Особенности регулирования валютного рынка Республики Беларусь на современном этапе

Динамичный процесс формирования и развития валютного рынка невозможен без твердой законодательной базы, которая в целом регламентирует поведение участников валютного рынка.

В системе регулирования рыночной экономики особое место занимает валютная политика, инструментом реализации которой является валютное регулирование.

Будучи важным связующим звеном национальной экономики с мировой, валютное регулирование позволяет, с одной стороны, с большей эффективностью использовать все преимущества от участия в мирохозяйственных связях, а с другой – ограничивать негативные воздействия мирового рынка на колебания курса национальной валюты и отток национальных и зарубежных инвестиционных капиталов, защищать национальных производителей и экспортеров от международной конкуренции.

Состояние валютного рынка Республики Беларусь в 2015-2017 гг. характеризуются следующими данными.

Таблица 1. Информация о покупке-продаже физическими лицами иностранной валюты за 2015-2017 гг., млн. долларов США

Показатели	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2016 г. к 2015 г., процентов	2017 г. к 2015 г., процентов
1. Покупка	7 167,4	5 723,4	6 537,7	79,9	91,2

наличной безналичной	5 659,7	4 312,6	4 989,3	76,2	88,2
	1 507,7	1 410,9	1 548,3	93,2	102,7
2. Продажа наличной безналичной	7 296,9	7 617,4	8 296,6	104,4	113,7
	6 629,8	6 753,7	7 210,1	101,9	108,8
	667,2	863,7	1 086,5	129,5	162,8
3. Сальдо наличной безналичной	-129,6	-1 894,0	-1 759,0	-	-
	-970,1	-2 441,2	-2 220,8	-	-
	840,5	547,1	461,8	-	-

Примечание - Источник: собственная разработка на основании данных Национального банка [1]

Проанализировав данные таблицы 1 заметим, что в 2017-м году превышение общего по стране предложения иностранной валюты над спросом на нее составило около 2-х млрд долларов США. Это напрямую связано с тем, что население Республики Беларусь в 2017 году по сравнению с 2015 годом значительно сократило покупку валюты (на 8,8%), но увеличило ее продажу (на 13,7%), чему способствовало падение реальных доходов граждан.

Объем проданной населением наличной и безналичной валюты составил в 2017-м году 8 296,6 млн. долларов США, что больше, чем в 2015м, на 999,7 млн. долларов США (на 13,7%). Росту предложения валюты со стороны физических лиц способствовало падение реальных доходов, вследствие чего, для сохранения привычного объема потребления и уровня жизни, населению пришлось продавать валюту из наличных инвалютных сбережений и из валютных вкладов в банках.

Спрос на иностранную валюту со стороны физических лиц в 2017-м году по сравнению с 2015 годом сократился на 629,7 млн. долларов США (8,8%), и составил 6 537,7 млн. долларов США. Здесь также оказало непосредственное влияние падение доходов как номинальных в долларовом эквиваленте, так и реальных.

Таким образом, население Республики Беларусь в 2017-м продало иностранной валюты больше, чем купило, на 1 759,0 млн. долларов США, тем самым сформировав общее по стране положительное сальдо валютного рынка.

Рассмотрев информацию о покупке-продаже иностранной валюты населением Республики Беларусь, проанализируем сектор субъектов хозяйствования – резидентов.

Таблица 2. Информация о покупке-продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке субъектами хозяйствования-резидентами Республики Беларусь за 20152017 гг., млн. долларов США

Показатели	2015 г.	2016 г.	2017 г.	2016 г. к 2015 г., процентов	2017 г. к 2015 г., процентов
1.    Покупка 1.1.    На  ОАО   ”Белорусская валютно-фондовая биржа“ 1.2.    На внебиржевом валютном рынке	18 363,0	16 349,0	19 058,7	89,0	103,8
	7 361,4	161,7	208,3	-	-
	11 001,6	16 187,3	18 850,4	-	-
2.    Продажа 2.1.    На  ОАО   ”Белорусская валютно-фондовая бирж а “ 2.2.    На внебиржевом валютном рынке	17 959,1	16 143,0	18 178,7	89,9	101,2
	11 551,2	5 629,9	4 547,4	-	-
	6 407,9	10 513,1	4 423,35	-	-
3.    Сальдо 3.1.    На  ОАО   ”Белорусская валютно-фондовая биржа“ 3.2.    На внебиржевом валютном рынке	403,8	206,1	880,0	51,0	218,4
	-4 189,8	-5 468,2	- 4 339,0	-
	4 593,6	5 674,3	5 219,1	-

