Особенности процессов слияния и поглощения международных компаний в развитых странах

Вопрос слияния и поглощения всегда находятся во внимании во всем мире. Оценка слияний и поглощений многоуровневых компаний можно рассматривать с экономической точки зрения, а также с уровня организационно-правовой формы. Данные Customs показывают, что 80% международных инвестиций направляются на приобретение активов существующих компаний, а не на организацию новых [1]. Это связано со стремлением компаний к более быстрому росту, преодоления барьеров выхода на новые рынки, расширения доступа к различного рода ресурсам, получения уникальных конкурентных преимуществ и др.

Рассмотрим более детально основные мотивы слияний и поглощений компаний на рисунке 1.

Рис. 1. Мотивы слияния и поглощения компании [2]

Сделки слияний и поглощений характеризуются синергетическим эффектом, который выражается в том, что взаимодействие активов двух или нескольких компаний приводит к значительно большему результату, чем если бы каждая из компаний действовала отдельно. Однако, несмотря на потенциальные выгоды такого синергетического эффекта, могут возникнуть различные проблемы, особенно если компании, участвующие в сделки, имеют различную корпоративную культуру и системы управления.

Прогрессирующая глобализация мировой экономики играет важную роль в нынешней волне слияний [3]. Многие западные международные компании стремятся к расширению бизнеса и международным инвестициям, и часто выбирают слияния и поглощения в качестве наиболее дешевого способа достижения этой цели. Однако, такие слияния и поглощения могут столкнуться с различными проблемами, такими как сложность интеграции компаний и риск потери талантливых сотрудников, которые могут не желать работать в новой организационной структуре.

Рост консолидации в мировой экономике стимулируется несколькими факторами, такими как рост фондового рынка США и мировой финансовый кризис. Слияния и поглощения могут быть самоускоряющим-ся процессом, который может дать им- пульс росту аутсорсинга и стать маркетинговой стратегией [4].

С другой стороны, мировой финансовый кризис имел серьезные последствия для международных компаний. Он привел к снижению доступности кредитования, увеличению ставок по кредитам и снижению доверия инвесторов. В последствии чего многие компании отказались от планов по слиянию и поглощению из-за недостатка финансирования и риска потери инвестиций. Кроме того, кризис привел к снижению спроса на продукцию и услуги, что также повлияло на решения инвесторов и руководителей. В целом мировой финансовый кризис создал значительные препятствия для слияний и поглощений международных компаний.

Хотя существуют и другие способы повышения эффективности процесса управления, слияния и поглощения могут быть наиболее простым и рациональным методом достижения этой цели. Однако, необходимо помнить о рисках и возможности недооценить сложность управления более крупной организацией, а также работу с новыми технологиями и рынками. Поэтому, необходимо выбирать наиболее эффективные и устойчивые способы расширения бизнеса, учитывая все риски и проблемы.

На рисунке 2 представлен алгоритм слияния и поглощения организаций на мировом рынке развитых стран.

Рис. 2. Алгоритм сделки слияния и поглощения на мировом рынке развитых стран

Если рассматривать на практике, то, к примеру, при слиянии и поглощении компании в Японии в проведении сделок стараются следовать правилам добровольного характера будущих слияний, предпочитая тратить деньги на «организацию» организационной структуры, а не на пропаганду и организацию кампаний по их быстрой ликвидации или реформированию [5]. В США и Великобритании открытые аукционы являются основной формой корпоративных слияний, в то время как в Японии существует несколько форм, позволяющих досрочное приобретение акций и последующее слияние.

К основным управленческим проблемам, возникающим при реализации сделок слияний и поглощений следует отнести следующие:

• 1.    Интеграция культур: Каждая компания имеет свои уникальные ценности, стиль управления и корпоративную культуру. Если эти культуры не совпадают, то это может привести к серьезным конфликтам и снижению эффективности работы. Решение этой проблемы может быть достигнуто путем проведения обширных исследований культурных различий между компаниями, а также созданием команды, которая будет заниматься интеграцией культур;

• 2.    Финансовые риски: слияния и поглощения могут быть достаточно затратными, особенно если компании находятся в разных странах. Это может привести к значительным финансовым рискам, таким как увеличение долга, снижение кредитного рейтинга и потеря доверия со стороны инвесторов. Решение этой проблемы может быть достигнуто путем проведения тщательного финансового анализа, определения рисков и разработки стратегии

• 3.    Управление персоналом: слияния и поглощения могут привести к серьезным изменениям в организационной структуре компаний и перераспределению ролей и обязанностей. Это может вызвать неудовлетворенность сотрудников и привести к увольнениям, снижению мотивации и снижению производительности. Решение проблемы может быть достигнуто путем проведения обширной программы коммуникации с сотрудниками, обучения новой организационной структуре и предоставления возможности для развития карьеры;

• 4.    Правовые проблемы: слияния и поглощения международных компаний могут столкнуться с различными правовыми проблемами, такими как требования к слиянию и поглощению в разных странах, налоговые проблемы и защита интеллектуальной собственности. Решение этой проблемы может быть достигнуто путем проведения тщательного анализа правовых рисков, обращения к юридическим консультантам и разработки стратегии управления правовыми проблемами.

Таким образом, слияния и поглощения – это масштабный процесс, результаты которого зависят от профессиональной подготовки и исполнения каждого шага сделки. Если процесс реорганизации не завершен, возникает риск негативных последствий для компании, желающей осуществить слияние или поглощение, что может проявиться в снижении объемов производства, рентабельности, упущенной выгоды. Однако, если эти последствия и проблемы будут рассмотрены заранее и будут разработаны соответствующие стратегии управления, то слияния и поглощения могут стать успешными и выгодными для всех участников.

управления рисками;