Особенности привлечения заемного капитала

В настоящее время, в условиях существования в Российской Федерации различных форм собственности, все большее внимание привлекает вопрос формирования и использования капитала организацией. Капитал играет ключевую роль, являясь основой для возникновения компании и развития ее деятельности.

Каждая организация, независимо от ее организационно – правовой формы, должна иметь капитал, который делится на собственный и заемный, для осуществления своей финансово - хозяйственной деятельности.

Собственный капитал предприятия - это стоимость имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности. Данный показатель очень важен для инвесторов, партнеров, сотрудников самой организации.

Несомненно, в процессе роста и развития предприятия потребность в денежных средствах возрастает, и это требует необходимого финансового прироста. Поэтому при нехватке собственного капитала, предприятие может привлекать заемные средства, т.е. средства других организаций.

Заемный капитал - это часть капитала организации, которая ему не принадлежит, но привлекается на основе банковского, коммерческого кредита или эмиссионного займа на основе возвратности. [2]

Привлечение заемного капитала должно объясняться реальной необходимостью предприятия в данных средствах. Величина и эффективность использования заемных средств на предприятии является одной из главных оценочных характеристик управленческих финансовых решений в организации. [1]

Необходимо помнить, что особенности привлечения заемных средств могут быть как положительные, так и отрицательные.

Выделим положительные особенности привлечения заемного капитала:

• 1)    широкие спектр источников привлечения;

• 2)    повышение финансового потенциала предприятия в условиях расширения его активов и возрастания темпов роста объема деятельности;

• 3)    низкая стоимость в обслуживании по сравнению с собственным капиталом;

• 4)    способность увеличивать финансовую рентабельность предприятия.

Недостатки использования заемных средств:

• 1)    появляются наиболее опасные финансовые риски, такие как: риск снижения финансовой устойчивости и платежеспособности организации. Эти риски увеличиваются прямо пропорционально тому, как увеличивается доля заемного капитала;

• 2)    активы, которые формируются за счет заемных средств, дают меньше прибыли, так как прибыль снижается на сумму выплачиваемого ссудного процента;

• 3)    стоимость заемного капитала зависит от различных колебаний финансового рынка;

• 4)    сложность процедуры привлечения. Она заключается в решении других хозяйствующих субъектов о предоставлении заемных средств, а также в предоставлении соответствующих сторонних гарантий;

• 5)    обеспечение эффективного использования капитала.

К заемным средствам в РФ относятся, банковские и коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредит, займы. Банковские кредиты совершают более быстрый кругооборот, чем собственные средства, имеют целевое назначение, выдаются на определенный срок, сопровождаются взиманием банковского процента. Все эти условия побуждают предприятие следить за движением заемных средств и результативностью их использования.

В общем, хозяйствующие субъекты, которые используют заемные средства, находятся в лучшем положении, по сравнению с теми предприятиями, которые существуют только на собственном капитале. Несмотря на то, что одной из характеристик займа является платность, его использование обеспечивает повышение рентабельности предприятия, что очень важно.

Таким образом, привлечение заёмных средств можно рассмотреть с двух сторон. С одной стороны, это фактор успешного ведения своей деятельности предприятием, который восстанавливает дефицит финансовых ресурсов, который свидетельствует о доверии кредиторов и обеспечивает повышение рентабельности собственных средств. С другой стороны, предприятие берет на себя финансовые обязательства.