Особенности проведения финансового анализа предприятия при несостоятельности (банкротстве)

При несостоятельности (банкротстве) финансовый анализ всей имеющейся документации позволяет определить необходимость проведения процедуры банкротства, позволяет оценить платежеспособность ликвидируемого предприятия, а также иные аспекты банкротства. Зачастую случается, что процесс ликвидации вовсе не обязателен. Финансовый анализ предприятия при несостоятельности (банкротстве) проводится на основании следующих документов:

• -    статистической, бухгалтерской, налоговой отчетности;

• -    учредительных документов;

• -    отчета о финансовых результатах;

• -    смет, договоров;

• -    материалов налоговых проверок; заключений налоговых проверок и т.д.

Банкротство (долговая несостоятельность) - это неспособность фирмы или частного лица расплатиться по долгам, отказ гражданина или компании платить по своим долговым обязательствам из-за отсутствия средств; финансовая гибель, крах, разорение [3]. Банкротство наступает после вынесения судебного решения о неспособности должника выполнить свои финансовые обязательства. При добровольной ликвидации судебное решение выноситься по просьбе самой организации. Если требование исходит от кредиторов организации, то это принудительная ликвидация.

Согласно федеральный закону «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002   №   127ФЗ,   существенно   изменившему концепцию государственного регулирования процессов банкротства, признать предприятие банкротом может только суд, не смотря на явные признаки банкротства, или сам должник с согласия кредиторов может объявить себя банкротом [2]. Согласно законодательству, внешним признаком банкротства является временное прекращение текущих платежей предприятия должника, т. е. оно не может погасить обязательства перед кредиторами в течение трех месяцев со дня наступления срока их исполнения.

Финансовый анализ состоит из следующих шагов:

• 1)    предварительный анализ финансового и экономического положения предприятия;

• 2)    анализ и оценка имущественного положения;

• 3)    анализ и оценка финансового положения;

• 4)    анализ и оценка основной деятельности предприятия.

Цели финансового анализа предприятия при банкротстве:

• ·    Определение причин неплатежеспособности фирмы;

• ·    Расчет   коэффициентов   финансово-хозяйственной деятельности

организации;

• ·    Выявление факта достаточного количества средств для финансирования процедур банкротства.

• ·    Выявление признаков фиктивного и преднамеренного банкротства;

• 3 группы основных финансовых показателей при оценке предприятия:

• -    ликвидность

• -    рентабельность (деловая активность).

• -    финансовая устойчивость [4].

Субъекты, осуществляющие финансовый анализ неплатежеспособного предприятия представлены в таблице 1.

Таблица 1

Субъект	Функция
Должник	Выявление перспективы выхода из кризисного состояния
Кредитор	Определение перспективы возврата денежных средств должником
Арбитражный управляющий	Выявление перспективы развития процедуры банкротства

Для подробного изучения причин возникшего кризиса неплатежей и поиска путей восстановления нормальной хозяйственной деятельности, финансовый анализ проводится должником. Должник располагает всей необходимой информацией (как внешней, так и внутренней), поэтому может заранее предвидеть наступление кризисного состояния. В данном случае он обязан провести санацию (принять меры по предотвращению кризисной ситуации), либо обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании себя банкротом, т. е. объявить о добровольном банкротстве.

Кредитор, при проведении аналитической работы, основывается только на внешней финансовой отчетности должника. Данная работа проводится для оценки фактического финансового состояния предприятия-должника и перспектив его выхода из кризиса, а также возможность полного погашения должником его долговых обязательств в ближайшем будущем.

Детальный финансовый анализ кредитор проводит с применениемстандартных показателей финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой и рыночной активности. Особое внимание при этом имеет смысл уделить изучению структурного анализа активов и пассивов должника, а также характеристик платежеспособности и ликвидности баланса. Для принятия решения должны быть изучены и оценены за ряд периодов (кварталов, лет), предшествующих наступлению кризисного состояния, все необходимые показатели. Решения, которые кредитор может принять по результатам анализа: - провести реструктуризацию имеющейся задолженности;

• - обратиться в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом.

