Особенности управления валютными и процентными рисками в российских коммерческих банках в условиях санкционных ограничений

В 2022 г. банковская система Российской Федерации была вынуждена сдерживать санкционное давление, оказываемое «недружественными» странами на экономику. Это обусловило проявление многих банковских рисков, которые привели к существенным потерям для российской банковской системы, в том числе, вследствие валютной переоценки и высокой волатильности рыночных ставок. Величина потерь коммерческих банков, вызванных реализацией валютных и процентных рисков, формировалась как за счет прямых последствий от ослабления рубля и увеличения процентных ставок, так и в результате досрочного расторжения срочных сделок с клиентами-нерезидентами ввиду отсутствия возможности использования других производных финансовых инструментов. Данные обстоятельства привели к существенному росту валютных и процентных рисков и их реализации в виде убытков для большинства российских кредитных организаций. Анализ использования хеджирования для управления валютными и процентными рисками в коммерческих банках позволил установить, что для снижения названных рисков банки в основном используют такие инструменты хеджирования, как валютные свопы, процентные свопы и валютно-процентные свопы. Выявлено, что рынок процентных опционов в РФ в 2022 г. ощутил меньшие негативные последствия, чем другие сегменты срочного рынка (валютные и процентные свопы, форвардные сделки), поскольку процентные опционы в основном заключались между банками и нефинансовыми организациями-резидентами, а на остальных сегментах в большом количестве присутствовали организации-нерезиденты. Отмечено возникновение трудностей при заключении срочных внебиржевых сделок вследствие прекращения работы информационных и торговых систем в России (Bloomberg Finance, Reuters/Refinitiv). Выделены основные проблемы хеджирования валютных и процентных рисков в коммерческих банках Российской Федерации и предложены меры по их совершенствованию. Обоснованы перспективные направления решения проблемы хеджирования на срочном рынке РФ для минимизации валютных и процентных рисков в коммерческих банках.