств покрывается за счет привлечения долгосрочных займов
7	-	+	-	Компания компенсирует недостаток денежных средств от основной деятельности и необходимость выплат по займам путем продажи основных средств
8	-	-	-	Компания использует резервы, чтобы покрыть недостаток денежных средств от основной деятельности, осуществить выплаты акционерам и приобрести основные средства

Для выполнения перечисленных задач разработан МСБУ 7 "Отчеты о движении денежных средств", последняя откорректированная редакция которого вступила в силу для периодов после 31.12.2005.

Отчет о движении денежных средств в настоящее время подвергается серьезной критике (как, впрочем, и вся современная финансовая отчетность, которая, в отдельных случаях не совсем достоверна и имеется риски неучтенных денежных потоков и не дает возможности прогнозировать будущее компании. Значительная часть рисков хозяйственной деятельности с большей вероятностью имеет финансовые последствия

В рамках работ по конвергенции МСФО и ОПБУ США начались активные консультации по форме и содержанию отчетности будущего, которая должна сменить устаревшие и не позволяющие полноценно проанализировать современные формы финансовых документов.

Российский аналог международного стандарта IAS 7 является «Отчeт о движении денежных средств» форма № 4, в составе полного пакета форм отчетности по Приказу Минфина России от 02.07.2010 № 66н "О формах бухгалтерской отчетности организаций" (редакция от 05.10.2011 № 124н). «

Американские аналоги международного стандарта IAS 7 - FAS-95 Statement of Cash Flows (Отчeт о движении денежных средств);

Для расчета прироста или уменьшения денежных средств в результате производственно-хозяйственной деятельности необходимо осуществить следующие операции:

• 1)    Рассчитать оборотные активы и краткосрочные обязательства, исходя из метода денежных потоков.

• 2)    Корректировка чистой прибыли на расходы, не требующие выплаты денежных средств.

• 3)    Исключить влияние прибылей и убытков, полученных от неординарной деятельности.

Инвестиционная деятельность включает в основном операции, относящиеся к изменениям в необоротных активах. Это - "Реализация и покупка недвижимости", "Продажа и покупка ценных бумаг других компаний", "Предоставление долгосрочных займов", "Поступление средств от погашения займов".

Финансовая сфера включает такие операции как изменения в долгосрочных обязательствах фирмы и собственном капитале, продажа и покупка собственных акций выпуск облигаций компании, выплата дивидендов, погашение компанией своих долгосрочных обязательств.

Расчёт денежных потоков

Существует два основных метода расчета потока денежных средств: прямой и косвенный.

• 1.    Прямой метод .

Прямой метод расчета основан на отражении итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. При этом операции группируются по трем видам деятельности:

• -    текущая (основная) деятельность — получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, получение краткосрочных кредитов и займов, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, выплаченные/полученные проценты по кредитам и займам;

• -    инвестиционная деятельность — движение средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов;

• -    финансовая деятельность — получение долгосрочных кредитов и займов, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов.

• 2.    Косвенный метод

В бухгалтерии любого предприятия ведется Главная книга, предназначенная для систематизации регистрируемых в системе двойной записи бухгалтерских проводок, отражающих факты хозяйственной жизни, и представляющая собой перечень синтетических счетов.

Прямой метод предполагает идентификацию всех проводок, затрагивающих дебет денежных счетов (приток денежных счетов). Последовательный просмотр всех проводок обеспечивает, помимо прочего, группировку оттоков и притоков денежных средств по обособленным видам деятельности (основной, инвестиционной, финансовой). Данный метод позволяет судить о ликвидности предприятия, детально показывая движение денежных средств на его счетах, но не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения величины денежных средств.

Он позволяет объяснить причину расхождений между прибылью, и, например, сокращением денежных средств за период. Объяснить это можно тем, что в ходе производственной деятельности могут быть значительные доходы (расходы), влияющие на прибыль, но не затрагивающие величину денежных средств предприятия. В процессе анализа на эту величину и производят корректировку чистой прибыли. Расчет косвенным методом начинается с оценки изменений в отдельных статьях активов предприятия и их источников. Далее корректируются данные различных счетов, влияющих на размер прибыли. Это влияние может быть разнонаправленным.

Сравнение двух методов позволяет выявить следующие отличия:

• 1)    -прямой метод расчета денежных потоков осуществляется на основе счетов бухгалтерского учета предприятия (Главной книги);

• -    косвенный метод – на основе показателей баланса предприятия и отчета о финансовых результатов (отчетности);

2)- следовательно, при использовании прямого метода предприятие получает ответы на вопросы относительно притоков и оттоков денежных средств и их достаточности для обеспечения всех платежей.

