Особенности российского финансового рынка и его роль в развитии экономики в современных условиях

Современная экономика любого уровня, от государства до муниципального образования, хозяйствующего субъекта и отдельного домохозяйства, не может функционировать вне финансового рынка. Соответственно, каждый субъект экономики в той или иной мере связан с финансовыми отношениями, при которых используются инструменты, а также связанные с ними финансовые услуги и механизмы финансового рынка.

Финансовый рынок представляет собой особый сектор экономики, в котором денежные средства и прочие финансовые активы участников финансовых отношений, независимо от характера движения реальных товаров, обращаются самостоятельно. Данный рынок оперирует многообразными финансовыми инструментами, обслуживается специфическими финансовыми институтами и имеет разнообразную финансовую инфраструктуру. нсчитывающей

На финансовом рынке, при помощи посредников на основе спроса и предложения подъем на капитал, происходит перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками. На практике он представляет собой совокупность кредитных организаций направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно. На рынке финансовых ресурсов встречаются такие рынки, в которых в процессе хозяйствования возникает потребность в средствах для расширения их деятельности, а также рынки, накапливающие сбережения, которые могут быть использованы для инвестиций. На рынке финансовых ресурсов, или финансовом рынке, происходит перераспределение капитала, между теми, кто имеет его излишек и теми, кто требует дополнительных инвестиций.    При этом оказывается содействие повышению эффективности экономики в целом и повышению производительности, а также улучшению благосостояния каждого члена общества. Именно на финансовом рынке те, что имеют свободные финансовые ресурсы, передают их другим участникам рынка, которые опосредствованно через субъектов рынка льзованы или непосредственно используют привлеченные ресурсы для финансирования разных фиансовые областей экономики, обеспечения потребностей населения и      потребностей государственного бюджета [7].

Роль финансового рынка заключается в том, что он:

• -    ускоряет оборачиваемость капитала;

• -    распределяет свободный капитал между потребителями;

• -    аккумулирует временно свободный капитал из различных источников;

• -    определяет рыночные цены на отдельные финансовые инструменты и услуги;

• -    осуществляет квалифицированное посредничество между продавцом и покупателем финансовых инструментов;

• -    формирует условия для минимизации финансового и коммерческого риска;

• -    определяет наиболее эффективные направления использования капитала в инвестиционной сфере.подъем….

Щербина О.Ю. в своей работе «Финансовые рынки» выделяет шесть сегментов финансового рынка:

Денежный рынок — это часть рынка ссудных капиталов, на котором обращаются пратике краткосрочные финансовые инструменты. В зарубежной практике к краткосрочным этго финансовым инструментам относятся: казначейские облигации (Великобритания, США) и векселя (США), векселя, краткосрочный банковский кредит до 1 года, специальные субъектамибанковские ценные бумаги, депозитные сертификаты [5].

Кредитный рынок - это часть рынка ссудных капиталов, на котором обращаются долговые обязательства со сроком погашения больше 1 года. Под влиянием спроси предложения происходит движение ссудного капитала. Денежный капитал высвобождается Н в процессе воспроизводства и перераспределяется в виде ссудного капитала через рынок, а затем вновь возвращается к кредитору - банкам и другим кредитно-финансовым институтам.

Рынок инвестиций - это часть финансового рынка, где реализуются эмиссионно-учредительские и посреднические функции инвестиционных институтов; это система I отношений по поводу вложения инвестиций в экономику.

Рынок капитала - это часть финансового рынка, на котором обращаются долгосрочные финансовые инструменты (свыше пяти лет), связанные с процессом фмрование сбережения и инвестирования. К ним относят: долгосрочные облигации, акции, долгосрочные ссуды.

Валютный рынок - это система отношений купли-продажи иностранных валют и платежных документов в иностранной валюте в целях обеспечения международных расчетов, страхования валютных этго рисков и регулирования валютных курсов [5].

Более обширную систему отдельных видов и сегментов финансового рынка, разграничивая их по различным классификационным признакам и критериям, представляет в своей работе Школик О. А.. Таким образом, на наш взгляд, появляется подъемвозможность рассматривать финансовый рынок более детально:

• 1)    По степени организованности финансового рынка, в соответствии с которой выделяют два его вида: учстникам

• а)    Организованный рынок. Этот рынок представлен системой валютных и фондовых бирж, а также иных организаторов торговли, где ведется торговля инструментами, тго прошедшими процедуры качественного отбора, допуска к торгам и группировки – допуск к торгам и листинг. Участниками торгов выступают специализированные финансовые вторичный институты, действующие на основании специального разрешения – лицензии. Процедура ностейценообразования и торгов носит гласный, публичный характер, биржа гарантирует рискойучастникам торгов исполнение сделок, заключенных на ее площадке;

• б)    Неорганизованный рынок. В режиме неорганизованного финансового рынка осуществляется определенная часть операций с ценными бумагами и основной объем кредитных и страховых операций.

• 2)    По критерию сроков реализации сделок, т. е. исполнения обязательств по ним. Здесь также выделяют два вида рынков: включае

• а)    Спот-рынок. Рынок с немедленным исполнением сделок, т. е. заключенные сделки, исполняются либо в день совершения сделки, либо в течение нескольких дней, но не более пяти.

• б)    Срочный рынок. Отличается тем, что исполнение обязательств по совершенным сделкам отстает от дня их заключения на срок, превышающий 5 дней. Предметом учитываяобращения на этом рынке являются, как правило, фондовые, валютные и товарные финансовые инструменты срочных сделок.

