Особенности прогнозирования финансовых потоков коммерческой организации

С учетом особенностей внутреннего и внешнего рынка, а также нестабильной ситуацией в экономике, прогнозирование финансовых потоков является основой любого бизнес планирования. Финансовое управление коммерческой организации в конечном итоге приводит к прогнозированию финансовых потоков коммерческой организации. В настоящее время прогнозирование финансовых потоков любой коммерческой организации приобретает особое значение в связи с кризисным состоянием как крупных предприятий так и малого бизнеса в целом. С учетом нестабильной ситуации в экономике, актуальнее всего становится непродолжительное прогнозирование потоков на срок не превышающий один год, при котором используется бюджетный метод финансового прогнозирования. Такой метод рассчитывается несколькими вариантами: на предстоящий период, выбор осуществляется на основе анализа оптимального варианта для разработки соответствующего финансового плана и определение основных этапов подготовки бюджета денежных средств коммерческой организации. Само по себе прогнозирование играет важную, а в каких то моментах и ключевую роль не только в обеспечении нормальной работы и функционирования коммерческой организации, но и при принятии решения кредиторами и инвесторами. Не все показатели легко спрогнозировать с большой точностью, нередко прогнозирование финансового потока сводят к построению бюджетов денежных средств в начале периода, учитывая основные составляющие потока: объём реализации продукции и сырья, долю выручки за наличный расчёт, прогноз кредиторской, дебиторской задолженности и др. Для того что бы прогноз был более актуальным, верным и точным необходимо при прогнозировании финансовых потоков иметь четкое представление и актуальную информацию о наличие активов на начало прогнозируемого периода; наличие долговых обязательств; планируемый объём реализации продукции, товаров и услуг в течение предстоящего года; текущих и непредвиденных расходах. В случае, если контрагенты коммерческой организации несвоевременно осуществляют расчет с организацией за отпуск продукции или предоставления тех или иных услуг, в этом случае возникает дебиторская задолженность, что также необходимо учитывать при прогнозировании финансовых потоков. При этом необходимо делать точный расчет для того чтобы определить, какая сумма денежной наличности является достаточной, а какая -избыточной.

Первый этап заключается в точном расчете объема фактически возможных финансовых поступлений. Такой расчет делается с учетом того, что денежные средства будут поступать не в сроки которые устанавливаются и прописаны в договорах с поставщиками и партнерами организации, все риски связанные с поступлением денежных средств рассчитываются четко и грамотно. Точность определения большинства бюджетов коммерческих организаций зависит от прогноза объема продаж, основанного на анализе внутренней и внешней информации, а также с учетом экономического состояния страны в целом. В первом случае делается анализ объема финансовых поступлений по отдельным видам деятельности предприятия, исходя из уже имеющихся договоров с партерами, анализа безубыточности и производственной структуры организации. Информация о прогнозах соединяется в один общий "внутренний прогноз" объема продаж. Для этого необходим применять анализ внешней информации, позволяющий спланировать и спрогнозировать объемы продаж на несколько лет вперед. С помощью этой информации и разрабатывается "внешний прогноз" объема продаж. В случае, если внутренний прогноз объема продаж отличается от внешнего, то следует учитывать предыдущий опыт, который может свидетельствовать какой именно из двух прогнозов более верный. Сложность такого расчета заключается в том, что коммерческая организация применяет методику определения выручки по мере поставки товаров и предоставления услуг.

Основным источником поступления денежных средств является реализация товаров, которая подразделяется на продажу товаров за наличный расчёт и в кредит. Прогнозирование размера денежных поступлений от продаж с учетом такого обстоятельства, как сезонность реализации товара или оказания услуг в зависимости от специфики финансов – хозяйственной деятельности коммерческой организации и инкассационной политики коммерческой организации. У многих организаций объем продаж связан с инкассацией. При возникновении кризисных ситуаций и снижения объема продаж, средний период инкассации увеличивается, потери по дебиторской задолженности возрастают. Неудачный опыт инкассации может вызвать снижение объема продаж, уменьшая общие поступления денежных средств от реализации. Вместе с тем денежные поступления могут возрастать в результате реализации активов. Продажа активов в своем большинстве планируется заранее и свободно прогнозируется при составлении бюджета денежных средств, однако это является крайней мерой в прогнозировании. Денежные поступления могут расти и за счет доходов, получаемых в виде процентов, дивидендов от ценных бумаг, арендной платы и т.д.