• -    косвенный метод показывает взаимосвязь различных видов деятельности предприятия, а также влияние на прибыль изменений в активах и пассивах предприятия;

• 3)- источником информации для расчета при прямом методе является выручка от реализации продукции

• - источником информации для расчета при косвенном методе – прибыль;

• 4) - при прямом методе поток денежных средств определяется как разница между всеми притоками средств на предприятии и их оттоками. Остаток денежных средств на конец периода определяется как их остаток на начало с учетом их потока за данный период.

Данные методы являются достаточно трудоемкими, поэтому их применение целесообразно лишь при использовании табличных процессоров (что, в принципе, на сегодняшний день делается повсеместно).

Отчет о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств отражает влияние притока и оттока денежных средств и денежных эквивалентов на показатели ликвидности по группе компаний "Байер" в течение года. Эффекты от приобретения, изъятия и иных изменений в связи с консолидацией отчетности устранены. Движение денежных средств представлено по разделам операционной, инвестиционной и финансовой деятельности в соответствии с МСБУ 7 "Отчеты о движении денежных средств". Отражена корректировка на приведение денежных средств и денежных эквивалентов на конец года в соответствие текущим активам по балансовому отчету. Суммы, учтенные зарубежными консолидируемыми компаниями, сконвертированы по среднему обменному курсу за год за исключением денежных средств и эквивалентов, которые сконвертированы по конечному курсу, как и в балансовом отчете. Эффект от изменения валютного курса на денежные средства и денежные эквиваленты расшифровываются отдельно.

Инвестиционные денежные потоки

От того, насколько точно рассчитан экономический эффект инвестиционного проекта (ИП), во многом зависит будущий успех компании. При этом одной из самых сложных задач является правильная оценка ожидаемого денежного потока. Если его рассчитать неправильно, то любой метод оценки ИП даст неверный результат, из-за чего эффективный проект может быть отвергнут как убыточный, а экономически невыгодный принят за сверхприбыльный. Именно поэтому важно грамотно составить план денежного потока компании.

Под денежным потоком (cash flow) инвестиционного проекта понимают поступления и выплаты денежных средств, связанные исключительно с реализацией этого проекта. К денежным потокам проекта не относится движение денежных средств, возникающее в результате текущей деятельности предприятия. Денежный поток инвестиционного проекта - это зависимость от времени денежных поступлений (притоков) и платежей (оттоков) при реализации проекта, определяемая для всего расчётного периода.

Эффективность инвестиционного проекта оценивается в течение расчётного периода, охватывающего временной интервал от начала проекта до его прекращения. Расчётный период разбивается на шаги - отрезки, в пределах которых производится агрегирование данных, используемых для оценки финансовых                                              показателей.

На каждом шаге значение денежного потока характеризуется:

• -    притоком, равным размеру денежных поступлений (или результатов в стоимостном выражении) на этом шаге;

• -    оттоком, равным платежам на этом шаге;

• -    сальдо (эффектом), равным разности между притоком и оттоком. Денежный поток обычно состоит из потоков от отдельных видов деятельности:

Таблица 3. Источники образования и расход cash flow

ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ	ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ	ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
+      чистая      прибыль + амортизационные отчисления	+ убыль внеоборотных активов (продажа оборудования)	+ расходование новых кредитов - взносы в погашение кредитов
+  уменьшение  запасов  и	- прирост внеоборотныхактивов	+    выпуск    новых

дебиторской задолженности		облигаций
- рост запасов и дебиторской задолженности	+ продажа долей участия	+ взносы на погашение и выкуп облигаций
-    снижение    обязательств + рост обязательств	- покупка долевого участия	+    эмиссия    акций - выплата дивидендов

Приведенная таблица поможет трансформировать статьи отчета о прибылях и убытках в денежные потоки и составить отчет о движении денежных средств. Использование обоих методов приводит к одинаковым результатам и приводит к формированию:

• а)    денежного потока от операционной деятельности;

• б)    денежного потока от инвестиционной деятельности;

• в)    денежного потока от финансовой деятельности.

К денежному потоку от операционной деятельности можно отнести поступления денежных средств от реализации товаров, работ и услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков. В качестве оттока денежных средств показываются платежи за сырьё, материалы, коммунальные платежи, выплаты заработной платы, уплаченные налоги и сборы и т. д.

