Особенности секьюритизации банковских активов за рубежом на современном этапе

Распространение секьюритизации банковских активов на международных финансовых рынках, в первую очередь, обусловлена тенденция развития самой финансовой системы. Мировой кризис 2007-2008 гг. возник по причине активного процесса секьюритизации ипотечных ценных бумаг, что привело к перегреву американского фондового рынка. Однако, несмотря на многомиллиардные последствия, процедура секьюритизации занимает все большую роль в формировании банковского бизнеса.

Под секьюритизацией банковских активов подразумевается процедура придания необращенным банковским активом формы ликвидных ценных бумаг, обслуживаемых и обеспечиваемых как самими активами, так и денежными потоками, генерируемыми этими активами [1].

Признаками секьюритизации банковских активов выступают [3; 4]:

• -    сопровождение секьюритизации выпуском ценных бумаг;

• -    выплаты по ценным бумагам, выпущенные из-за секьюритизации банковских активов, которые заложены базовыми активами;

• -    прямая корреляция между базовыми активами и ценными бумагами, выпущенных под секьюритизацию.

Секьюритизация банковских активов позволяет решить следующие актуальные задачи и проблемы [2]:

• -    повысить эффективность системы управления кредитными рисками;

• -    обеспечить рост ликвидности банковского портфеля активов;

• -    увеличить уровень достаточно капитала;

• -    обеспечить рост доходности банковской деятельности;

• -    сформировать диверсификацию банковского портфеля активов.

Благодаря анализу зарубежного опыта особенностей секьюритизации банковских активов можно отметить следующее, что на сегодняшний день существует много схем и моделей, как можно проводить секьюритизацию активов.

На рисунке 1 изображена динамика объема секьюритизация банковских активов по основным регионам, где распространена данная процедура.

2 000,0

1 800,0

I 600,0

1 400,0

I 200,0

1 000,0

800,0

600,0

400,0

200,0

0,0

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

—•—США —♦—Европа и Австралия

Рисунок 1 – Динамика объема секьюритизации банковских активов по регионам в период 2008-2018 гг. [2].

Рассматривая структуру рынка секьюритизированных банковских активов в США, стоит отметить, что, как и до кризисного периода 2008 года, основную долю заминают ипотечные кредиты.

На втором месте стоит секьюритизация банковских активов кредитов, которые обеспечены активами. К данной категории относятся кредитные карты, кредиты на автомобили, оборудование, студенческие кредиты и домашний капитал.

Рассматривая структуру рынка секьюритизации банковских активов в Европе, стоит отметить, что в последние года стало популярным осуществление секьюритизации компаний и малого бизнеса, однако основную долю в секьюритизированных бумагах также занимают ипотечные бумаги, в частности жилищные ипотечные бумаги.

Структура рынка секьюритизации банковских активов в Австралии менее детальная. Там основную долю занимают секьюритизация ипотечных кредитов. На втором месте идут потребительские кредиты.

По нашему мнению, секьюритизация банковских активов является приоритетным направлением развития финансового рынка Российской Федерации. Перспективами отечественной практики секьюритизации активов коммерческих банков выступают:

• -    совершенствование законодательной базы в вопросах секьюритизации банковских активов;

• -    распространение новых видов секьюритизации банковских активов;

• -    формирование единой базы статистики рынка секьюритизации банковских активов;

• -    привлечение новых банков к секьюритизации активов.

Таким образом, секьюритизация банковских активов за рубежом на современном этапе включает в себя процессы формирования новых направлений секьюритизации, а также дальнейшее развитие рынка секьюритизации ипотечных кредиторов. Для коммерческих банков механизмы секьюритизации позволяют обеспечить рост ликвидности, доходности и диверсификации бизнеса.