Примечание - Источник: собственная разработка на основании данных Национального банка [1]

Согласно данным таблицы 2, субъектами хозяйствования-резидентами Республики Беларусь было продано в 2017 году 18 178,7 млн. долларов США. По сравнению с 2015-м годом, продажа валюты увеличилась на 219,6 млн. долларов США, или на 1,2%. Также стоит отметить увеличение спроса на иностранную валюту со стороны хозяйствующих субъектов на 3,8% за анализируемый период.

Сальдо покупки-продажи иностранной валюты в секторе валютного рынка субъектов хозяйствования - резидентов в 2017-м году – отрицательное: спрос на валюту превысил ее предложение на 880,0 млн. долларов США.

Таким образом, можно сделать вывод, что на внутреннем валютном рынке в 2017-м году наблюдалось превышение общего по стране предложения иностранной валюты над спросом на нее. Это напрямую связано с тем, что население Республики Беларусь сократило покупку валюты, но на фоне увеличения ее продажи, чему способствовало снижение реальных доходов граждан.

Исходя из проведенного анализа можно выделить несколько проблем, оказывающих непосредственное влияние на положение на валютном рынке. К ним можно отнести следующие: сокращение спроса российской экономики, рецессия украинской экономики как второго по величине торгового партнера Республики Беларусь, а также мировой кризис.

Несомненно, для нашей страны как малой открытой экономики внешний контекст имеет большое значение. Состояние валютного рынка, параметры спроса, соотношение основных валют мира – все это для отечественной экономики является внешними факторами. Республика Беларусь – получатель, а не соавтор цен на нефть, металлы, продовольствие, деньги и инвестиционные товары. Состояние белорусской экономики никак не влияет на динамику изменений мировой экономики, торговли и инвестиций, потому что доля Республики Беларусь в мировом ВВП составляет 0,1%, а белорусского товарного экспорта – около 0,13%.

Внешние факторы, в первую очередь негативные тенденции в российской экономике, спровоцировали кризисные явления в нашей стране, которые имеют внутреннюю природу [2].

Для решения проблем, существующих в стране, согласно стратегии развития финансового рынка Республики Беларусь до 2020 года необходимо произвести либерализацию режима валютного регулирования. Это будет выражаться в упрощении процедуры и смягчении требований к проведению валютных операций, в переходе от директивных методов регулирования к экономическим, обеспечит информационную прозрачность и полноту отражения совершаемых валютных операций и позволит своевременно выявлять внешние и внутренние экономические риски и адекватно реагировать на них.

Для достижения данной цели будут предусмотрены следующие действия:

• 1)    изменение условий проведения внешнеторговых операций одновременно с повышением эффективности контроля за добросовестностью их проведения;

• 2)    снятие отдельных ограничений при проведении валютных операций;

• 3)    применение иных методов регулирования валютных операций в соответствии с требованиями времени и международной практикой;

• 4)    продолжение политики дедолларизации (посредством проведения процентной политики, направленной на обеспечение превышения доходности активов в белорусских рублях по сравнению с активами в иностранной валюте, последовательной и эффективной денежнокредитной политики, мероприятий по исключению возможности уплаты в иностранной валюте налогов, сборов, пошлин и других платежей, а также

использования иностранной валюты в качестве эквивалента меры стоимости при установлении тарифов, ставок и цен);

• 5)    применение наиболее эффективных подходов к регулированию валютных отношений, принятию мер, обеспечивающих органичное развитие

внутреннего валютного рынка [3].

Развитие национального валютного рынка, как и всего валютного механизма нашей страны, должны с одной стороны подчиняться общей экономической политике и действующей социально-экономической модели, однако с другой – стремиться к соответствию международным стандартам развитых стран в валютной сфере. Совершенствование валютного регулирования в Республике Беларусь осуществляется и будет осуществляться в целях обеспечения стабильности платежного баланса и национальной валюты, поддержания экономической безопасности страны и устойчивого экономического роста, а также дальнейшего развития международного сотрудничества.