При инвестиционной деятельности показываются денежные потоки, связанные с приобретением и продажей имущества долгосрочного пользования, то есть основных средств и нематериальных активов.

Финансовая деятельность предполагает притоки и оттоки денежных средств по кредитам, займам, эмиссии ценных бумаг и т. д.

Чистый денежный поток - это сумма денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Другими словами, это разница между суммой всех поступлений денежных средств и суммой всех платежей за один и тот же период. Именно чистые денежные потоки различных периодов дисконтируются при оценке эффективности проекта.

На начальной стадии осуществления проекта (инвестиционный период) денежные потоки, как правило, оказываются отрицательными. Это отражает отток ресурсов, происходящий в связи с созданием условий для последующей деятельности (например, приобретением внеоборотных активов и формированием чистого оборотного капитала). После завершения инвестиционного и начала операционного периода, связанного с началом эксплуатации внеоборотных активов, величина денежного потока, как правило, становится положительной.

Дополнительная выручка от реализации продукции, равно как и дополнительные производственные затраты, возникшие в ходе осуществления проекта, могут быть как положительными, так и отрицательными величинами. Технически задача инвестиционного анализа заключается в определении того, какова будет сумма денежных потоков нарастающим итогом на конец установленного горизонта исследования. В частности, принципиально важно, будет ли она положительна.

Денежные потоки могут выражаться в текущих, прогнозных и дефлированных ценах. Текущими называются цены без учёта инфляции.

Прогнозными называются цены, ожидаемые (с учётом инфляции) на будущих шагах расчёта. Дефлированными называются прогнозные цены, приведённые к уровню цен фиксированного момента времени путём деления на        общий        базисный        индекс        инфляции.

с денежными потоками при оценке инвестиционного проекта используется также накопленный (кумулятивный) денежный поток. Его характеристиками являются накопленный приток, накопленный отток и накопленное сальдо (накопленный эффект). Эти показатели определяются на каждом шаге расчётного периода как сумма соответствующих характеристик денежного потока за данный и все предшествующие шаги.

Свободный денежный поток

Свободный денежный поток фирмы (free cash flow to the firm — FCFF) — это посленалоговый денежный поток от ее операционной деятельности за вычетом чистых инвестиций в основной и оборотный капитал, доступный инвесторам (кредиторам и собственникам).

Так как этот поток создается производственными или операционными активами фирмы, его часто называют денежным потоком от активов.

Поскольку FCFF представляет собой денежный поток, полученный в результате эксплуатации активов, который направлен инвесторам, его величина должна быть равна сумме выплат, и обратно.

Из изложенного следует известное правило тождества, или баланса денежных потоков.

Денежные потоки от активов = Денежные потоки кредиторам + Денежные потоки собственникам

В формализованном виде тождество денежных потоков может быть задано следующим равенством:

FCFF = FCFE + FCFD где FCFD — денежный поток кредиторам; FCFE — денежный поток собственникам.

Величина FCFF может быть рассчитана различными способами. В структуре этого потока можно выделить три основных элемента:

• •    посленалоговый поток от операционной деятельности;

• •    чистые инвестиции в оборотный капитал;

• •    чистые инвестиции в основной капитал.

Для определения величины чистых инвестиций нам потребуется балансовый отчет, а также ряд введенных ранее понятий.

Напомним, что чистые инвестиции в оборотный капитал в периоде t равны величине WCR, т. е. разности между текущими операционными активами (за вычетом краткосрочных финансовых вложений) и беспроцентными текущими обязательствами (т. е. без краткосрочных кредитов). Таким образом, изменение этой величины (WCR) за период t и будет представлять собой сумму денежных средств, инвестированных в текущую деятельность. Далее схематично представлен метод расчета величины WCR.

Изменения потребности в оборотном капитале = Изменения в операционных текущих активах (за вычетом краткосрочных финансовых вложений) — Изменения в беспроцентных краткосрочных обязательствах (за вычетом краткосрочных займов)

WCR = CA — CL

Аналогично, чистые инвестиции в долгосрочные активы или капитальные затраты — это деньги, потраченные на приобретение новых активов, за вычетом средств, полученных от продажи старых. Их величина равна изменениям в чистой балансовой стоимости (NFA) принадлежащих фирме недвижимости, оборудования и т. п. с поправкой на амортизацию.