• 3)    По критерию этапа обращения финансовых инструментов: фиансвом

• а)    Первичный рынок. На этом рынке происходит процесс отчуждения ценных бумаг их первым покупателям, который именуется размещением

ценных бумаг. По общему рбует правилу размещение является одним из завершающих этапов эмиссии.

• б)    Вторичный рынок. Здесь происходит процесс обращения ценных бумаг, который каждым подразумевает отчуждение ценных бумаг от их первых владельцев ко вторым и последующим. Он охватывает преимущественную часть биржевого и внебиржевого оборота ценных бумаг.

• 4)    Классификация по региональному уровню функционирования:

• а)    Местный финансовый рынок. Данный рынок представлен в основном операциями торым коммерческих банков, страховых компаний, неорганизованных торговцев ценными аспрдляет бумагами с их контрагентами – местными хозяйствующими субъектами и населением. Теоретически он ограничен агломерацией, состоящей из одного или нескольких этгомуниципальных образований.

• б)    Региональный финансовый рынок. Рынок, функционирующий в масштабах создание территориальной агломерации, насчитывающей один или несколько регионов (исторических, национальных и т. п.) либо субфедеративных образований.

• в)    Национальный финансовый рынок. Включает всю совокупность территориальной структуры финансовых рынков страны, все их виды, сегменты и формы. Иными словами, это финансовый рынок, функционирующий в границах всей национальной юрисдикции.

• г)    Мировой финансовый рынок. Является составной частью мировой финансовой хзйстования системы, в которую интегрированы национальные финансовые рынки стран с открытой экономикой [6]. рынок

В целом, на финансовом рынке товаром являются фонды денежных средств, создаваемые в процессе распределения, перераспределение и использования валового внутреннего продукта. Основными субъектами является государство, население, финансовые институты и институты инфраструктуры, а также зарубежные участники страны рынка [3]. По сути, финансовый рынок должен мобилизировать и распределять денежные бугами ресурсы, которые сосредоточены в субъектах хозяйствования, в государственных фондах лучшениюи у населения. То есть можно сделать вывод, для того чтобы финансовый рынок функционировал успешно и имел дальнейшую перспективу необходимо, чтобы он отражал предложение и спрос финансовых ресурсов с наименьшими издержками [2]. влется

Эффективное функционирование финансового рынка является одной из важнейших задач современного этапа развития экономики государства. Это необходимо для виде обеспечения дополнительных источников финансирования экономического роста рынка. Поэтому совершенствование регулирования финансового рынка должно стать первоочередной задачей, возложенной на перспективное развитие и поддержания стабильности государства.

Развитие и становление финансового рынка России является необходимым условием рбует развития других секторов экономики государства. Хорошо функционирующий страховой рынок рынок, развитые небанковские кредитные учреждения, пенсионные фонды и другие биржевгофинансовые учреждения способствуют стабильному и прогнозируемому развитию всех экономических процессов в обществе [1]. Роль финансового рынка в экономическом комплексе страны, с развития новых финансовых небанковских институтов, рыночной врщается инфраструктуры, а также методов рыночного регулирования дает основания для формирования главных направлений государственного регулирования.

Учитывая небольшой период функционирования по сравнению с экономически развитыми странами, финансовый рынок в России имеет определенные недостатки, которые необходимо устранить. В то же время есть некоторые сложности в финансовом секторе экономики. Финансовый рынок и в целом экономическая система, не могут гарантировать п экономический подъем собственными финансовыми ресурсам, так как в отношении России все еще не отменены санкции ападных стран. Существуют некоторые проблемы, I из-за которых I российский финансовый рынок развивается медленнее по сравнению с западными странами. К таким проблемам можно отнести: зарубжные

• -    зависимость    совершения основных операций от иностранных

инвесторов;

• -    система регулироваия государством финансовых рынков не результативна;

• -    с каждым годом конкуренция иностранных банков и отечественных увеличивается, В из-за чего В формирование финансового рынка в стране замедляется;

• -    в развитии валютного рынка прослеживается диспропорция [4].

Поскольку от эффективной работы финансового рынка и от его конкурентоспособности р зависит экономический    рост з страны и повышение    качества жизни граждан, то развитие финансового рынка Российской Федерации является одним из приоритетных направлений государства и I требует изменение существующей модели российского финансового     рынка     на     уровне государственных структур, предпринимателей, финансистов, специалистов в данной области.

В целях дальнейшего     совершенствования     и активизации финансового рынка, а также привлечения инвестиций в экономику страны необходимо:

• -    обеспечение взаимодействия сегментов финансового рынка для более эффективного функционирования рынка в целом.

• -    разработка эффективного механизма для размещения средств в финансовых институтах России;

• -    внедрение дополнительных финансовых Н инструментов на рынке ценных бумаг;

• -    создание благоприятных условий для I обращения ценных бумаг нерезидентов на фондовом рынке страны;

• –    снижение процентных ставок кредитов коммерческих банков;

• –    развитие п межбанковского кредитования пе и повышение объемов ка долгосрочного кредитования;

• –    формирование привлекательной системы налогообложения для участников финансового рынка.

кредитныйПодводя итог можно сказать, что финансовый рынок имеет ссложную и многогранную структуру. Движение капитала на финансовом рынке способствует установлению эффективной и рациональной экономики, так как, на нем происходит мобилизация свободных денежных средств в интересах производства, а также их распределения в соответствии с потребностями данного рынка.