Особенности управления ликвидностью и финансовыми рисками в международной компании (на примере Huawei)

Анализ управления ликвидностью и финансовыми рисками китайской компании Huawei, ведущего мирового поставщика решений в области информационных и коммуникационных технологий, имеет большое значение для понимания и оценки финансового состояния компании. Управление финансовой ликвидностью Huawei, как крупного предприятия с огромной долей рынка, влияет на гибкость и стабильность деятельности компании, а финансовый риск-менеджмент способствует минимизации негативных последствий на результаты всей деятельности компании.

Важное значение в управлении ликвидностью организации имеет анализ ликвидности, который позволяет получить входные первоначальные данные о её состоянии. Выводы, полученные в процессе анализа, позволяют, в свою очередь, определить пути решения имеющихся проблем. При управлении ликвидностью «на «входе» рассматривается информация о состоянии платёжеспособности организации, а на «выходе» - управленческие решения, направленные на устранение нежелательных тенденций и на получение лучших показателей ликвидности» [1].

Управление ликвидностью компании Huawei делится на два аспекта: управление краткосрочной ликвидностью и управление долгосрочной ликвидностью. Управление краткосрочной ликвидностью фокусируется на способности компании погасить долг и удовлетворить потребности в срочном финансировании в краткосрочной перспективе. Управление долгосрочной ликвидностью уделяет больше внимания притокам и оттокам денежных средств компании в будущем, чтобы сформулировать долгосрочные стратегические планы.

За последние годы компания эффективно улучшила свою краткосрочную платежеспособность за счет строгого контроля циклов оборота запасов и дебиторской задолженности. Huawei также активно внедряет диверсифицированные каналы финансирования, такие как банковский кредит, выпуск акций и т. д., чтобы обеспечить достаточные краткосрочные средства. Что касается долгосрочного управления ликвидностью, Huawei постоянно повышает свою прибыльность и уровень притока денежных средств за счет крупных инвестиций в исследования и разработки и расширения рынка, обеспечивая хорошую поддержку для долгосрочного развития.

По сравнению с другими компаниями-аналогами, Huawei демонстрирует хорошие результаты в управлении ликвидностью. Huawei полагается на точные рыночные прогнозы и гибкие методы финансирования, чтобы эффективно реагировать на изменения внешней экономической среды и поддерживать относительно стабильную финансовую ликвидность. Доминирующее положение Huawei в восходящей производственной цепочке также дает ей больший контроль над цепочкой поставок, следствием чего является дальнейший рост финансовой ликвидности.

Huawei придает большое значение управлению финансовыми рисками в своей финансовой стратегии. Это наиболее существенная группа рисков, обусловленная возможностью финансовых потерь для компании. Управление рисками — достаточно важный механизм, позволяющий организации эффективно функционировать и обеспечивающий стабильность даже в кризисные периоды [2].

Компания обеспечивает безопасность и стабильность средств путем создания полноценной системы финансового контроля и усиления внутреннего аудита и оценки рисков. Huawei также активно ищет диверсифицированные источники средств, чтобы уменьшить зависимость от одного канала и тем самым эффективно контролировать финансовые риски.

Компания Huawei сталкивается с четырьмя основными категориями финансовых рисков (табл. 1).

Таблица 1 – Финансовые риски компании «Huawei» [3, 4]

Финансовые риски Huawei в основном обусловлены следующими факторами:

• -    высокий уровень кредитного плеча: компания с высоким уровнем долга может увеличить риск ликвидности и кредитный риск;

• -    глобальная экспансия: деятельность Huawei охватывает весь мир, увеличивая валютные риски и геополитические риски;

• -    высокие инвестиции в НИОКР: Huawei вкладывает значительные средства в НИОКР и требует постоянной финансовой поддержки, что может повлиять на ее денежный поток;

• -    риск цепочки поставок: опора на сложную цепочку поставок и потенциальный риск перебоев в работе поставщиков или колебаний цен.

Для борьбы с представленными финансовыми рисками компания использует следующие мероприятия (табл. 2).

Таблица 2 – Мероприятия по борьбе с финансовыми рисками компании «Huawei» [3]

Представленные меры Huawei по управлению финансовыми рисками принесли определенные результаты:

• -    компания поддерживает высокий уровень ликвидности и менее подвержена проблемам с ликвидностью;

• -    строгий кредитный менеджмент снижает подверженность кредитному риску;

• -    хеджирование обменного курса эффективно снижает влияние колебаний обменного курса;

• -    меры информационной безопасности лучше защищают компанию от операционных рисков.

Однако следует отметить, что на сегодняшний день существуют риски в следующих областях, которые требуют дальнейшего внимания:

• -    высокий уровень левериджа остается потенциальным риском, который может повысить чувствительность компании к изменениям процентных ставок;

• -    глобальная экспансия может увеличить подверженность геополитическим рискам;

• -    продолжающиеся высокие инвестиции в НИОКР могут оказать давление на денежный поток.

Таким образом, управление ликвидностью и финансовыми рисками Huawei — это непрерывный процесс, требующий постоянной адаптации к меняющейся внешней среде. Углубленный анализ профиля финансовых рисков Huawei, потенциальных факторов риска и контрмер показывает, что компания приняла ряд мер для снижения рисков. Поскольку компания продолжает увеличиваться в масштабах и сложности, ей необходимо продолжать уделять внимание остаточным рискам и дополнительно укреплять стратегии управления рисками. Только таким образом Huawei сможет продолжать ориентироваться на сложном мировом рынке и поддерживать свое устойчивое развитие.