Постановлением от 25 июня 2003 г. № 367 утверждены Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа. Эти правила определяют условия и принципы проведения арбитражным управляющим финансового анализа, а также состав сведений, используемых при его проведении арбитражным управляющим. При проведении финансового анализа арбитражный управляющий анализирует финансовое состояние должника на дату проведения анализа, его хозяйственную, инвестиционную и финансовую деятельность, положение на товарных и иных рынках [1].

Цели финансового анализа и информация по результатам его проведения арбитражным управляющим представлены в таблице 2 [5].

Таблица 2.

Цели	Информация по результатам анализа
подготовить предложения о возможности (невозможности) восстановить платежеспособность должника и обосновать целесообразность введения в отношении него соответствующей процедуры банкротства	абсолютные показатели и финансовые коэффициенты, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия за последние два года, предшествующие возбуждению дела о несостоятельности (банкротстве) должника
определить возможности покрытия за счет активов (имущества) должника судебных издержек	причины утраты платежеспособности
подготовить план внешнего управления	результаты структурного анализа активов и пассивов должника
подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении	выводы относительно безубыточной деятельности предприятия-должника

процедуры финансового оздоровления (внешнего управления) и переходе к конкурсному производству
подготовки предложения об обращении в суд с ходатайством о прекращении конкурсного производства и переходе к внешнему управлению	резюме о возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника

Арбитражный управляющий, выступая как временный управляющий, при проведении финансового анализа использует результаты ежегодной инвентаризации, проводимой должником, как внешний (конкурсный) управляющий — результаты инвентаризации, которую он проводит при принятии в управление (ведение) имущества должника, как административный управляющий - результаты инвентаризации, проводимой должником в ходе процедуры финансового оздоровления, независимо от того, принимал ли он в ней участие [1].

Законодательством также предусмотрены иные аналитические процедуры для предприятий-банкротов:

1.Анализ возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника. Возможность предприятия на момент подачи заявления в Арбитражный суд отвечать по своим обязательствам является признаком фиктивного банкротства. Признаком преднамеренного банкротства является снижение соотношения между активами и обязательствами за ряд периодов и наличие на предприятии тенденции снижение чистых активов. Здесь рассчитывается коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, и оценивается риск предприятия-банкрота восстановить в ближайшее время платежеспособность или её потерять.

• 2.    Вывод о целесообразности введения соответствующей процедуры банкротства. Вывод о необходимости введения на предприятии той или иной

• 3.    Вывод о возможности (невозможности) покрытия судебных расходов.

процедуры банкротства делается на основе экспертных оценок и с использованием полученных в процессе анализа данных.

Вывод о том, сможет ли предприятие покрыть судебные издержки связанные с проведением процедуры банкротства делается на основе полученных в процессе анализа финансового состояния предприятия-банкрота данных. Финансовый анализ проводится за три последних года, предшествующих банкротству. Основные выводы и лежат в динамике развития. Например, если отчетность не сдавалась, то анализируются периоды последней имеющейся отчетности. Но к этому вопросу уже нужно подходить рационально. Если отчетности нет, к примеру, 5 лет, то это и есть уже показатель [6]. Предприятия, перешедшие на упрощенную систему налогообложения, обычных балансов и отчетов о прибылях и убытках не составляют, а также всех годовых приложений к балансу у них нет, поэтому могут возникнуть проблемы с финансовым анализом. В этом случае информацию необходимо по возможности извлекать из аналитического бухгалтерского учета.

Существенное значение для нормализации финансово-экономического состояния предприятия имеет разработка и внедрение системы бюджетирования доходов, расходов и капитала, что позволяет оптимизировать поступление и использование денежных ресурсов в течение всего финансового года и, как следствие, позволит избежать несостоятельности (банкротства) предприятия.