На втором этапе производится расчет оттока денежных средств. Основным его элементом является погашение долговых обязательств перед кредиторами. Процесс затягивания оплаты платежа называют «растягиванием» кредиторской задолженности; реструктуризированная кредиторская задолженность в этом случае выступает в качестве дополнительного источника краткосрочного финансирования. После расчета прогноза объема продаж выбирается, как правило, один из двух вариантов: либо исходить из прямой зависимости производства от объемов реализации, либо сохранять объем производства на относительно неизменном уровне. В первом случае издержки хранения запасов ниже, чем при втором варианте, но общие производственные затраты выше, чем в случае, когда уровень производства остается на прежнем уровне. Какой из вариантов является наиболее подходящим и актуальным для той или иной коммерческой организации, зависит от соотнесения величины издержек хранения запасов при производстве, привязанном к продажам, и объемов экономии при стабильном производстве. Расходы на заработную плату более устойчивы на определенном отрезке времени, чем выплаты по закупкам сырья, материалов, основных средств. "Прочие расходы" -общепроизводственные, материально - технические и коммерческие на краткосрочный период времени достаточно хорошо предсказуемы. Такие расходы как капитальные также планируются заранее и довольно легко прогнозируемы при определении краткосрочного бюджета денежных средств.

Третий этап - расчет «чистой прибыли» денежных средств. Прогнозы поступлений и выплат денежных средств сводятся в единое целое, чтобы установить чистый приток или отток денежных средств на каждый период. Третий этап является логическим продолжением двух предыдущих путём анализа между прогнозируемым денежным поступлением и выплатой.

На четвёртом этапе производится расчёт совокупной потребности в краткосрочном финансировании. Смысл заключается в том что бы определить размер краткосрочной банковской ссуды по каждому подпериоду, необходимому для обеспечения прогнозируемого финансового потока. При расчёте следует взять во внимание необходимый минимум денежных средств на расчётном счёте, который целесообразно иметь в качестве определенного запаса, а также для возможных непрогнозируемых заранее выгодных вложений. В случае, если прогнозировать финансовую деятельность коммерческой организации, которая не предполагает каких – либо существенных изменений в будущем, то это можно корректно сделать, используя ретроспективный анализ. Для расчета даже минимальных отклонений прогнозируемых величин от ожидаемых, составляются так называемые «резервные» варианты бюджета денежных средств. За основу берется предположение о максимальном снижении деловой активности и о её максимальном подъеме. Предполагаемые прогнозы могут измениться и в следствии сокращения объема продаж и увеличения среднего периода инкассации, также на спад может влиять ситуация как на рынке так и в экономике в целом. При внутрифирменном планировании следует принимать во внимание диапазон всех возможных результатов и не полагаться только на ожидаемый. Это особенно необходимо при нестабильном бизнесе и в случае нестабильной ситуации в экономике в целом. Прогнозирование денежных потоков организации по бюджетному методу может рассматриваться в качестве базы второго этапа финансового прогнозирования - прогнозирования бухгалтерской (финансовой) отчетности. Бюджетный метод прогнозирования финансовых потоков организации, нашедшей применение в зарубежной практике, но постепенно внедряющийся и в России, полагает прогнозирование именно денежных, а не всех финансовых потоков организаций и рассчитан на использование в условиях нормальной финансово - хозяйственной деятельности.

У каждого менеджера главной задачей в первую очередь является прогнозирование положительных финансовых потоков от основной деятельности и поиск наиболее выгодных источников финансирования, а также какой способ прогнозирования более приемлем и подходящий для организации.

Существенная задача финансового планирования это приумножение прибыли и использование денежных средств более эффективным способом и приемлемым для той или иной коммерческой организации в условиях действующей экономики.