Чистые инвестиции (изменения) в долгосрочных активах (за исключением долгосрочных финансовых вложений (NFA) = Чистые долгосрочные активы на конец периода — Чистые долгосрочные активы на начало периода + Амортизация                                                 (DA)

С учетом изложенного величина свободного денежного потока составит FCFF = EBIT — TAX + DA — NFA — WCR

Как следует из этого выражения, свободный денежный поток не зависит от структуры финансирования фирмы. В отличие от денежного потока от операционной деятельности ( CFFO), определяемого прямым или косвенным методом при разработке отчета о движении денежных средств, при расчете величины FCFF не учитываются проценты по займам.

Денежный поток кредиторам FCFD состоит из следующих элементов:

• •    полученные проценты I;

• •    чистые изменения в краткосрочных и долгосрочных заемных средствах D (разница между погашенными и новыми займами).

Таким образом, FCFD = I — D.

В свою очередь, денежный поток собственникам FCFE включает:

• •    выплаченные дивиденды DIV;

• •    чистые изменения в собственном капитале (новые эмиссии минус выкуп собственных акций, долей, паев), за исключением нераспределенной прибыли.

Величина FCFE может быть определена как

FCFE = DIV — E

Ее можно определить и другим способом:

FCFE = NP + DA — NFA — WCR + D

Рассмотренные понятия свободного денежного потока от активов ( FCFF), кредиторам ( FCFD) и собственникам ( FCFE) играют важную роль при решении задач финансового менеджмента.

Так, денежные потоки от активов являются основным объектом инвестиционного анализа и при оценке стоимости фирмы. Методика расчета этого показателя наглядно показывает, каким образом менеджмент может увеличивать стоимость фирмы. Основными рычагами роста этого показателя являются:

• •    увеличение операционной прибыли посредством снижения затрат и

• наращивания выручки;

• •    оптимизация налогообложения;

• •    минимизация операционных и основных активов за счет более эффективного их использования;

• •    рационализация капитальных вложений и т. п.

Показатель FCFD важен для кредиторов. Величина FCFE представляет значительный интерес для собственников предприятия при оценке эффективности дивидендной политики, а также может быть использована при анализе инвестиционных проектов, финансируемых за счет средств владельцев. Модели, основанные на предсказании будущего - доходный подход. Они соотносят ценность актива с текущей ценностью ожидаемых в будущем (предсказываемых) денежных потоков, приходящихся на данный актив, основной моделью этого типа является – оценка дисконтированных денежных потоков в различных модификациях.

В заключение можно сделать некоторые выводы и предложения: отчет о движении денежных средств дает важную информацию для принятия управленческих решений о возможности генерирования фирмой денежных потоков. С точки зрения достоверности и надежности информации, он является достаточно сложным и трудоемким для бухгалтера, формирующего такую отчетность, поскольку имеют место неконтролируемые денежные потоки и неучтенные теневые денежные потоки (приток и отток), отражение в отчетности недостоверной и некачественной информации сокрытие налогооблагаемой базы, тем самым имеется возможность уклонения от налогов, размещение капитала и денежных средств за границей в «оффшорах», которые практически невозможно в процессе глобализации экономик развитых стран проконтролировать в полном объеме. Возможные варианты решения проблемы – это общий единый подход по стандартам МСФО для всех национальных экономик, стандартный финансовый анализ и коллация международной бухгалтерской и финансовой отчетности в рамках МСФО.

На наш взгляд международные стандарты бухгалтерского учета и финансовой отчетности не являются универсальным средством контроля и управления денежными потоками в условиях глобализации экономик развитых держав, тем не менее IAS показывает, что все формы бухгалтерской, финансовой, управленческой отчетности достаточно увязаны и взаимозависимы между собой, но экономические показатели «Отчета о движении денежных средств » (IAS 7) в большей степени подвержены влиянию валютных рисков, ценовых рисков, рыночных рисков, кредитных рисков, риску ликвидности, риску концентрации. Раскрытие информации о финансовых рисках и их влиянии на денежные потоки необходимо структурировать по шагам:

• -    определить подверженность компании финансовым рискам

• -    сформировать политику и процедуры управления рисками

• -    наметить методы оценки риска в компании

• -    рассчитать изменения финансовых рисков по сравнению с предыдущим периодом

  Раскрытие указанной информации рассматривается как одна из составляющих системы внутреннего контроля для компаний публикующих свою отчетность, но в РФ нет до сих пор национальных стандартов регулирующих финансовые риски. С 2012 года Россия признала основные положения, правила, порядок и требования прописанные в IAS 7.