Особенности торговли на рынке Forex

Рынок Форекс или FOREX (Foreign Exchange – англ. – обмен иностранной валюты) изначально предназначавшийся для конверсионных операций банков, обслуживающих интересы клиентов, быстро стал объектом спекуляции на валютных курсах. Способствовало этому следующее – схожесть проведения подобных операций на других финансовых рынках и более высокая ликвидность валют по сравнению с инструментами фондового рынка. Крупные банки и дилеры, осознав выгоду проведения спекулятивных операций на этом рынке стали предлагать услуги маржинальной торговли для частных крупных и мелких инвесторов [4].

Как и любой другой сегмент финансовой системы, рынок Форекс, во-первых, это рынок на котором в результате деятельности работающих на них субъектов происходит формирование собственных первичных доходов, а во-вторых, это часть финансового рынка, позволяющая аккумулировать финансовый ресурс и перераспределять его между участниками хозяйства, нуждающимися в его использовании только в межстрановом масштабе [2].

Рынок Форекс по сути является внебиржевым, у него нет единого центра или официальной биржевой площадки. Торговля ведется посредством компьютерных и телефонных сетей по всему миру в банках и финансовых центрах. Котировки на этом рынке формируются на основе индикативных банковских котировок, которые посредством компьютерных сетей уходят в специализированные информационные системы (Reulter, Bloomberg, и т.д.), а из них поступают по всему миру – клиентам информационных систем, в т.ч. и дилинговым центрам Банки-поставщики котировок называют маркетмейкерами (англ. market maker – создатель рынка). В таблице 1 представлены 10 крупнейших маркетмейкеров Форекс.

Таблица 1 – Крупнейшие маркетмейкеры валютного рынка.

Банковская организация маркетмейкер	Объем операций на валютном рынке, %
Deutsche Bank	19,30
Union Bank of Switzerland	14,85

Citi Bank	9,00
Royal Bank of Scotland	8,90
Barclays Capital	8,80
Bank of America	5,59
HSBC Holdings	4,36
Goldman Sachs	4,14
JP Morgan	3,33
Morgan Stanley	2,86
Всего:	80,83

Следует отметить значительный скачок в изменении объема операций на валютном рынке - 1,4 трлн долл, учитывая использование различных инструментов. В качестве наглядного примера можно выбрать период с 1992 по 2010 годы (рисунок 1).

Рисунок 1 — Распределение глобального внебиржевого оборота валютного рынка по инструментам в 1992-2010 годах, млрд. долл.[1]

Торговля на Форекс ведется по валютным парам, в которой одна валюта является базовой (слева), а другая котируемой (справа), к примеру, валютная пара EUR/USD.

С математической точки зрения стремление к тому, чтобы финансовый результат прибыльных сделок превышал результат от убыточных сделок, называется стремлением к положительному математическому ожиданию (формула 1):

MO = Pw * Sw – Pl * Sl (1)

Где MO – математическое ожидание, Pw – вероятность получения прибыли, Sw – средняя сумма прибыли от одной прибыльной сделки, Pl – вероятность получения убытка, Sl – средняя сумма убытков от одной убыточной сделки.

Говоря о рынке Форекс, хотелось бы подробнее рассмотреть понятие кредитного плеча.

Кредитное плечо =          Объем сделки

О бъем капитала данного счета     (2)

Говоря о кредитном плече, стоит подчеркнуть, что здесь есть, как в счете простой математической формуле числитель и знаменатель. По законам математики. Величина реального кредитного плеча может меняться в зависимости от изменение числителя или знаменателя в дроби. В свою очередь объем сделки равен произведению количества личных денег, взятых на сделку, изъятых из общего объема капитала на (К) – повышенная брокерская константа, как уже говорилось у разных брокеров различна и её некоторые ошибочно называют «кредитным плечом» эта К у некоторых = 100, у других 200, у иных 500.

Представим, что на реальном счете трейдера находится $1000, 10% берется на сделку, т.е. $100 х (К=100) = $10000. Эта величина, получившаяся от произведения личных $100 и (К = 100) называется ЛОТ. Эта величина, которую трейдер реально вкладывает в сделку, используя (К = 100)

декларированную брокерами, как «усилитель», «помощник», но эта К берется из условий торговли у данного брокера или дилера – это мировая практика. Далее ЛОТ может быть зачислен как в денежном выражении, как у нас - $10000, так и в виде десятичной цифры. Продолжим разбирать нашу формулу с самого начала уже с пониманием лота:

Кредитное плечо = Объем сделки = $100 х (К=100) = $10000 = 10

Объем капитала      $1000      $1000

Полученная цифра 10 и есть реальное кредитное плечо, а не многовато ли? Не слишком ли мы большое кредитное плечо для нашей сделки вывели? Что можно изменить? Если увеличить количество средств на счете не получается (нет у трейдера больше денег) остается уменьшить числитель, попробуем: $1000 (5%), $50 х 100 = $5000 (0.05) (лот).

В этом случает кредитное плечо:

Кредитное плечо = $50 х (К=100) = $5000 = 5

$1000      $1000

Результат сделки рассчитывается в пунктах. Пунктом называется минимальное изменение цены, на величину которой может измениться курс одной валюты по отношению к другой, т.е. это изменение последнего знака после запятой т.е. если, скажем, цена валюты в валютной паре EUR/USD в данный момент составляет 1.2850, а через несколько секунд цена стала 1.2851, то говорят, что курс изменился на 1 пункт (вырос). [3]

Подведем итоги: особое место в системе финансовых рынков занимает валютный рынок Форекс, в силу своей специфики рассматриваемый здесь обособленно от остальных сегментов. На валютном рынке происходит согласование действий продавцов и покупателей. Он занимает первое место среди всех финансовых рынков, то есть обладает инструментами высшей степени ликвидности. В целом, валютный рынок довольно перспективен и интересен. Хотя некоторые участники все же подвержены азарту, вызванному напряжением на рынке, в основном новички. Профессиональные участники относятся к этому намного серьезнее, стараясь отбросить эмоции, ведь для кого-то это основной способ заработка.